會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果研究述評(píng)

山東圣大建設(shè)集團(tuán)有限公司 韓金玲

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果研究述評(píng)

山東圣大建設(shè)集團(tuán)有限公司 韓金玲

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是進(jìn)行會(huì)計(jì)工作的基本原則，也是衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要指標(biāo)，所以，在會(huì)計(jì)行業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但是對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性工作的研究起步較晚，就受到很多方面的制約，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成了一定的影響，本文主要對(duì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了研究和分析。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 經(jīng)濟(jì)后果 會(huì)計(jì)信息

一、前言

在會(huì)計(jì)管理工作，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠影響到企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以，在很早之前，國(guó)外就有不少研究學(xué)者關(guān)注會(huì)計(jì)穩(wěn)健性問(wèn)題，但是我國(guó)對(duì)這一問(wèn)題沒(méi)有引起足夠的重視，并且我國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)都是在穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)下開(kāi)展理財(cái)工作，那么在結(jié)賬時(shí)，就將顯示存在的商品進(jìn)行折扣，就很大程度增加了企業(yè)的資產(chǎn)能力，從而影響了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性工作的判定。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的概述

在會(huì)計(jì)工作中，要素契約的聯(lián)結(jié)點(diǎn)是企業(yè)，而主要的契約方是股東、債權(quán)人以及管理者，但是他們之間存在很?chē)?yán)重的利益沖突，這也是企業(yè)急迫需要解決的問(wèn)題。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的主要原因是為了合理的分配企業(yè)股東、債權(quán)人和管理者之間的利益。

根據(jù)有關(guān)資料顯示，影響穩(wěn)健性存在的因素有很多，主要包括：股東訴訟、公司契約中股東和管理者之間的契約等，同時(shí)還包括在進(jìn)行會(huì)計(jì)管理中會(huì)計(jì)管著者的行為。

通常情況下，人們認(rèn)為穩(wěn)健的財(cái)務(wù)報(bào)告是一種治理機(jī)制，它既能解決公司信息的不對(duì)稱(chēng)、提高管理者操控能力以及管理者高估業(yè)績(jī)的能力，也能提高公司的現(xiàn)金價(jià)值和流量。但是由于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)收益的標(biāo)準(zhǔn)比較高，它起到了保護(hù)契約各方的基本利益，并且阻止了管理者向其他市場(chǎng)參與者投放信息。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果

(一)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的融資效用檢驗(yàn)

1、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的債務(wù)融資效用

國(guó)外有關(guān)研究學(xué)者在很早之前就通過(guò)實(shí)驗(yàn)證實(shí)和檢驗(yàn)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)于緩解股東和債權(quán)人之間在股利政策上的矛盾以及降低債務(wù)成本的作用。本文主要是證明在訂立有效債務(wù)契約中會(huì)計(jì)穩(wěn)健性所起到的作用，并且檢驗(yàn)和證實(shí)穩(wěn)健性在債務(wù)融資中所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。還有研究學(xué)者用信用評(píng)級(jí)等級(jí)來(lái)替換債務(wù)資本成本，相比較以利息率代替?zhèn)鶆?wù)資本成本的方式結(jié)果更為精準(zhǔn)和直接。同時(shí)他們既科學(xué)的考察了穩(wěn)健性與借款利率的關(guān)系和穩(wěn)健性事前的使用效果，又對(duì)穩(wěn)健性的事后使用效果進(jìn)行了進(jìn)一步的考察，從而就證明了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠有效的提高債務(wù)契約效率。此外，還有國(guó)外研究學(xué)者證明了穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息能夠進(jìn)一步的提高債券二級(jí)交易市場(chǎng)的效率。

我國(guó)也對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的融資效用檢驗(yàn)進(jìn)行了研究，著名研究學(xué)者鐘岳松通過(guò)有關(guān)的理論知識(shí)對(duì)債務(wù)資本成本與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系進(jìn)行了具體的研究，并且還通過(guò)檢驗(yàn)證明了穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)資本成本具有一定的影響作用，即盈余穩(wěn)健性能夠有效的降低公司的債務(wù)成本。同時(shí)還有研究學(xué)者指出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果主要由三個(gè)方面組成，即定價(jià)功能、投資者保護(hù)功能以及治理功能，并且從債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在債務(wù)契約中的使用效果進(jìn)行了具體的考察，通過(guò)研究證明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能幫助政府控制上市公司獲得債務(wù)融資。此外，還有學(xué)者檢驗(yàn)了穩(wěn)健性的程度會(huì)直接影響公司再貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)效用，并且通過(guò)研究證明公司會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性與公司再貸款概率之間成正比例關(guān)系。

