如何有效防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

太原鐵路局自備車管理辦公室 尹宏

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

(一)客觀性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必然存在，也是價(jià)值規(guī)律中的客觀存在，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)因?yàn)槿藶橐蛩囟АＲ鹭?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，大到自然災(zāi)害，小到資金誤用，這些都是不可完全避免的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的客觀因素多是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性以及激烈競(jìng)爭(zhēng)，參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體也具有一定的局限性，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在且無(wú)法避免的。

(二)不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是潛在的，而且發(fā)生概率并不確定。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在理財(cái)過(guò)程中表現(xiàn)出很強(qiáng)的不確定性，發(fā)生形式也是完全偶然的，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很難通過(guò)統(tǒng)計(jì)來(lái)確定其嚴(yán)重性，還需要經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

(三)復(fù)雜性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因以及實(shí)際作用效果非常復(fù)雜，形成原因也非常多，可能是經(jīng)營(yíng)者操作不當(dāng)，也有可能是市場(chǎng)環(huán)境不佳。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多的產(chǎn)生不能被全面掌握，對(duì)于比較敏感的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)，可能更容易感知到風(fēng)險(xiǎn)的存在。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因很復(fù)雜，所以人們更愿意在事后對(duì)事件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和總結(jié)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別主要是對(duì)尚未造成損失的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸類，分析風(fēng)險(xiǎn)可能的成因以及危害程度，為采取措施提供相應(yīng)的資料。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是科學(xué)防范的關(guān)鍵，從本質(zhì)上判斷企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，然后才能確定處理方法，并盡可能的降低損害。從根源上對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別是非常重要的，財(cái)務(wù)管理方面的決策，缺少科學(xué)遠(yuǎn)離的指導(dǎo)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)和投資缺少相關(guān)的系統(tǒng)研究，導(dǎo)致投資無(wú)法滿足預(yù)期收益，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定的損失。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法

第一、專家研究法。在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)方面的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析時(shí)，可以通過(guò)組織相關(guān)的專家進(jìn)行集體的討論，通過(guò)專家的專業(yè)意見(jiàn)達(dá)成一定的結(jié)論。集體討論的形式可以收集更多的資料，也能更加全面的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

第二、頭腦風(fēng)暴法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的分析可以通過(guò)頭腦風(fēng)暴列舉盡可能多的可能性，通過(guò)創(chuàng)造性思維以及相互質(zhì)疑，能夠更好的進(jìn)行相關(guān)規(guī)劃，系統(tǒng)性更強(qiáng)，但是周期可能更長(zhǎng)。

第三、特爾非法。也就是通過(guò)調(diào)查的方法進(jìn)行歸納總結(jié)，多次反復(fù)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，最終能夠得到一個(gè)可能性最大的結(jié)論，以此來(lái)對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)前景進(jìn)行規(guī)劃。這種方法可行性最強(qiáng)，而且能夠提供較多的解決方案。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)防范措施

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)防范措施

籌資對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，關(guān)系到產(chǎn)品生產(chǎn)以及擴(kuò)大規(guī)模，但是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，籌資也應(yīng)當(dāng)符合生產(chǎn)以及負(fù)債能力。企業(yè)在生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的項(xiàng)目中，可能造成資金的積壓，債務(wù)性籌資不能過(guò)多，否則會(huì)面臨較大的還債風(fēng)險(xiǎn)。而且企業(yè)在進(jìn)行籌資之前，要確定資金的使用，這樣才能選擇更加合適安全的籌資方式。比如企業(yè)如果流動(dòng)資產(chǎn)較多，那么長(zhǎng)期債券的籌資形式顯然時(shí)不合適，相應(yīng)的如果固定資產(chǎn)較多，那么短期銀行貸款會(huì)導(dǎo)致籌資成本過(guò)高。

1、確定籌資規(guī)模

企業(yè)資金需求量是一個(gè)動(dòng)態(tài)范圍，籌資量會(huì)影響企業(yè)的負(fù)債能力，過(guò)高的負(fù)債會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，在進(jìn)行籌資之前，必須要對(duì)籌資規(guī)模進(jìn)行確定，通過(guò)科學(xué)的分析理論進(jìn)行判斷，并在動(dòng)態(tài)范圍內(nèi)進(jìn)行平衡，然后確定籌資方案。

2、選擇合適的籌資結(jié)構(gòu)

企業(yè)籌資具有一定的成本，不同的籌資方式成本也不同，在選擇籌資方案時(shí)，要對(duì)籌資的經(jīng)濟(jì)性能進(jìn)行判斷，盡可能的選擇低風(fēng)險(xiǎn)低成本的籌資，也可以通過(guò)籌資組合的形式降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3、把握籌資時(shí)機(jī)

利率的變動(dòng)會(huì)影響籌資風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的供需關(guān)系關(guān)系到籌資規(guī)模，所以籌資要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行選擇，在利率較低的時(shí)可以適當(dāng)增加籌資，而在利率提高時(shí)要盡可能減少不必要的籌資，避免增加籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)資金使用風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)防范

企業(yè)對(duì)于資金的使用要進(jìn)行科學(xué)的控制，通過(guò)操作性的管理制度進(jìn)行有效的防范。審慎的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度，對(duì)投資項(xiàng)目的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，利用模擬評(píng)價(jià)的方式來(lái)及時(shí)的控制資金使用的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)資金使用內(nèi)容的分割，進(jìn)行相對(duì)獨(dú)立的評(píng)價(jià)，把投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散化，并在此基礎(chǔ)上按照風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系進(jìn)行分析，通過(guò)一定的措施將風(fēng)險(xiǎn)分散給投資主體。

1、期權(quán)定價(jià)模型

通過(guò)期權(quán)定價(jià)模型為產(chǎn)品估價(jià)提供了有效的技術(shù)工具，對(duì)于實(shí)際財(cái)務(wù)管理工作中出現(xiàn)的很多隱蔽期權(quán)，以及各種可以進(jìn)行轉(zhuǎn)換的期權(quán)，期權(quán)定價(jià)理論都可以進(jìn)行應(yīng)用，定價(jià)模型提供的信息可以作為長(zhǎng)期的戰(zhàn)略決策基礎(chǔ)。

2、資產(chǎn)組合保險(xiǎn)

保險(xiǎn)一直是具有策略性的保值方式，組合保險(xiǎn)策略可以利用風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行套期保值，動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)的比例。在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)，會(huì)有大量的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)買入，反之投資者則會(huì)減少風(fēng)險(xiǎn)投資的持有量。這種配置比例中，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)非常重要，用于預(yù)測(cè)期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)。隨著市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也會(huì)不斷的更新，不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也將決定不同的資產(chǎn)組合，以此來(lái)盡可能的降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷加快，企業(yè)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，在這樣的環(huán)境下，很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的不穩(wěn)定因素逐漸增多。企業(yè)財(cái)務(wù)管理直接關(guān)系到收益以及未來(lái)的發(fā)展，在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)引起充分的重視。企業(yè)必須要采取科學(xué)的防范措施，對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，確保企業(yè)能夠進(jìn)行平穩(wěn)的生產(chǎn)和發(fā)展。

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