我國保險行業盈利模式現狀和所存在問題的研究

北京大學經濟學院 張祺

保險業具有彌補損失、分散風險、穩定社會的作用，是現代社會的一項重要金融產業，為各國積極提倡對于現階段中國保險業來說，如何把握和選擇盈利模式無疑是一個重大課題，也是在未來競爭條件下企業生存、發展及成熟的挑戰。同時，保險公司應轉變經營觀念，根據保險需求不斷變化，及保險經營環境等因素不斷變化，抓住市場機遇（實際上就是行業中新的利潤增長點），確定其特有的賴以盈利的商務結構及其對應的業務結構，即盈利模式。

一、保險公司盈利模式的基本原理

保險公司的傳統經營模式是靠“三差”來實現的。分別指實際死亡人數低于預定死亡人數的“死差益”；實際所用的營業費用低于預定費用而產生的“費差益”；保險資金投資收益率高于保險合同預定的平均利率而產生的“利差益”。

時間差的發現給保險公司徹底擺脫了靠雙方出險的幾率盈利的運作模式。銀行是靠吸取存戶的錢再去投資的，當中的時間差也不好利用，一般是很短期的一兩年到五年，而保險公司的大額賠付是一般平均二十年以上，所以保險公司具有很好的利用時間差的機會，而且一般情況下保費的資金流入遠大于賠付的資金流出，所以保險公司有著很大的凈現金流，這使它成為巨大的投資機構成為可能。所以保險公司的盈利模式很獨特使得他能超常規地發展，保險公司的盈利模式還有一點就是有著幾十萬的自己出薪酬的員工，平安就有30多萬不用發工資的保險代理人為平安偉大的保險事業日夜奔忙，平安能二十年間成就世界五百強，除了公司的管理水平和上下齊心努力外，很重要的是得益于保險的盈利模式，其他行業是很難能甚至是不可能在短時間內進人世界五百強的，平安創造了這一奇跡。

二、我國保險公司盈利模式的現狀

從我國保險業近30年的實踐看，有很長一段時期我們并不重視盈利模式。其主要原因是在保險業務恢復初期，市場主體少，競爭不充分，個別保險公司即使盈利或事實上存在一個盈利模式,也主要緣于傳統經濟體制的影響。后期雖然增加一些市場主體，但因市場機會比較多，隨著經濟體制改革，保險需求增大，也保證了保險公司的盈利。隨著保險市場主體不斷增加，市場競爭加劇，加之保險技術經濟特點，保險公司從開業到進入盈利期的時間相對延長，加之公司自身管理制度建設不到位和市場競爭的緣故，公司始終被市場左右，同樣也沒有冷靜地選擇公司的盈利模式。所以，從業務經營角度看，近30年來雖然保費收入增加了，資產規模擴大了，準備金也增大了，但各家保險公司的盈利狀況并不相同，有的公司尤其是中小保險公司的盈利狀況不盡如意。

三、我國保險公司盈利模式主要問題

保險公司投資活動的方式有很多，包括投資證券、房地產、固定資產租賃、參資入股獲得收益等等方式，但保險公司投資活動相對較為謹慎，由于投資項目風險相對較小，投資收益率均不高。筆者認為，就其銷售保險產品的主業而言，即承保業務盈利水平較低的原因主要有以下幾點：

(一)保費充足率普遍不高

保費充足率不高體現在保險產品在銷售過程當中，由于市場競爭激烈，主體之間進行價格戰爭，隨意打折銷售，使保險精算出的產品定價失去了原有的盈利能力。

(二)高“返還”加大了公司成本

還是由于市場惡性競爭，各個保險主體出于規模擴張的壓力，導致業務拓展過程當中將手續費、費用“返還”作為承保業務的交易籌碼，甚至使用高于行業監管的“返還”標準不擇手段的競爭業務，最終加大了公司的成本。

(三)保險營銷手段單一

從營銷的手段上來劃分，可將保險業務劃分為直銷業務和渠道業務兩個方面。直銷業務即為保險公司自身承保的業務；渠道業務即為保險公司通過營銷人員、專業、兼業代理機構和保險經紀人承保的業務。從目前保險市場來看，直銷業務一般通過投標形式取得，渠道業務一般為支付給營銷人員、經紀人和代理機構保險傭金的形式取得。這種簡單粗獷的營銷模式也對保險公司的盈利模式的發展形成了瓶頸。

(四)對于賠付風險把控不嚴

行業內，對于風險的等級劃分沒有統一的標準，對于承保標的物的風險檢驗也流于形式，個別中小型保險公司為了自留更多的保費，將本應分保的業務不做再保險處理，保險標的一旦出現巨災或全損，將使公司產生巨額虧損甚至失去償付能力。

(五)內部存在成本黑洞

內部的成本黑洞主要是產生于內控環節，有的公司無內控制度，或者有內控制度無響應的跟蹤追責程序和辦法，形成無章可循、有章不循、知法犯法、執法不嚴的情形，如保險理賠環節，存在較大水分，從現場查勘到定損再到理算，如果關鍵崗位上的人員素質不高，或者串通一氣，保險公司內部的成本黑洞自然而然的產生，且損失難以量化計算。

四、結束語

對于現階段中國保險業來說，如何把握和選擇盈利模式無疑是一個重大課題，也是在未來競爭條件下企業生存、發展及成熟的挑戰。同時，保險公司應轉變經營觀念，根據保險需求不斷變化，及保險經營環境等因素不斷變化，抓住市場機遇（實際上就是行業中新的利潤增長點），確定其特有的賴以盈利的商務結構及其對應的業務結構。

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