探析上市公司資金管理現狀及措施

北京興發水泥有限公司 盧俊軍

一、前言

資金管理在整個財務管理工作中占據核心地位，我們必須要高度重視上市公司的財務管理工作，不斷加強資金管理。上市公司應該積極尋求資金管理途經，制定適合公司發展實際的資金管理辦法，實現對上市公司內部資金的有效調節和控制，為重點生產經營項目的資金使用提供保障，同時促進上市公司信用的有效提升，減少財務風險，避免資金正常運營受到破壞。上市公司應該一切以公司股東的根本利益為發展目標，不斷強化公司財務管理，尤其要重視財務管理中的資金管理，實現企業總體經濟效益的最大化，促進企業的持續健康發展。

二、上市公司資金管理現狀分析

(一)資金投放不夠科學，資金使用效率低下

上市公司未能針對需求量實施科學預測以及合理評估，導致公司資金緊張，資金使用效率無法得到有效提高。一方面，有些上市公司投資具有很大的盲目性，很容易引發公司資金鏈的供應緊張。有些公司一味追求運營規模，未能針對投資項目所需資金數額開展科學評估，致使公司資金鏈無法正常運行，給公司生產經營帶來很大困難。另一方面，有些上市公司一味強調擴大流動資金量，造成公司很多資金遭到占用，導致企業資金機會成本發生增加，不利于提升資金使用效率。

(二)內控制度不夠完善，執行力度不足

在過去，企業資金管理主要將重點放在事前預算以及事后核算上，無法針對企業資金使用狀況實施全面監管。部分公司發生認為控制資金預算的行為，出現企業資金遭到私自挪用的現象。雖然大多數企業均建立了內部控制制度，但是沒有根據制度要求進行有效的貫徹落實，執行力度有待提高，造成資金使用存在很大隨意性。對于某些重要項目的投資，部分上市公司沒有充分執行約束機制，內部控制工作存在嚴重的形式化現象。相當一部分母公司沒有及時了解子公司的資金運轉狀況，針對子公司采取的是統一化的預算管理，缺乏真對象，管理措施不夠科學和詳細。上市公司部分管理人員忽視財務管理工作，錯誤地認為財務管理就是會計工作，不斷干涉企業財務管理工作，導致內部控制制度難以有效發揮其監督職能。

(三)未能建立專門的營運資金管控機構

導致我國上市公司營運資金管理營運效率低下的原因多種多樣，其中一個重要原因就是因為我國很多上市公司沒有建立負責營運資金管理的專業機構，無法針對營運資金管理實施專業的統籌管理。雖然目前也有一些上市公司已經建立營運資金管理控制機構，但是機構規模相對較小，而且機構內部管理人才的專業技能以及專業水平也還有待提高。有相關調查顯示，到2012年12月為止，我國境內A股上市公司一共有2494家，但是已經建立營運資金管理部門的僅為34家，占據的比較僅有1.36%。這就導致營運資金管理與投資無法得到專業人才的指導，很難獲得有價值的參考意見及建議，造成投資分析缺乏合理性，引發嚴重的盲目投資現象，使投資失誤現象大量增加，不利于公司的資金周轉，給公司生產經營帶來很大風險，嚴重的導致破產的發生。

三、加強上市公司資金管理的措施分析

(一)不斷加強現金流預算管理

其一，遵循收支兩條線管理的原則，全面發揮預算在資金管理中的積極作用。我們不但要注重上市公司成本費用預算編制工作，而且要兼顧收入以及利潤預算編制工作的有效性和合理性。其二，對不同責任中心的每年的現金流量定額進行確定。不同責任單位應綜合分析年度總額情況，結合生產計劃，科學制定月度現金流量具體額度，通過這種方式促進預算編制工作過的有序開展。其三，預算編制必須要保證其全面性，不但要包括經營預算，同時還要包括資本性預算和財務預算，只有不斷完善預算編制內容，才能保證上市公司資金管理工作的全面開展。針對經營預算，在編制過程中應該高度重視應收賬款的管理，針對資本性預算，必須不斷加強項目所需資金以及公司資金資源總額的平衡管理。最后，加強現金流量預算管理，強化執行力度。針對上市公司的具體收入項目以及具體支出項目實施動態監測，全面掌握公司不同責任中心的經營收入進度以及支出情況，保證預算工作的有效開展，順利完成相關預算指標。

