小額貸款公司的創新與發展

丹陽市天工惠農農村小額貸款有限公司　朱小坤

小額貸款公司的創新與發展

丹陽市天工惠農農村小額貸款有限公司朱小坤

摘要:小額貸款公司的發展壯大，有效彌補了傳統金融機構對“三農”和小微企業金融服務的不足,對地方經濟發展起到了積極作用。但是在其發展中，面臨著規模小、融資難、經營風險大等諸多瓶頸。為了破解發展瓶頸，政府監管部門和小額貸款公司不斷開拓創新，使小額貸款公司的行業價值、社會形象和競爭力得到了全面提升，小額貸款公司步入了新的發展階段。本文分析近年來創新實踐的新思維、新探索，并提出小額貸款公司可持續發展的對策。

關鍵詞:小額貸款公司三農小微金融

小額貸款公司從無到有、從弱到強，不斷發展壯大，在一定程度上有效彌補了傳統金融機構對“三農”和小微企業金融服務的不足。為了促進小額貸款公司可持續發展，政府監管部門和小額貸款公司不斷開拓創新，積極破解發展瓶頸，使小額貸款公司的行業價值、社會形象和競爭力得到了全面提升，經營環境不斷改善，步入了新的發展階段。

一、小額貸款公司已成為社會融資活動的重要組成部分

長期以來，涉農領域、小微企業及社會低收入群體融資難是全球經濟發展所面臨的共同難題，小額貸款公司是微型金融在中國實現的具體形式之一。從2008年中國銀行業監督委員會、中國人民銀行聯合發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》算起，小額貸款公司經歷了六年的快速發展，發揮了小貸靈活、精細、高效的優勢，在服務“三農”和小微企業、支持縣域經濟發展、引導民間融資“陽光化”等方面發揮了積極作用，已成為社會融資活動的重要組成部分。截至2014年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，遍布國內各大縣城及主要鄉鎮，貸款余額9078.81億元，平均每家小額貸款公司貸款余額在1億元左右。截至2014年9月末，江蘇省獲準開業的小額貸款公司610家，實收資本898億元，貸款余額1095億元，累放貸款8131億元，均位居全國第一。其中，農村小額貸款公司545家，實收資本782億元，貸款余額964億元，累放貸款7469億元。涉農貸款余額占比達到98.3%，其中投向農戶、農業專業合作組織、農業龍頭企業的貸款達62.8%。平均單戶貸款在150萬元左右，小于正規金融機構平均水平。

天工惠農農村小額貸款有限公司是江蘇省首家小貸公司，成立于2008年7月20日，由江蘇天工集團以及四位自然人共同出資組建。天工惠農農村小額貸款有限公司“以惠農為宗旨，以服務求質量，以信譽謀發展”的經營理念，立足基層、扎根草根，發揮自身管理鏈條短、信息對稱的優勢，面向丹陽市廣大農戶、種植戶、養殖戶、個體戶和小微企業發放小額貸款。截止2014年底，丹陽市天工惠農農村小額貸款有限公司實收資本2.95億元，貸款余額5.56億元，累計發放貸款82.54億元，當年累放16.99億元，涉農貸款余額占比達到95%。公司嚴格執行國家金融方針和政策，自主經營，自負盈虧，自我約束，自擔風險。堅持小額、分散的基本原則，為“三農”提供“短、平、快”的產品和服務，公司最短的放款時間是半天，靠便捷和效率贏得歡迎，在地方實體經濟發展中發揮著重要作用，實現了社會效益和自身經營效益的雙贏，有效彌補了傳統金融機構對“三農”和小微企業金融服務的不足。

二、小額貸款公司的基礎服務平臺不斷提升和優化

為了構建中央和地方雙層監管治理架構，建立小額貸款公司行業信息交流、資源整合以及行業自救等基礎服務平臺，2015年1月30日成立了中國小額貸款公司協會,成為連接中央和地方政府、行業主管部門、地方監管機構、小貸公司以及金融消費者等的橋梁紐帶。協會的業務主管部門是中國銀監會，接受中國銀監會、中國人民銀行工作指導，并接受民政部的指導、監督和管理。協會作為基礎服務平臺，對小額貸款公司行業在信息服務、技術交流和推廣、推動行業創新、提升貸款投放質效、降低小微融資成本、促進行業規范發展等方面將發揮積極作用。

