個人金融理財產(chǎn)品選擇與風(fēng)險控制問題研究

四川省水產(chǎn)學(xué)校　劉芳

個人金融理財產(chǎn)品選擇與風(fēng)險控制問題研究

四川省水產(chǎn)學(xué)校劉芳

摘要:在對個人金融理財產(chǎn)品選擇原則進(jìn)行論述的基礎(chǔ)上，分析了個人金融理財產(chǎn)品選擇過程中需要注意的相關(guān)問題，為金融產(chǎn)品的選擇提供了科學(xué)依據(jù)。結(jié)合當(dāng)前個人理財?shù)幕境霭l(fā)點，探討了理財投資風(fēng)險控制的基本方法，為保值、收益提供參考。

關(guān)鍵詞:個人理財金融產(chǎn)品風(fēng)險控制

一、引言

隨著我國金融市場的不斷成熟，金融理財產(chǎn)品不斷豐富，金融理財知識成為了金融投資者的必修課。利用金融理財知識作為金融產(chǎn)品選擇的基礎(chǔ)，分析投資理財過程中存在的不確定性，分析造成理財風(fēng)險的主要原因，在認(rèn)清收益與風(fēng)險之間的關(guān)系基礎(chǔ)上，如何通過合理選擇金融理財產(chǎn)品，達(dá)到降低理財風(fēng)險的目的，成為了當(dāng)前金融理財產(chǎn)品選擇的重要內(nèi)容。因此，分析和研究理財產(chǎn)品投資技巧，強(qiáng)化產(chǎn)品風(fēng)險的控制與管理，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的有效平衡，成為了當(dāng)前投資者實現(xiàn)財富增長的重要途徑。

二、個人金融理財產(chǎn)品的選擇原則

(一)基于個人生命周期的基本原則

投資者在選擇金融理財產(chǎn)品的過程中，首先要基于個人生命周期的整體收支平衡原則，并將之作為投資理財產(chǎn)品規(guī)劃的基本依據(jù)，將投資理財作為一項終身的事業(yè)，采取合理的理財手段來實現(xiàn)財富的保值與增值，從而實現(xiàn)個體在整個生命周期的財富需要。理財和投資應(yīng)該是投資者終身進(jìn)行的工作，因此投資人員在實施投資的過程中，要將眼觀放得更長遠(yuǎn)一些，不能過于片面的追求在某個時間點、某個時段的投資回報，而應(yīng)該將投資行為置于整個生命周期的投資過程中分析，通過堅持收支平衡實現(xiàn)個人理財產(chǎn)品的合理選擇。因此，合理的選擇理財產(chǎn)品需要從人生發(fā)展階段進(jìn)行合理規(guī)劃：單身期：從離開學(xué)校到結(jié)婚為止；家庭形成期：從結(jié)婚第一天開始到最后一個子女出生為止；家庭成長期：從最后一個子女出生開始到最后一個子女完全成長為止；家庭成熟期：第一個子女獨(dú)立到夫妻中最后退休的一個退休時間截止；退休期：從夫妻間最后一個退休時間到生命終止為止。在理財產(chǎn)品的選擇過程中要針對不同的生命階段合理選擇的。

(二)基于投資收支平衡的基本原則

個人理財投資要根據(jù)個人生命周期的五個不同生命階段，合理對家庭的整體收入、保險、投資、負(fù)債以及家用等進(jìn)行合理安排。理財不是單個階段的獨(dú)立生活安排，而是一個生命整體的投資財務(wù)規(guī)劃，是家庭財務(wù)資源實現(xiàn)整體收支平衡的重要途徑。因此，合理安排家庭財務(wù)的收支行為，基于自由、自主以及合理的原則，實現(xiàn)投資收支平衡的整體控制。

(三)安全、流動、收益原則

結(jié)合家庭成員以及家庭的實際需要，并結(jié)合個人具體的風(fēng)險承擔(dān)能力，對家庭的各種資金，例如現(xiàn)金、債券、股票、固定資產(chǎn)等進(jìn)行合理分配。堅持金融產(chǎn)品資金流動性、收益性與安全性三者統(tǒng)一的基本原則，做好下述相關(guān)工作：堅持做好家庭的收支記賬，并嚴(yán)格控制不必要的支出；做好家庭中各項主要事項，事前做好對應(yīng)的規(guī)劃和預(yù)算，避免出現(xiàn)超支；堅持采用刷卡消費(fèi)，減少現(xiàn)金的直接支出；做好家庭中物品的定期檢查，及時將需要淘汰的物品、老化物品進(jìn)行處理，以免因為安全事故而出現(xiàn)不必要的支出；堅持做好發(fā)票、工資單、銀行收據(jù)以及提貨單的核對，防止因為漏賬、錯賬而吃虧；基于量入為出的基本原則，將貸款本息控制在年收入總額的35以內(nèi)，以免影響家庭生活的整體質(zhì)量保證。

