中美雙重上市公司碳會計信息披露研究

中南財經政法大學會計學院 解利燕

中美雙重上市公司碳會計信息披露研究

中南財經政法大學會計學院 解利燕

由于法律法規、監督機制、披露內容等方面的差異，雙重上市公司在中美市場中的碳會計信息披露有所不同。本文集中闡述了碳會計信息披露的相關概念，在探討美國和中國碳信息會計披露現狀的基礎上，以中國石油化工集團公司為研究對象，全面分析了雙重上市公司碳信息披露相關數據并提出合理的政策建議，以期增強企業碳會計信息披露的真實性，提高低碳政策的執行效率。

碳會計信息 信息披露 雙重上市公司 對策

近年來，雙重上市的方式開始為越來越多的中國企業所青睞，在證券監管機構以及境外信息使用者的要求下，雙重上市企業應及時披露企業相關的會計信息。對于碳會計信息披露，由于資本市場發展程度不同，中美雙重上市公司所遵循的法律法規、披露內容等方面存在較大的差異。全面而系統的研究中美雙重上市企業碳信息披露問題，有助于完善我國碳信息披露相關的法律法規，創新碳信息披露領域的制度、標準與理念。

一、美國碳信息披露的現狀分析

(一)法律約束完善具體

美國對于低碳領域的研究一直處于世界領先地位，經歷了由鼓勵企業自愿報告到強制性要求企業進行碳排放信息披露的歷程。

1990年，美國出臺了《酸雨項目》，該文件中明確規定企業需要監測并上報排放的二氧化碳濃度。自此，美國在《證券交易法》和《證券法》中明確指出上市公司需要在中期報告和年度報告中披露與環境有關的或有負債、重大法律訴訟等，另外針對環境信息披露，美國還相繼頒布了《綜合環境反應、補償和債務法》、《薩班斯-奧克斯利法》等專門性的法律法規，截至2009年底，美國的18個州政府強制要求當地的上市企業量化碳排放活動并予以報告。

(二)碳信息披露內容全面規范

美國對環境會計披露問題的研究投入大、起步早，20世紀80年代初，美國證券交易委員會(SEC)已經在S-K規則中要求企業披露環境風險因素、環境成本等要素，美國會計學會（AAA）為了研究環境會計信息的計量和披露問題成立了專門組織---環境影響委員會。

目前，美國已經形成了統一健全的低碳信息披露的核算體系和實施方法。美國財務會計準則委員會（FASB）發布了《EnT90-8環境污染費用的資本化》、《EITF93-5環境負債會計》等財務會計準則，為企業披露碳會計信息提供了法律指引,也為企業解決具體的碳信息披露問題提供了詳細指導。

(三)上市公司披露積極性較高

為了提升企業形象和規避政策風險，美國上市公司積極主動的將低碳目標將納入公司的整體戰略中。2014年，在美國委托書征集季中，20家國際領先的美國上市公司承諾減少溫室氣體排放。

源于資本市場的壓力和法律法規的要求，美國上市公司主要通過年度報告、中期財務報告、布告欄、環境報告說明書等多種渠道披露碳排放信息，針對碳信息披露的內容逐漸具體、范圍逐步擴大。例如：2010年1月1日以來，美國的31個工業部門和種類均要向美國環保局（EPA）提供年排放報告，覆蓋了美國約85%的碳排放源。

(四)監督機制完備有效

目前，美國已經形成了外部監督與內部監督相結合的多方參與的監督機制。一方面，經過公司管理層和內部監管部門的審核后，企業相關部門按照相關法律法規的嚴格要求，通過財務報告、官方網站等途徑向社會公眾傳遞公司的碳會計信息及氣候風險相關的財務影響，以便公司的利益相關者做出正確的決策；另一方面，第三方見證機構和政府監督部分通過對企業的碳排放量進行確認和審核，對企業提供的有關碳信息的報告進行見證，并出具外部鑒證報告。

二、中國碳信息披露的現狀分析

(一)相關法律法規零散、不健全

為推進企業實施節能低碳行動，國家通過多項政策予以支持。例如：2006年4月，國家發改委發布《千家企業節能行動實施方案》，將重點耗能企業把入企業節能行動中期，經5年的關停并轉，1008家企業剩余881家。

