淺析關聯方交易對企業的影響

安徽嘉瓏凱貿易有限責任公司 都亞琴

一、企業進行關聯方交易的原因

《關聯方關系及其交易的披露》準則規定：“在企業的財務和經營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，本準則將其視為關聯方；如果兩方或多方同受一方控制，本準則也將其視為關聯方。”“本準則涉及的關聯方關系主要指：直接或間接地控制其他企業或受其他企業控制，以及同受某一企業控制的兩個或多個企業（例如：母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之間）；合營企業；聯營企業；主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員；受主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員直接控制的其他企業。”

由于我國的經濟發展階段以及產業現狀，制造業有較為完整的產業鏈，供產銷相互依賴程度高，目前我國的關聯方交易主要存在于制造業。因此本文以S公司為例，該公司是國家大型化工企業集團商貿型全資子公司，經過20年的改革與發展，集團公司現擁有資產總額100億元，在崗員工8100余人，其中，高級專業技術人員203人。擁有全資、控股子公司共34家，其中上市公司兩家，以硫磷化工、精細化工為主導產業，是全國重要的硫磷化工基地之一。該公司主要為集團內部子公司集中采購供應煤炭、輸送帶、鋼材、備品配件、勞保品、辦公用品等通用物資，以降低采購成本。兩大上市公司占總采購量的95%，全年資金量約10億元。公允的關聯方交易是有益無害的，它對公司的經營和發展有非常現實的積極意義。

（一）有利于母公司與關聯子公司的共同發展

S公司與關聯子公司的關系實質上是為了適應市場經濟條件下的日益激烈的競爭和挑戰，而在母子公司之間所形成的一種戰略同盟，其中包括了供應商關系、制造商關系、服務關系、銷售商關系等等。一方面S公司可以為關聯子公司集中采購供應煤炭、輸送帶、鋼材、備品配件、勞保品、辦公用品等通用物資，以降低采購成本。另一方面，S公司與關聯子公司會達成信息共享。而這種信息共享則可以在企業進行交易時減少不確定性，如物流的準時制、交易中的各種風險等，從而降低交易中的各種成本，使上市公司與關聯企業在合法的基礎上信息共享、相互支持、緊密協作、共同發展。

（二）減少企業的交易費用

企業進行交易必會產生交易費用，而企業使用關聯方交易，則會在交易過程中降低交易費用，具體表現在交易的信息成本、監督成本和管理成本都會減少。企業通過進行關聯方交易來減少交易成本，以求得利潤最大化。而企業就可以在競爭激烈的市場中保持優勢。這也是關聯方交易帶給企業的好處之一。

（三）粉飾財務狀況，調節利潤

關聯方交易出現的初衷是為了交易雙方都受益，但在有些情況下，如上市子公司發生虧損或者業績不佳時，母公司有時就是為了避免產生更為嚴重的后果，保住上市子公司的上市資源，子公司可以采取關聯方交易這一特殊手段，把關聯企業的資源和利潤轉移到子公司名下，這種非正當手段能夠調節利潤，彌補企業虧損，使上市公司短期內迅速提升業績，公司財務狀況被有效粉飾。這種行為導致了財務報表信息失準，使外部投資者的利益受到損失。

（四）轉移定價等手段可以有效避稅

關聯方交易最主要的方式之一就是通過轉移定價進行避稅，即企業利用不同區域、不同性質的企業間的稅率差異，通過進行關聯方交易的不合理定價，進行轉移定價，以圖達到降低稅負的目的。

總體來說，關聯方交易在現在現代經濟運行中存在得越來越普遍，并且有逐步擴張之勢。其原因主要有以下兩方面：一方面，關聯方交易可以縮短交易的時間，提高交易效率，并通過降低信息成本、監督成本和管理成本從而降低交易的成本；另一方面，由于關聯方交易發生在關聯方與被關聯方之間，由于存在著信息不對稱，所以大型集團公司會通過對被關聯企業的控制，影響效益，以謀取個人或小團體的不正當利益。這些因素都是企業進行關聯方交易的成因與動機。