三、個人金融理財產(chǎn)品風(fēng)險控制策略

(一)認(rèn)清市場運(yùn)行的基本規(guī)律

隨著金融理論的迅速發(fā)，現(xiàn)代金融理論在實踐過程中發(fā)揮的作用越來越名下，市場規(guī)律在表面無序的波動過程中得到了體現(xiàn)和驗證。但是，大多數(shù)的投資者，尤其是個人投資者在投資實踐過程中存在著違背市場正常發(fā)展了規(guī)律的問題，例如：認(rèn)為市場規(guī)律是無效的，沒有意識到其中的作用；其次，過高的估計了自己的投資眼觀和能力。其中，過高的估計自己的能力是主要現(xiàn)象，金融學(xué)心理學(xué)分析認(rèn)為，人們往往存在著過高估計自己能力的傾向，從而反過來對人們的行為造成影響，這是人們的固有弱電，當(dāng)這種傾向?qū)θ藗兯季S造成影響時，容易讓人們變得不理性，最終做出錯誤的投資決定。

(二)合理優(yōu)化投資組合

對投資組合進(jìn)行優(yōu)化是當(dāng)前投資行為風(fēng)險控制的主要方式。所謂的投資組合就是指將證券組合成為多種投資構(gòu)成，其最終得到的收益是證券收益的加權(quán)平均所得，但是最終的風(fēng)險卻不是證券風(fēng)險的加權(quán)平均值。投資組合可以有效的降低系統(tǒng)風(fēng)險，達(dá)到最低風(fēng)險條件下實現(xiàn)利益的最高。

從本質(zhì)上來將，風(fēng)險投資行為是不確定收益與風(fēng)險之間的博弈選擇，投資組合理論使用均值-方差的方式來對這兩個方式進(jìn)行表述。其中，均值就是投資組合的基本期望收益率，是單個證券或者投資產(chǎn)品的期望收益率加權(quán)平均，權(quán)重則是對應(yīng)的投資比例。當(dāng)然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的整體收益率方差。在實際的描述過程中將收益率的標(biāo)準(zhǔn)差作為收益的波動率，用之對投資組合風(fēng)險進(jìn)行描述。在投資的過程中，則基于均值方差模型對投資組合進(jìn)行優(yōu)化。

(三)正確對待風(fēng)險與收益之間的辯證關(guān)系

收益與風(fēng)險之間的關(guān)系是相互u對應(yīng)的，通常風(fēng)險較大的產(chǎn)品，其收益率也會相對較高；反之，當(dāng)收益率相對較低時，投資對象的收益率也相對較低。但是，在投資過程中并不能因為簡答的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系，盲目的認(rèn)為風(fēng)險越大，則收益就越高。風(fēng)險與收益之間的這種對應(yīng)關(guān)系揭示的知識風(fēng)險與收益之間的內(nèi)在本質(zhì)聯(lián)系——風(fēng)險與收益是共存的，承擔(dān)風(fēng)險是獲得收益的基礎(chǔ)；收益是承擔(dān)風(fēng)險以及付出成本得到的報酬。風(fēng)險與收益在本質(zhì)上可以使用公式：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補(bǔ)償，來進(jìn)行描述。

隨著金融產(chǎn)品的不斷豐富，如何在控制金融理財產(chǎn)品風(fēng)險的同時，提高自身的收益率，成為了當(dāng)前個人投資者需要學(xué)習(xí)的必修課之一。對于普通用戶而言，獲得收益是投資理財產(chǎn)品的基本動力，但是高收益往往伴隨著高風(fēng)險，理財是實現(xiàn)風(fēng)險與收益的最佳平衡，而不是收益的最大化。在投資過程中必須做到先保值，再增值，實現(xiàn)更加穩(wěn)健的投資需求。

參考文獻(xiàn)：

[1]戴濤.我國個人金融理財產(chǎn)品選擇與風(fēng)險控制問題研究[J].中國石油大學(xué)(華東), 2009.

[2]中國人民銀行濟(jì)南分行營業(yè)管理部課題組,銀行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新與規(guī)范研究[J].中國金融.2011.