我國中小企業的財務風險分析與防范

永發印務有限公司（廣東深圳） 高成志

一、我國中小企業財務風險的主要體現

(一)籌資風險

籌資風險指的是企業在負債經營的前提下可能面臨的償債能力下降的危險。如果市場機制并不是十分完善，那么如果在一定的時期內適當下調權益資本比率，提升債務資本比例，就能在一定程度上減少企業支出，進而提升經濟效益。然而，倘若企業過低的下調資本成本，就有可能加大企業債務負擔，在日常經營中要支付更多利息，這就對企業財物安全造成威脅。目前企業融資渠道不斷擴展，可以采取更多方式籌集生產經營資金，但這樣也有可能使得企業融通資金的風險進一步提升。

(二)投資風險

在企業投資活動中，受各類不可測因素的制約，企業的預期投資收益率高于實際收益率，甚至造成企業投資成本受到損失的危險，這就使投資風險。企業投資風險的大小與投資的項目的報酬率密切相關，同時，如果某一項目的負債利率小于其利潤率，那么企業面臨的投資風險就會比較小，反之，企業則會面臨較高的投資風險。

(三)資金回收風險

資金回收風險指的是在企業的物資供應、產品生產及銷售過程中存在各類延緩企業資金運動的要素，從而降低企業價值的風險。當前我國國內市場已經逐步轉變為買方市場，為占有更多的市場份額，很多中小企業通過社曉得方式促進產品銷售，這就嚴重降低了企業資金的安全性和流動性，在應收賬款不能收回的情況下就產生了財務風險。

(四)收益分配風險

如果企業管理人員制定的收益分配方案尤其是股利分配方案缺乏公平性，則會給企業日常生產經營活動帶來不良影響，這就產生了收益分配風險。若企業收益分配政策不能得到各利益主體的支持，那么投資者對企業信心會逐漸喪失，企業償債能力隨之下降，企業經營出現財務風險的可能性就大大增加。如果企業發展速度快，面對更多的市場需求，企業就需吸納更多資金投入生產經營，這也意味著企業留存收益的增加；若企業經營中的利潤率保持在較高水平，但股息分配卻很少，就會降低企業股票市值，進而引發企業收益分配上的危機。

二、中小企業的財務風險的分析

(一)財務風險對中小企業經營的影響

據相關調查可知目前我國平均每分鐘有大約九家中小企業面臨破產危機，一年大約有四百多萬家中小企業關門，融資難是造成這一現狀的重要原因，如果企業缺乏細致的賒銷政策，債務負擔過重，就有可能面臨財務危機，甚至直接導致企業破產。具體來說，財務風險會給中小企業帶來以下影響：

1、中小企業極易死亡

研究表明大約有超過67%的中小企業創辦的前五年就關門，約五分之一的中小企業會生存6 至10 年，大概僅12%的中小企業會持續經營十年以上。很多中小企業自從創辦就會經歷生存危機、競爭危機、領導力危機和企業文化危機，最重要的生存危機則是由財務狀況引發的。目前國內中小企業能夠持久經營的占比非常少，在全部中小企業中,成長型中小企業的比重只有30.42%。

2、中小企業經營缺乏順暢性

從相關部門的數據統計中可以發現近年來中小企業的發展狀況日益不景氣，具體表現為：很多中小企業面臨破產威脅，虧損金額巨大，很多經濟指標呈現出嚴重下降的趨勢。但是，中小企業的產生與發展對地區經濟發展的作用不容忽視，據相關統計，我國中小企業總量已經超過了2900 萬家，為全社會提供了大約75%的就業崗位，在繳納稅收方面作用突出，對推動整個國民經濟發展有不可或缺的重要影響；然而，不同地方中小企業發展不均衡，抵抗經營風險的能力相對不高，這就要求這類企業對財務風險有更加準確的認識，加強對其管理力度，通過各類方式提升抵御財務風險的能力，這是新時期企業持續健康發展的必由之路。

(二)中小企業財務風險的成因分析

1、中小企業抗風險能力弱,融資難

中小企業的規模較小，并不像大型企業那樣擁有完善的組織管理機制，同時其產品種類不多，這就會加大其經營風險，進而可能面臨財務風險和信貸風險；倘若日常經營中企業資金周轉不靈，償債能力下降，那么該企業一系列的生產活動就有可能中斷，這對其發展是致命的打擊。另一方面，受發展歷史及資金制約，中小企業融資渠道較少，很多時候依靠的僅僅是高利率的信貸方式融資，這就更進一步增加了財務風險，不利于企業發展。