2、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的權(quán)益融資效用

國(guó)外有關(guān)研究學(xué)者檢驗(yàn)了投資者要求回報(bào)率與盈余質(zhì)量之間的關(guān)系，并且通過(guò)研究結(jié)果證明了盈余質(zhì)量較差的公司都有比較高的債務(wù)和權(quán)益成本，這樣一種不全面的現(xiàn)象。隨后，還有多名研究學(xué)者通過(guò)多種計(jì)量組合的方法對(duì)穩(wěn)健性進(jìn)行計(jì)量研究，并且通過(guò)實(shí)驗(yàn)結(jié)果證明了事前資本成本與穩(wěn)健性之間存在著很大的負(fù)相關(guān)關(guān)系，此外，還第一次通過(guò)實(shí)驗(yàn)證明了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠有效的降低權(quán)益資本成本。

在我國(guó)，有關(guān)研究學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量與權(quán)益資本成本之間的關(guān)系進(jìn)行了考察，但是沒(méi)有發(fā)現(xiàn)穩(wěn)健性對(duì)權(quán)益資本成本造成任何的影響；還有學(xué)者通過(guò)負(fù)的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非經(jīng)營(yíng)性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)對(duì)公司的穩(wěn)健性進(jìn)行了實(shí)驗(yàn)，并且根據(jù)穩(wěn)健性對(duì)事前和事后權(quán)益資本成本造成的影響進(jìn)行了具體的考察，但是沒(méi)有得到任何有效的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

(二)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的投資效用檢驗(yàn)

1、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)現(xiàn)有投資項(xiàng)目的影響

國(guó)外有關(guān)研究學(xué)者指出，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠保證不好的消息及時(shí)確認(rèn)為盈余，并且管理者的動(dòng)機(jī)不利于及時(shí)終止不利項(xiàng)目的投資。還有學(xué)者把盈余冒險(xiǎn)度作為替代會(huì)計(jì)信息的標(biāo)準(zhǔn)，從而通過(guò)實(shí)驗(yàn)證明了企業(yè)投資效率與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系。此外，還有研究學(xué)者認(rèn)為如果穩(wěn)健性可以有效的降低管理者執(zhí)行負(fù)凈現(xiàn)值投資項(xiàng)目，就表明公司的穩(wěn)健性與公司的利潤(rùn)水平和盈利能力成正比例。

2、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)未來(lái)投資項(xiàng)目的影響

在公司經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)直接影響公司的未來(lái)項(xiàng)目的投資，它會(huì)使管理者在任職的時(shí)間內(nèi)保證投資決策結(jié)果能夠及時(shí)的得到反映，并且能有效的避免投資不利于企業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目。同時(shí)它還能幫助企業(yè)以最低的成本獲取最大的效益，從而就有效的緩解了企業(yè)投資資金不足的問(wèn)題。

國(guó)外有關(guān)研究學(xué)者證明了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠幫助管理者做出有利于企業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y的決策；并且還有研究學(xué)者證明了企業(yè)可以通過(guò)加速折舊法，促進(jìn)企業(yè)投資額的加大。

在我國(guó)研究的范圍內(nèi)，其結(jié)果與國(guó)外有著很大的區(qū)別，我國(guó)有關(guān)研究學(xué)者通過(guò)研究說(shuō)明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與企業(yè)的投資成反比例，并且沒(méi)有證明穩(wěn)健性對(duì)投資效率產(chǎn)生任何的影響。同時(shí)還有研究學(xué)者通過(guò)實(shí)驗(yàn)對(duì)我國(guó)2001～2006年上市企業(yè)的會(huì)計(jì)投資效率與穩(wěn)健性程度之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，從而證明了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)無(wú)效投資具有非常重要的抑制作用，但是必須在控制其他變量的基礎(chǔ)上。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，契約需求是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)穩(wěn)健性工作的前提條件，并且能有效的促進(jìn)企業(yè)計(jì)穩(wěn)健性工作的開(kāi)展和進(jìn)步。而穩(wěn)健性這一會(huì)計(jì)原則能夠有效的幫助企業(yè)緩解信息的不對(duì)稱(chēng)，調(diào)節(jié)經(jīng)理人和債權(quán)人之間的矛盾以及減少企業(yè)過(guò)度投資等問(wèn)題。此外對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行研究，能有幫助企業(yè)的投資者更好的認(rèn)識(shí)穩(wěn)健性的重要性，從而促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

[1]李剛,張偉.會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量與權(quán)益資本成本關(guān)系的實(shí)證分析[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2008(05).

[2]毛新述.中國(guó)上市公司盈余穩(wěn)健性研究[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2009：192-227

[3]王璇,劉文俠.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果研究述評(píng)[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2012（19）

10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.11.195