近年來，江蘇的小額貸款公司基礎服務平臺也在不斷提升和優化，江蘇是全國第一個以省為單位進行小額貸款公司服務平臺建設試點的省份，其首創的“小貸行業云服務模式”，為全省小貸公司集中、在線提供輔助監管、產品創新、財務核算、信貸業務等全方位支持，研發了江蘇省統一的小貸公司會計核算、信貸管理系統和監管系統，打造了政府實行市場監管的功能性平臺。江蘇建立了對全省小貸公司的現場和非現場監管制度，通過系統監測、季度分析、不良貸款調查、社會監督、重大事項報告等有效措施強化非現場監管，通過信貸投放合規性現場檢查，促進小貸公司規范經營。

三、促進行業健康發展的激勵約束機制日趨完善

為了實行分類監管，江蘇省金融辦出臺了小額貸款公司監管評級辦法，通過強化小額貸款公司信息公開、規范操作和評級約束，形成差異化的正向激勵機制。建立了包括審慎經營、合規經營、守法經營三個方面的評級指標體系，根據現場和非現場檢查結果，對全省各家小額貸款公司進行評級。對于評級較高的小額貸款公司加強政策扶持，對于評級較差的小額貸款公司，將其業務局限于自有資金放貸。對小額貸款公司外源融資的比例和渠道實行正向激勵安排、差異化安排。優化小額貸款公司支付環境建設，選擇規模較大、經營良好的小額貸款公司接入人民銀行征信系統，通過金融基礎設施的完善，提升小額貸款公司服務的便利性。目前上海、深圳等地陸續有小額貸款公司獲準接入央行征信系統，并獲得查詢權限。2011年，央行推出小額貸款公司接入人民銀行征信系統的相關管理要求，江蘇省小額貸款公司接入人行征信系統管理暫行辦法也相繼出臺。江蘇省小額貸款公司接入征信系統采取“集中組織、一口接入”的方式，征信數據報送平臺設置在人民銀行南京分行，由省金融辦組織開發全省集中的業務系統及征信數據報送平臺。通過網間互聯平臺接入人民銀行內網后，實現數據上報與接收。為了體現差異化的正向激勵，小貸公司要通過篩選擇優才能正式接入征信系統。對接央行征信系統以后，小額貸款公司可以及時查詢、了解客戶信息變化情況，降低借款人與小額貸款公司之間的信息不對稱問題，縮短信貸審批時間，規避信貸風險。

四、小額貸款公司融資渠道逐步拓寬

資金來源渠道單一是小額貸款公司面臨的難題之一。小額貸款公司最核心資金來源于股東資金、銀行貸款,小額貸款公司“只貸不存”的低杠桿運營模式致使公司資金流動性差，資金來源緊張，資金的局限性限制了其業務的擴張及功能的發揮。為了融入更多的資金用于經營，近年來各地積極探索優質小額貸款公司通過發行債券、資產轉讓、證券化等方式開展直接融資。例如，為了拓寬小額貸款公司的融資渠道，浙江省工商局在2012年2月出臺的《浙江省小額貸款公司融資監管暫行辦法》中提出，除了傳統的從銀行業金融機構融資外，小額貸款公司可以向主要法人股東定向借款，在本地范圍內小額貸款公司之間相互拆借資金，與銀行業金融機構、地方金融資產交易平臺合作，以回購方式開展資產轉讓業務等。2013年7月份，浙江溫州瑞安華峰小額貸款公司、蒼南聯信小額貸款公司以及德清縣升華小額貸款公司在浙江股權交易中心發行小額貸款公司定向債，全國首批備案發行的小額貸款公司定向債問世。又如，為了幫助小額貸款公司拓寬融資渠道，2014年4月深圳前海股權交易中心為小額貸款公司融資推出了豐富的業務品種，有流動性支持憑證，適用于同業資金頭寸調劑，交易雙方均為合格的小額貸款公司；資產收益權憑證，即小額貸款公司的債權資產證券化，但債權不發生轉移；還有短期融資憑證，在小額貸款公司與合格機構投資者之間進行，屬于直接債權融資工具。

江蘇在拓寬小貸公司融資渠道方面也進行了積極的探索，省政府金融辦積極引導小貸公司通過拓展融資渠道、做大或有負債業務、創新中間業務，提升公司利潤空間，從而降低貸款利率，使小額貸款公司更好地服務“三農”。2014年1月諾亞財富與江蘇省聯合推出國內首單小貸集合資產證券化產品。為了突破融資瓶頸，2013年8月江蘇吳江市鱸鄉農村小額貸款股份有限公司在美國納斯達克市場上市，邁出了中國小貸公司在美國資本市場上市的第一步。