二、關聯方交易的不利影響

（一）上市子公司過度依賴關聯方

任何一個企業的發展都需要企業獨立自主地在市場經濟條件下，參與市場競爭，并且企業的各種經營活動也不可避免地需要市場機制的引入。而關聯方交易方式使很多上市子公司過分依賴關聯方，會使上市子公司逐漸降低市場競爭的意識。究其原因，是關聯方交易在加強上市子公司與其關聯方之間的聯系的時，關聯方的經營情況極大地影響了上市子公司的盈利水平，致使上市子公司過度依賴母公司，獨立發展動力不足，并且在易使子公司在發展進程中缺乏科學合理的市場規劃，不能做到可持續發展。

（二）虛假財務信息損害投資者的利益

財務信息的使用者依靠這些信息來對會計主體過去的業績進行評價，對現在狀況做出判斷，以此來預測未來前景。因此財務信息的真實性至關重要。關聯方交易可以實現將實際上已經虧損或者瀕臨虧損的上市公司的當期經營業績“扭虧為盈”，這種粉飾報表信息的行為無異于制造虛假的財務信息，必將會誤導投資者的決策，從而造成投資者利益的損失。

（三）避稅過度有較大的法律風險

近年來，隨著我國審計方對企業關聯方交易的規范和監督力度的加大，大量非公允關聯方交易被查出，追繳偷逃的稅款的同時，還有巨額罰金。企業的公信力及美譽度受到極大損失的同時，資金鏈也受到影響。企業通過避稅實現利潤最大化無可厚非，但是要在法律允許的范圍內進行合理的稅收籌劃。關聯方交易作為避稅手段應該被合理使用，企業應堅決杜絕非公允關聯方交易，降低稅收法律風險。

三、進一步規范關聯方交易的幾點思考

很多企業意識到關聯方交易存在的不足，已經開始采取措施來規避關聯方交易。如S公司，采用的就是將銷售模式改為代理模式，收取代理費這一常用的做法。但是此舉導致的銷售額明顯下降又使其銀行融資困難。只要加強對關聯方交易的規范監督，合法合規進行交易，企業也可以避免關聯方交易帶來的問題與風險。

（一）控制關聯方交易的發生

盡量在企業上市時，完善上市公司的內部產供銷系統。上市公司有自己的商標權、工業產權等無形資產。這樣一來，上市子公司的市場獨立性會得到極大地增強，就不必依賴與其他公司之間的關聯方交易。對于已經上市并存在大量關聯方交易的子公司，集團可以通過資本運作，完成上述對子公司的結構調整，從源頭上規避關聯方交易的發生。

（二）制定合理的定價機制

不公允的關聯方交易主要的表現就是不合理的定價。而對于企業的定價政策，法律及一些準則都沒有明確的規定，甚至一些上市公司會被政府定價或者政府指導定價局限，更加缺失最終定價的市場性與公正性。上市公司在制定關聯方交易的價格時，可以參照政府的行業指導定價或者同行業平均定價，總之保證與市場價格相協調的定價機制，并嚴格遵守。

（三）優化企業結構

很多上市公司股權過于集中，控股的大股東可以通過操縱公司交易來損害中小股東的利益，因此需要對企業的結構進行調整。一是盡量分散股權，在公司關于關聯方交易的決策問題上，通過股東大會決定，并啟用中小股東代表，全面考慮所有股東的權益，優化關聯方交易決策。二是加強獨立董事的監督作用，確保獨立董事的獨立性，使公司決策更加公平公正。三是提升企業財務人員及管理層的素質，杜絕非公允關聯方交易。

（四）重視關聯方交易信息披露

會計師事務所作為社會監督的第三方角度，對企業出具的審計報告，能夠有效消除投資方和企業間的信息不對稱，企業應加強對非公允關聯方交易的審計力度。關聯方交易的信息披露必須嚴格按照會計準則要求，在財務報表附注中充分披露該關聯方關系的性質、交易類型及交易要素，確保信息的準確性、完整性，維護投資者的利益。

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