(二)完善內控制度，加強執行力，科學控制費用開支

上市公司必須要不斷建立和完善資金管理機制，對制定出來的各項制度以及措施進行貫徹落實，構建科學、系統的監督考核體制，確保不同階段的現金流均能得到有效監控。加強預算管理，實施定額考核，推動現金流動態監督控制工作的開展，針對開支標準實行量化管理。在對公司資金進行控制的過程中必須要遵循輕重緩急的工作原則，將營運資金劃分為兩大部分，第一部分是生產經營資金，第二部分是非生產經營資金。上市公司應該根據公司內部不同單位實施年度計劃以及月度計劃，統籌管理，科學調配，確保生產經營資金能夠正常供應，避免出現擠占現象或者挪用現象。針對非生產經營資金，由于此類資金不會對上市公司的生產經營活動造成過大影響，兩者聯系不是很密切，我們應該要對其進行有效節約，堅持適度原則實施資金管理，最大限度地降低總額開支。現階段，生產經營企業的銷售、管理以及財務費用在總成本中占據著20%到30%之前的比例，我們必須要加強該類費用管理，有效開發企業潛力，增加企業收入，促進企業經濟效益的有效提高，同時減少產品成本，增強公司的核心競爭力。針對上市公司各項費用，建議開展預算管理，在制定預算方案的過程中，應該對固定性費用以及變動性費用實行有效劃分。預算方案制定完畢后，一定要為維護其嚴肅性，假如企業業務經營量變化較小，則通常不應進行預算調整。針對預算，應以部門、月、季等為依據進行科學分解，按月開展檢查，按月實施考核，針對節約現象給予獎勵，針對超額行為進行處罰。

(三)成立財務公司，加強資金的集中管理

首先，建立健全上市公司資金管理信息系統，構建科學的資金信息控制網絡化平臺，成立財務公司，專門負責上司公司的資金籌措、投放工作，管理資金周轉等，對公司的資金實施全過程監測，有效控制資金使用。其次，財務公司應充分發揮其職能，針對集團企業實施集約化資金管理，采用多樣化方法針對成員單位開展貸款業務管理以及融資租賃業務管理。最后，構建公司內部結算中心，通常可通過以下方式實現。其一，上市公司內部應構建科學的責任中心。不同結算中心在開展各項經濟業務往來的過程中必須要根據市場規律來實行。不同責任中心在開展業務管理過程中一定要依靠公司內部結算中心實施計價結算。不同責任中心的經濟業務往來以及資金管理活動應該交由內部結算中心負責，實現對上市公司資金的集中管理。其二，內部結算中心應充分發揮其結算職能，針對不同責任中心的經濟業務活動實施結算，促進產品價值實現有效的內部轉移，為不同部門的經營業績考核工作提供參考依據。其二，內部結算應依法履行其信貸職能，有規律地針對不同責任中心的流動資金實施核算工作，同時根據定額要求進行資金下發。其三，充分發揮控制作用，針對不同責任中的經濟結算業務的具體資金流向實施實時監控，評價其合理性以及合規性，盡量避免違規使用資金現象。其四，內部結算中心應積極尋求與上市公司之間的合作，促進兩者在財務信息方面的共享。按照內部結算中心提供的相關信息資料，促進財務公司投資功能的有效發揮。從組織層次角度上看，內部結算中心屬于財務公司的一部分。

四、結束語

總而言之，資金對企業的生產經營活動來說屬于基礎性資源，只有對資金進行靈活應用以及有效控制，才能保證上市公司生產經營活動的正常開展。隨著市場經濟的不斷發展，上市公司開展向著投資主體多元化和融資方式復雜化的方向發展，上市公司面臨的市場競爭也越來越激烈，給資金管理工作帶來很大的困難。上市公司要想在復雜的市場經營環境中占據主動位置，求得發展，就必須要不斷提高自己的資金管理水平，促進資金使用效率的大幅度提高，有效減少財務風險，為上市公司的持續健康發展提供保障。

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