完善的信息披露機制可以對國家實施的政策予以反饋，但是我國還未針對低碳會計信息披露制定專門的法律法規，相關法律法規也散見于《大氣污染防治法》、《關于企業環境信息公開的公告》、《上市公司環境信息披露指引》等環境信息披露的法律法規中，導致披露要求籠統寬泛、缺乏實際操作性。

(二)披露內容不全面、模式不統一

從已披露的碳會計信息來看，各個企業主要采用定量描述的方式，另外碳信息存在于年報的各個部位，披露內容和格式不存在統一的模式，不同行業間的碳會計信息差異較大。

一方面，由于缺乏完整、成熟的環境會計作為依據，企業很難對排放的碳進行分類和對碳排放成本進行計算，從而難以建立起科學合理的碳排放核算體系；另一方面，財務數據分析和成本效益分析的缺少，導致利益相關者無法借助企業披露的碳會計信息全面了解企業的經營現狀。

(三)碳會計信息披露意識逐漸提高

在節能減排政策和多源頭壓力的推動下，企業逐漸意識到披露環境信息的重要性，越來越多的企業更加主動地對碳會計信息進行披露。2014年10月，碳信息披露項目（CDP）發布了《碳信息披露中國報告2014》，報告中指出2014年CDP對中國100家企業的問卷調查中，回復企業從2013年的32家增加到了2014年的45家，增加40.6。

然而，由于相關法律法規缺乏強制性規定，大多數上市公司對于環境信息的披露只是表現在社會責任報告中，披露內容也局限于環境保護計劃，這主要由以下原因造成：一方面，大多數企業缺乏碳會計信息數據搜集體系，使得會計人員只能定性的描述碳會計信息，難以滿足利益相關者對信息的要求；另一方面，由于短期成本大于收益，企業為了降低成本、增加收益，企業不愿主動而全面的披露其履行環境責任的狀況。

(四)監督體制作用有限

隨著環境監管力度不斷加大，企業面臨著多方面的碳會計信息披露壓力，例如國家環保部門、中國證監會、中國銀監會、投資者、證券交易所等。

但是，由于碳會計信息披露監管具有跨部門性及相關法律法規處于正在完善過程，各監管方仍未形成相互協作的互動機制。例如：2003年以來，環保部和證監會聯合實施公司環保核查制度并嘗試建立信息協調機制，但是截至目前，環保部與證監會之間缺乏必要的合作與溝通，關于上市公司披露碳信息的獎懲制度不統一，相關的責任與權力也不明確。

三、中國和美國上市企業碳信息披露的差異

中國石油化工集團公司先后于2000年10月和2001年8月在境外、境內發行H股和A股，并分別在香港、紐約、倫敦、上海上市，因此為了分析中美雙重上市企業在國內與國外碳信息披露的差異，本文選取中國石油化工集團公司作為研究對象。

(一)中國相關法律法規存在空白

美國形成了較為完善的法律法規體系，強制性的要求上市公司披露碳信息相關的內容。在編制針對美國發布的財務報告時，中國石油化工集團公司必須遵循《薩班斯-奧克斯利法》、《綜合環境反應、補償和債務法》等法律法規，披露定性與定量相結合碳會計信息，并將內部控制有效性的評估說明包含在年度財務報告之中。

然而，我國近幾年才展開碳信息披露方面的研究，有關內容僅包括在《中華人民共和國大氣污染防治法》、《中華人民共和國清潔生產促進法》、《國家突發環境事件應急預案》等幾部法律法規中，這些文件該并未明確要求企業要對其碳會計信息予以披露。在編制中國財務報告時，中國石油化工集團公司僅需提供碳排放的情況和有關技術資料。

(二)碳信息披露內容和方式不一致

碳會計信息披露主要有定性披露和定量披露兩種方式。在美國會計標準細則中，碳信息披露必須采用定性與定量相結合的方式，企業不僅需要公布碳排放的非財務信息，而且必須確認、計量和披露關于碳排放相關的財務信息，例如在2014年度財務報告中，中國石油化工集團根據SEC發布的第92號會計公告列報了環境成本、預計環境負債等。