五、小額貸款公司的業務模式不斷創新

目前，小額貸款公司具有貸款發放、融資擔保、保險代理等服務功能。江蘇積極開展小貸公司業務模式創新，以丹陽天工惠農為例，2014年上半年累計開出應付款保函3165萬元，6月末保函業務余額2765萬元；2014年全年開出應付款保函6830萬元，年底余額為3665萬元。

開鑫貸平臺是國家開發銀行和江蘇省政府共同發起設立的互聯網金融服務平臺，采取“開鑫貸平臺+小額貸款公司+結算銀行”模式，由線下小額貸款公司推薦優質借款人，并為其承擔擔保責任和貸后管理；線上借款人在“開鑫貸”平臺發布借款信息，資金出借人在網上通過投標等方式完成交易，結算銀行負責資金劃轉。開鑫貸業務的擔保機構是A級以上（含A級），經營規范、實力雄厚、風險控制嚴格的小額貸款公司，負債項目貸前調查，貸后管理，并承擔擔保責任。截至2013年末，開鑫貸平臺累計成交23.44億元，實現貸款余額15.8億元，沒有產生一筆逾期；合作小貸公司58家，扶持“三農”和小微企業868家，借入人平均利息成本為14.38%、最高不超過15%，大大低于民間借貸利率水平，降低了小微企業融資成本，有效引導社會資金為中小微企業及“三農”客戶提供金融服務。

除了參與開鑫貸外，有些小額貸款公司還為小微企業發行私募債提供擔保。2014年5月15日，江蘇小貸公司小微企業私募債業務系統成功上線。小微企業私募債是由小微企業發行，小額貸款公司推薦并提供擔保，江蘇金創信用再擔保公司提供再擔保增信的一種私募債券。小微企業私募債不僅于有助于小微企業減少融資環節、降低融資成本；也有利于小額貸款公司降低流動性壓力、用好用活業務杠桿。截至2014年7月29日，共發行9筆線上小微企業私募債，幫助小微企業成功募集資金2000萬元。

近年來，不斷的創新和探索，改善了小額貸款公司的經營環境，提升了其行業價值和社會形象，促進了小額貸款公司的發展。但是，在其經營和發展中還面臨著一些問題。小額貸款公司利潤來源較為單一，經營成本高、稅收負擔較重。融資能力弱，后續資金來源匱乏，制約了小額貸款公司業務規模的擴張。小額貸款公司不能吸收存款，不能高杠桿經營，目前盡管部分優質小額貸款公司可以通過資產轉讓、發行債券、同業拆借等融資渠道融入資金，但是其后續營運資金主要還是來自其自由資本積累和股東增資擴股，其他融資渠道較窄。對小額貸款公司的政策支持力度也不夠，小額貸款公司不能享受銀行間的優惠拆借利率，由于其不屬于金融機構，只能按照一般企業貸款利率從銀行融入資金，資金成本遠遠高于銀行間同業拆借市場的加權平均利率。此外，小額貸款公司潛在性風險難以控制，多數小額貸款公司目前尚未接入人民銀行征信系統，影響小額貸款公司對借款人的身份、整體負債狀況及貸款信息的甄別與判斷。而且小額貸款公司的客戶多為規模小、信用等級低的小微企業，貸款缺乏抵押物，客戶整體實力差，抗風險能力弱。加之當前我國經濟增速下滑，信貸業務風險升高，小貸公司面臨嚴峻挑戰。

為了促進小額貸款公司可持續發展，監管部門要進一步拓寬小額貸款公司的融資渠道，為其發展創造良好的金融生態環境。強化小貸公司風險防控能力，加快推動更多的小額貸款公司接入征信系統，使其能夠有效識別客戶信用狀況，降低信貸風險。要進一步加大政策扶持力度，在稅收減免、財政補貼等方面給予更多的政策扶持，完善激勵機制。小額貸款公司自身要加強公司治理，強化風險防控能力，加強貸款管理，健全內控制度，建立規范的內部風險補償機制。進一步提高從業人員的風險管理水平，培養從業人員敏銳的風險預判、識別能力，熟悉應對策略。積極開展業務創新，進一步提高小額貸款公司的競爭力。

參考文獻:

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[2]黃麗鯡.小額貸款公司發展困境與經營風險探析[J]..時代金融2014（11）