2、中小企業財務資料匱乏,管理機制不健全

中小企業內部管理機制并不復雜，這也是其產生、發展的必然結果，但部分中小企業內部并不設置專門的財管人員，甚至沒有經營管理所必須的會計憑證，這就加大了對財務風險進行評估的難度，而很多企業破產的最主要原因就是記賬不精。除此以外，中小企業內部很多管理者對財務管理的重視程度不夠，將重點放在具體生產領域，卻忽視了科學的決策方法的運用，但企業需要投入較大金額的資金管理財務風險，這與中小企業財務狀況存在不協調，這也是其管理不先進的重要因素。

3、中小企業財務管理系統不健全

當前企業面臨的宏觀財管環境較復雜，這與低股利及高股權融資的政策密切相關，在這樣多變的經濟環境中，中小企業經營中面臨的風險就進一步加大，則是需要時刻注意的問題。目前很多中小企業的資本結構并不合理，內部財務管理系統也急需健全，尤其是在當前復雜的經濟背景下，這類缺陷使得企業不能高效的處理突發問題，財務風險日益加重，企業生產經營遭受到嚴重的威脅。

三、中小企業財務風險的防范措施

(一)完善相關法律制度

要提升中小企業防范財務風險的能力，政府有關部門應發揮好相應的作用，在充分考慮這類企業發展狀況的基礎上，盡快從制定出相關政策，為中小企業發展營造良好的宏觀環境和政策支持。舉例來說，相關部門可成立中小企業資產評估機構、中小企業融資信息交流平臺等，為中小企業發展提供便捷的信息服務；與此同時，政府還要對中小企業日常財務管理工作等方面開展專門的指導工作，對企業日常運營狀況進行一定監管，保證中小企業財務信息的準確性，為其發展創設更良好的發展氛圍。

(二)提高企業財管人員的財務風險意識

要想將財務風險控制在一定范圍內，各中小企業內部的財務管理人員就必須首先轉變自身對財務風險的認識，深刻了解其嚴峻性，同時也要在日常工作中嚴格監控企業財務風險。目前經濟環境的復雜性要求企業內部財務管理人員有更高的專業素養和防范風險的能力，從這一角度講，企業要想在激烈的市場競爭中占有一席之地，就要高度重視對財管人員的教育、培訓工作，通過不定期考核的方式全面提升相關人員的整體素養，進而提升企業抵御風險的能力；另一方面，財務管理工作人員也要高度重視財務風險的危害，堅持學習最新的風險監控與處理知識，并將其落到實處，全面提升自身素質，盡可能的通過一切合法方式排除企業內部產生財務風險的條件，通過自身努力協助能夠管理者防范風險，實現企業健康發展。

(三)健全企業財務管理制度

企業要想從根本上防范財務風險，就必須完善內部財務制度，這是必由之路。首先，中小企業管理者可在國家法規的指導下，將企業會計準則的要求融入到本企業日常經營中；其次，建立健全企業財務管理機制，如對應收賬款管理制度、資產盤點制度、內部報銷制度等做出嚴格規定，降低財務風險發生可能性，為企業經營提供便利；再者，可以指定必要的獎懲措施，規范各層次的員工行為，通過嚴格的考評機制完善企業內部監管體制，保證各項理念和制度都能得到嚴格貫徹落實。

(四)提升企業的融資水平和能力

只有企業不斷拓寬融資渠道，廣泛利用多種融資方式，才能更好的解決財務風險問題，這就要求企業重視對流動資產特別是應收賬款的管理力度，保證企業資金能夠靈活周轉，進一步提升企業資金利用率；同時，要重視與當地經濟主管部門的交流協作，盡快明確政府部門對市場的引導方向，充分利用政府提供的信息平臺為企業防范財務風險服務；還要與金融部門加強合作力度，借助資本市場還有金融工具不同渠道獲取公司運行應當具備的資金，這不僅能為企業面臨財務風險時提供更多支持，也能為企業日后經營發展提供更多的保障。

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