淺談企業財務風險控制

延長油田股份有限公司子北采油廠　馬利濤

淺談企業財務風險控制

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摘要:財務風險的客觀存在性對企業的經濟活動安全性產生了重大影響，由于眾多不確定性因素的存在，致使企業有可能獲取預期收益，也可能遭受損失。本文從企業財務風險概念、形成的原因出發，分析在企業的日常經營過程中如何控制財務風險，為企業相關人員識別財務風險、控制財務風險提供參考。

關鍵詞:財務風險風險控制

近日，最年輕首富的鋼鐵企業因資金鏈斷裂而破產，造成這一現象的原因，有當前國家整個鋼鐵行業發展形勢不佳，企業原有的融資渠道制約等，這些即是企業財務風險的表現。財務風險是客觀存在的，是一家企業發展過程中不可避免和消除的，因此，如何控制企業的財務風險是關系企業生死的重大問題，也是企業持續健康發展的重中之重。

一、企業財務風險的概念

理論界關于企業財務風險的概念存在兩種觀點。一種是籌資的角度出發，即狹義的財務風險，認為財務風險是企業無法用貨幣資金償還將即將到期債務發生的可能性。企業借入資金必須按期償還本金和利息，在未來償還債務能力不確定的情況下，就會增加企業的壓力和負擔，使企業面臨著資不抵債的潛在風險，這也就形成了企業的財務風險。該觀點認為，財務風險的實質是企業負債經營所產生的風險。如果一個企業是靠自有資金進行生產經營，這個企業就不會發生財務風險。另一種觀點認為，企業的財務風險是指企業在進行財務活動的過程中獲得預期財務成果的不確定性。企業的財務風險不僅僅是壞事，它會導致財務危機，其還存在有利的一面，可以給企業提供獲取更大收益的機會。企業的財務風險是普遍存在的，企業管理者可以將其控制在一定的范圍內，卻不能將其完全根除。

二、企業財務風險形成的原因

(一)企業的資本結構

企業的資本結構是指企業全部資金來與中負債與權益的比例。企業的負債比例較高，其財務杠桿系數會想到較大，其財務風險較高。企業的經營風險和盈利能力是由企業的資本結構決定的。企業的負債規模、債務結構、期限結構，影響企業的長期和短期的償債能力。適當比例的負債有利于企業獲取更大的收益，提高企業的權益凈利率。

(二)企業的內部控制制度

我國企業內部控制制度形成的較晚，迄今為止，很多企業的內部控制形同虛設，未能在企業的實際經營中起到應有的作用。企業只有建立完善的內部控制制度，從企業日常經營的各個環節對潛在的風險進行控制，同時各個部門相互監督和制約，才能有效降低企業的財務風險，減少企業因發生財務危機造成的損失。同時內部控制制度的有效建立也有利于企業識別和發現財務風險，防范不利于企業發展事件的發生，從而保障企業的持續發展。

(三)企業相關人員的風險意識

目前，我國企業的高層領導中是財務專業出身的較少，其對財務風險的了解也不多，這就使得很多企業的財務風險意識淡薄，因此，難以對企業財務風險進行有效預測和預警。由于風險意識不強，企業在面對風險時的應對措施不當，進而可能導致財務風險演變為財務危機。

(四)企業外部環境

每個企業的業務活動都會受到國民經濟整體運行形勢和行業的影響，此外，國家的宏觀經濟政策也對其產生影響。外部環境的變化莫測，使得企業經營政策處于不斷變化之中，大大增加財務風險。企業所處行業在中國的發展程度，市場是否規范，行業進入壁壘等因素制約了行業的整體發展狀況，同時也對企業未來競爭環境構成了影響。例如，國家突然下調存貸款基準利率，一定程度上會減少企業的籌資成本，或者說是舉債經營的成本減少了。企業要考慮是調整資本結構，增加外部籌資，擴大企業的生產規模或者開始進軍相關新興行業，從而增大企業的收益，分散財務風險。

三、企業財務風險控制的措施

(一)提高企業的融資能力

資金流是企業的生命線，是企業發展的重要前提和基礎，一家企業如果資金鏈斷裂，并且短時間內無法籌集資金，就會瀕臨倒閉的危機。

首先企業應當與金融部門協同合作，同時借助資本市場等不同渠道獲取企業運行所需的資本金；其次，企業應當加強流動資產的管理，提高應收賬款和存貨的周轉率，提高資金的使用效率，提高自有資產的流動性；再次，企業應該擁有良好的企業形象，保障產品在市場中的占有份額。企業應該科學合理的控制自有資金和借入資金比例，這就要求企業的管理者能夠從國家各項政策的調整中，讀到對企業未來發展影響的關鍵信息，進而能夠預見整個行業未來發展趨勢，減少因為宏觀政策限制企業發展情況的發生。從資產利潤率不斷提高的過程中，上調負債比率，保證財務杠桿系數，推動財務杠桿產生應有的影響；在資產利潤率下調情況下，恰當的下調負債比率，有效抵御財務風險。