與美國的碳信息披露內容相比，我國更側重于定性方式。在《企業會計準則一或有事項》、《企業會計制度》等規定中僅涉及到相關環境事項，因此中國石油化工集團僅在2014年度財務報告中披露了溫室氣體排放量、減排政策、減排目標等內容，沒有對環境成本的確認和計量進行報告。

(三)中國上市企業自愿披露水平較低

為落實綠色低碳發展戰略，履行社會責任，中石化積極披露碳信息，獲得社會各界的肯定與贊賞。2014年6月6日，中石化發布了《中國石油化工集團公司2013年社會責任報告》，報告中指出：與2012年相比，中石化全年綜合能耗下降2.01%，二氧化硫排放量減少4.71%，危險化學品和三廢妥善處置率達到100%。

然而，中國石油化工集團公司公布的碳信息僅從宏觀層面上進行了相關闡述，可以看出企業自愿披露碳信息的積極性并不高，主要是迫于行政要求和國家統計的壓力。但是根據美國上市公司的信息披露來看，為了獲得企業競爭力和實現可持續發展，大多數企業針對碳會計的各個要素進行了詳細的披露。

(四)中國監管體系職能模糊

在監管機構方面，美國采用外部監督與內部監督相結合的模式，中國對于碳信息披露的監管主要由環保部門、證券監管部門、財政部、中國注冊會計師協會等政府部門完成，但是中國強化的政府職能使得各監管分工不明確，職能重疊，導致披露的碳信息質量無法保障。

四、完善中國碳會計信息披露的政策建議

(一)完善及建立相關法律法規

一方面，應根據《關于企業環境會計信息的公告》、《上市公司環境信息披露指南》等法律法規完善《中國注冊會計師法》，將碳會計核算、碳會計信息披露的內容納入其中；另一方面，批判性的借鑒國外經驗制定專門性的法律法規。在碳信息披露法律法規建設方面，許多發達國家已經建立起完善的體系，例如美國通過《綜合環境反應、補償和債務法》、《應急計劃和公眾知情權法》、《薩班斯-奧克斯利法》等法律法規強制要求企業披露碳會計信息，我國應參考國外的先進經驗，根據本國國情構建一套碳信息披露相關的法律法規。

(二)制定碳會計信息披露的標準和細則

首先，應建立獨立的碳排放核算體系。我國可借鑒由英國標準協會制定的《商品和服務生命周期溫室氣體排放評估規范》，規定溫室氣體排放的計算與報告方法；

其次，為了提高各個企業間披露信息的可比性，會計準則制定部門應該與環境保護部門和各行業協會進行有效的溝通，盡快制定出統一的、符合各行業特點的碳信息披露體系和標準；

最后，為了形成完整有效的體系，我國可采用報表內與報表外相結合的形式披露碳會計信息。一方面，在會計報表中應增設相關會計科目，以價值形式量化碳信息；另一方面，可以采取“低碳情況說明書”的形式報告企業的碳排放情況。

(三)提高企業自愿披露的積極性

相關政府部門應制定和實施恰當的政策加強企業的環保意識和碳信息披露的積極性。目前，政府和社會的壓力對中國企業碳信息披露程度具有重大影響，為了鼓勵和引導企業披露高質量的碳會計信息，國家采取恰當的制度：對于那些披露不完整、不合規碳會計信息的公司，監管部門應該按照公平有效的獎懲制度予以處罰；對于在碳信息方面進行完整披露的公司，可以在政府補貼、銀行貸款、稅收減免等方面進行獎勵；另外，對于真實披露碳會計信息的上市公司，政府部門可以設立有關獎項對其進行嘉獎。

(四)構建多方參與的監督機制

首先，政府監管部門可以以定期檢查、不定期抽查兩種方式監督公司的信息披露情況，并將檢查得到的結果及時公開，讓利益相關者深入了解公司的碳會計信息披露情況；其次，第三方獨立見證機構應該結合自己的專業判斷能力，對公司的內部信息進行全面的分析與審核，最后向公眾出具真實可靠的評價意見；最后，我國應積極倡導低碳環保理念，普及碳會計信息披露方面的相關知識，加強社會公眾和公司的節能環保的意識，提高整個社會對于碳會計信息披露的了解。

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10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.09.226