淺析中小企業融資問題與對策

精功集團有限公司 孫利民

一、我國中小企業融資現狀

我國中小企業融資渠道較為寬廣，比如內部自我積累、股權融資、債權融資、銀行借款、信托等方式，但是每種融資渠道都有相應的限制條款，就算有些經營情況較好的中小企業符合某些融資方式的條件，但是一般的金融機構為了降低自身的經營風險和提高收益，對中小企也的放款條件比較苛刻，導致中小企業的融資成本較高，總之，就目前中小企業整體的融資情況來看，不盡人意，嚴重制約著中小企的發展。

(一)內源融資規模有限

目前，通貨膨脹的加劇，物價飛漲，企業原材料成本，人工成本等也大幅度增加，使本來就有限的內源融資規模更加難以擴大，僅僅依靠內源融資解決企業的資金需求問題越來越不現實。

(二)間接融資審批效率低下

金融機構向企業貸款的最終目的是為了提高自身的經濟收益，但是金融機構更是把風險控制放在第一位，隨著近兩年越來越多的企業違約實例的曝光，金融機構對中小企業的貸款審批更是嚴上加嚴，快則一到兩個月能放款，慢則半載之久，更有甚者是石沉大海，不了了之。金融機構的這種審批效率對資金本來就不寬裕的中小企業來說真是雪上加霜。

(三)直接融資門檻太高

目前，我國企業直接融資渠道主要是債券和股票的發行。雖然我國的證券交易所已經推出了中小企業板和創業板，但是對于中小企業而言通過資本市場融資依然很難。因為中小企業數目眾多，關鍵是中小企自身的綜合能力都相對有限，而中企業企業板和創業板的上市條件雖然比主辦要寬松很多，但很少有中小企業能達到要求，自然也就不能輕易上市。總而言之，當前我國直接融資市場的發展狀況決定了我國多數中小企業難以通過直接融資資金支持。

(四)融資成本居高不下

一般的中小企業在銀行間接貸款融資，就算最后審批通過放款下來，算一算綜和收費，利率上浮，抵押手續費等各種程序的費用，企業所承受的財務成本基本在8%左右。更有一些不能及時通過間接融資途徑獲取貸款的中小企只能尋找其他更快捷但是財務成本更高的途徑去解決自身資金急需，比如通過民間借貸，民間借貸的通常都是月息3分至4分，而且貸款周期短，中小企業通過這種方式獲取貸款僅僅解決燃眉之急，非長久之計。

二、我國中小企業融資難的原因

(一)中小企業自身的原因

1、市場競爭力薄弱

我國中小企業人員數量比較少，人員整體素質不高，財務制度不規范，財務核算制度不健全，產品銷售渠道拓展面狹窄，銷售收入以及回款不理想，在向金融機構報送資料時難免會弄虛作假，對于金融機構而言，當然更傾向于選擇具有市場競爭力的優質客戶。

2、貸款抵押品缺失

我國中小企業一般規模較小，多為租賃用地，而中小企業的信用等級一般較低，金融機構對中小企業的放款條件比較嚴格，抵押品大多是放款的必要條件。對于小部分中小企而言，有一部分自有房產和土地以及抵押物，但是在抵押評估過程中，金融機構給的折扣率比較低，能貸出來的金額也大大折扣，遠不能滿足企業實際需求。

(二)金融機構傾向性明顯

我國中小企業自有資金不足，大多采取間接融資。而間接融資方式中又以銀行貸款為首選。但是由于商業銀行的信用等級評定標準中部分條款對中小企業貸款的歧視導致中小企業融資困難。一些金融機構的這種歧視非常明顯，他們對上市公司以及大型企業的審批效率和服務態度跟對中小企業簡直是天差地別。

(三)整體市場環境不樂觀

自金融危機以來，全球經濟低迷，融資環境糟糕。但是我國股票與債券市場多針對國企與大型民企，中小企業往往因為無法越過門檻而被拒之門外。雖然在深圳開設了創業板，但因其風險程度高，成功上市的企業也少之又少。

三、改善我國中小企業融資難的對策

(一)提升企業自身綜合能力

1、提升企業信用水平

從細節做起，在原材料采購過程，材料驗收合格，對供應商要按合同及時付款；在銷售過程中，要對客戶保證產品質量以及做好售后工作；在財務工作中，要按照企業會計制度以及相關的法律法規來進行會計核算，要定期聘請會計師事務所對企業的財務報表進行審計，做到真實合法，公開透明。

2、選擇合適的融資方式

可供中小企業選擇的融資方式很多，比如內源融資，間接貸款融資，發行股票，發行債券，股權融資等等，每一種融資方式都有自身的特點，中小企業應該從自身的實際情況出發，選擇適合自己的融資方式，在緩解企業資金困境的情況下，使企業的財務成本降到最低。

(二)鼓勵金融機構積極配合

1、轉變營銷策略

金融機構不應該一開始就區分大企業，小企業，只要符合“盈利性、流動性和安全性”的經營原則，應該用給予中小企業和大型企業同等的融資機會。

2、推行金融創新

中小企業數目眾多，行業特點各異，發展經營程度也不盡相同，各金融機構應該對這些中小企業投入專門的服務團隊，進行更深層次的了解，指定適合中小企業的融資方案。

3、完善多元化金融體系

除了鼓勵現有金融機構加大對中小企業的信貸扶持力度，還能大力發展小型的金融機構，民間非官方的金融機構，逐步建立多元化的金融服務體系，為中小企業在尋求金融機構合作這個層面上有更廣闊的空間和平臺。

(三)加強政府機構扶持力度

在解決中小企業融資難這個過程中，政府應該扮演積極的角色，對科技型，環保型等對國家發展有積極導向的中小企業要加大扶持力度，出臺相應的扶持政策，比如稅收優惠，稅后減免，貸款貼息等方式來支持中小企業的發展。

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