(二)加強企業內部控制建設

持續健康發展的企業應當有完善的財務制度和內部控制制度，這是企業防范財務風險的基礎。每個企業從成立之初就形成了自己的企業文化，自身的管理風格。企業要根據自身的情況，結合企業所處的經濟發展環境、行業未來發展趨勢，目前企業的組織機構和內部控制制度，建立適合企業的財務風險管理組織架構。在《公司法》的規定中，對公司制企業的組織架構有詳細的規定。企業內部控制的建設應該在企業原有的、合理的組織架構基礎上，建立企業內部資金管理制度、應收賬款管理制度等等。建立監督機制和考評機制，對公司各項制度的執行進行監督和考評，使制度的執行落到實處。企業應當將涉及重大財務風險的經濟工作進行權責劃分，或者要求兩個以上的部門或工作人員獨立進行，保證相互制約，降低企業內部的財務風險。

(三)優化資本結構

任何資本結構在外部環境不斷變化的情況下都無法達到帕累托最優，但企業的管理者應該以此為目標，將企業的權益負債比率控制在一個合適的范圍，既能夠保障企業舉債經營獲得良好的利潤率，又能夠避免因為特別舉債造成的財務風險，防止出現財務問題。企業管理者的風險偏好影響著企業的資本結構，因此，企業不應當一人獨大，應當由多個高層管理者或者是企業的董事會來決定企業資本結構，重大的舉債情況應當通告股東會。

(四)建立財務風險識別與預警機制

作為成功上市的企業，其組織機構相對完善，可以讓企業的內部審計部門承擔財務預警工作，將財務預警與企業的內部審計結合在一起，同時由于其專業的相關性，可以在一定程度上能夠保證預警工作的獨立性和結論的客觀公正性。財務預警體統要實行責任到人的機制，這樣可以培養員工的責任意識，也可避免發生問題后相互推卸責任的情況發生，并結合有效的獎懲制度，促使負責人提高警惕，提供其財務風險意識。

企業進行財務預警是建立在財務信息的廣泛性和相關性之上的，搜集到的信息質量直接關系到企業財務預警的實施效果。財務信息質

量除了要滿足我國會計準則中對企業財務信息的質量要求外，還應當搜集企業所處的行業的競爭對手的環境、市場信息等。此外，企業應對收集的信息進行識別，去除錯誤信息，保證信息的真實可靠。

之后，需要對信息進行分析，企業應建立財務預警分析機制。可以采用SWOT分析方法，來確定企業的威脅和優勢，而主要應該分析其威脅，即其財務風險。財務風險分析可以從經營風險、籌資風險、投資風險、資金回收風險進行分析。可采用流動比率、速動比率、現金比率、等反應企業償債能力、盈利能力、營運能力、獲現能力的指標，通過這些指標來識別企業是否存在財務狀況惡化的跡象。企業可以通過內部討論、專家咨詢、集體決策，也可以聘請專業咨詢機構，逐步建立和完善自己的財務預警處理機制。采取相應的應急措施、補救或者改進方案，盡量爭取短時間內化解危機，杜絕和避免類似財務風險的再度發生。

(五)加強財務預算管理

企業應當通過科學合理的預算體系設計、規劃，在企業內部建立較完善的預算管理組織機構。企業的財務預算應當切合公司的經營計劃，為企業的長期戰略目標的實現服務。財務預算的編制應該結合企業未來的發展規劃，企業所處行業的發展趨勢，企業自身產品在市場的占有率等進行。預算編制是企業預算管理體系運作的起點，預算編制將企業的戰略目標、經營計劃、財務計劃、業務計劃等緊密聯合在一起，達到實現戰略、落實經營目標、控制預算過程的目的。預算編制的質量將會直接影響到預算管理后期的執行、控制、分析、考評等關鍵環節的結果。企業處于不同的發展階段，預算的編制差別也較大。借助制定財務預算，企業能夠借助當前資金，提高當前資金的控制水平，也可以有效推動公司的資金框架不斷優化。財務預算管理要對每一項經濟業務事前、事中、事后進行管理，在業務流程中的每一個環節控制財務風險。

參考文獻:

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