“一帶一路”戰略下商業銀行的發展策略

楊 君

（華夏銀行博士后工作站，北京 100005）

“一帶一路”戰略下商業銀行的發展策略

楊 君

（華夏銀行博士后工作站，北京 100005）

文章從“一帶一路”戰略給商業銀行帶來的發展機遇出發，指出銀行在國際化經營、轉型升級等方面取得突破的同時，將面臨地緣政治風險、主權信用風險及跨國經營風險等重大風險；在發展策略上，商業銀行必須調整組織機構，積極推動國際化經營，持續開展產業創新和業務創新，增強全面風險管理能力，以及深入開展同業合作，提高綜合化經營的深度和廣度。

“一帶一路”；商業銀行；發展策略

“一帶一路”是我國政府在經濟新常態下提出的重大戰略計劃，是我國在新時期統籌國內外經濟發展，開創全方位對外開放新格局的重大決策。就金融業而言，“一帶一路”戰略必須以較深入的區域金融經濟合作為支撐，同時積極推動人民幣國際化戰略，服務于全球經濟資源再平衡所催生的大量金融業務需求。尤其對銀行業金融機構而言，“一帶一路”戰略為商業銀行全面深入走向綜合化、國際化和專業化經營提供了千載難逢的機會，制定合理的戰略規劃，進而從根本上增強銀行的經營管理水平和競爭優勢，成為各家商業銀行必須解決的一個重大議題。

一、銀行業面臨的重大機遇

隨著“一帶一路”沿線項目的不斷推進，亞投行、金磚開發銀行、絲路基金等多邊金融機構的積極參與，國內企業跨國經營的步伐顯著加快，對金融服務便捷性和多樣性的要求越來越高。與此同時，商業銀行的國際化戰略持續推進，境外機構布局已具備一定規模，國際業務整合程度明顯提高，銀行業正面臨前所未有的發展機遇。

（一）貿易金融迎來巨大發展空間

隨著“一帶一路”戰略的實施，我國與亞太、中東、東南歐和拉美等新興市場的經貿往來將更加緊密，國內企業跨國經營的規模、層次將不斷提升，有望給商業銀行帶來更廣闊的業務范圍和客戶群體，國際結算、貿易融資等需求將顯著增加，銀行可以根據供應鏈上形成的債權和物權關系向企業提供綜合化融資服務，貿易金融的深度和廣度將進一步得到拓展。與此同時，銀行可以幫助企業更好地進行跨地域、跨幣種、跨市場的資金管理，根據物流、信息流和資金流來調劑資金收付余缺，同時利用各種利率、匯率型理財產品，跨市場投資理財產品來規避風險并獲得收益，實現銀行和企業的共同發展。

（二）加快人民幣國際化進程

“一帶一路”戰略有望構筑起一個立足周邊、輻射一帶一路、面向全球的自由貿易區網絡，全面推動人民幣的國際化。我國已經與多家沿線國家簽訂雙邊本幣互換協議，建立了境外人民幣清算行，“一帶一路”戰略將顯著增加人民幣在相關國家貿易結算和計價中的使用比例。與此同時，面對沿線國家基礎設施建設產生的巨大資金缺口，鼓勵企業對外直接投資，加大資本輸出，帶動產業鏈上下游企業使用人民幣，增加投資目的地對人民幣需求的黏性。在此過程中，人民幣在境外的存放、流通和轉讓需求將顯著提升，人民幣國際化的進程將進一步加快。

（三）推動銀行轉型升級，提升綜合服務能力

“一帶一路”建設的資金需求主要在能源、交通和基礎設施等領域，依賴傳統融資方式，會形成風險資產的迅速增加，資本消耗大，與銀行的發展戰略構成沖突，因此尋求輕資本、高利潤、可持續成為銀行轉型升級的必由之路。在戰略轉型中，商業銀行尤其要注意兩點：首先，銀行業必須加強與沿線各國金融機構的合作交流，深化區域金融合作，形成優勢互補，同時擴大金融合作的覆蓋面，著力提升在能源、基礎設施、農業、消費、民生等領域的金融服務水平。其次，堅持混業經營的市場導向，從單純的資金供給方轉變為綜合化金融業務的供應商，通過投行、基金、保險、信托、金融租賃、期貨等目前銀行所擁有的各種渠道，為企業和個人提供立體式、全方位的融資支持和資產管理服務。

二、風險管理要求顯著提高

“一帶一路”沿線國家大多屬于低收入國家，市場環境不成熟，金融體系發展嚴重滯后，對我國銀行跨國經營的風險管理能力提出了更高的要求。具體而言，商業銀行在“一帶一路”建設中主要面臨地緣政治風險、主權信用風險和跨國經營風險等三大風險。

（一）地緣政治風險

沿線國家都是發展中國家，各國利益訴求不相同，政策法制不健全，社會和經濟結構不穩定，安全環境不容樂觀，同時還是大國爭奪資源和全球影響力的焦點領域。一定程度上，“一帶一路”項目很多都是東道國的重大項目，受東道國政府的影響和干預，一旦出現政治變故等非正常因素，對項目建設或經營將是致命打擊。從國際形勢看，“一帶一路”沿線的安全局勢、經濟社會矛盾不可能在短時間消弭，將對“一帶一路”規劃的實現構成嚴重阻礙。

（二）主權信用風險

債權人通常無法對主權債務違約的債務國采取有效的法律手段，從而面臨較大的信用風險。很多沿線國家經濟基礎薄弱、經濟結構單一，難以抵御全球經濟波動的沖擊；或者政府財政赤字高企，經常賬戶長期逆差，債務負擔沉重，財政風險相當突出；有的國家高度依賴國際資本流入，匯率過度振蕩，貨幣貶值風險較大。

（三）跨國經營風險

目前，我國僅有國有大型銀行開展了全球布局，股份制銀行和其他類型銀行的分支機構在境外只有零星分布，覆蓋面嚴重不足。一般而言，跨國經營將面臨本土化經營風險和離岸人民幣業務風險。在本土化經營方面，一方面機構網點少，成立時間短，難以全面了解境外交易對手和客戶的信用狀況，信用風險暴露可能較大。另一方面產品和業務面窄，只能提供信貸融資和結算支付等傳統服務，其他新型投融資產品、高端金融服務的設計、運作能力嚴重不足，缺乏國際項目運營經驗，風險甄別、預警、決策和監控能力亟待提高。在離岸人民幣業務上，我國仍處于發展初期，專業人才不足，流程制度不完備，信息系統功能有限。

三、商業銀行的發展戰略

“一帶一路”戰略給銀行業帶來了廣闊的發展空間，風險管理要求也相應提高，在這一背景下，商業銀行必須制定合理的發展戰略，在合規經營和控制風險的前提下，結合自身特點和優勢，實現各項業務的穩健發展。從發展戰略上看，商業銀行必須調整組織機構，提高一體化程度，積極推動國際化經營，持續開展產業創新和業務創新，增強全面風險管理能力，以及深入開展同業合作，提高綜合化經營的深度和廣度。

（一）加強各部門的交流協調，強化協同效應

跨國經營、境外項目所產生的金融服務需求涉及面廣，專業化程度深，商業銀行必須有機地整合存貸款、結算、貿易金融、財務顧問、資產管理、跨境人民幣業務和金融市場業務等眾多業務單元，保證各個職能部門的對接，才能真正為企業或項目提供“一站式”金融服務。商業銀行必須進一步強化協同效應，優化條線之間、前中后臺之間、總分行之間、境內外機構之間的工作流程，建立跨條線、跨區域、跨領域的聯動營銷和服務機制，不斷增強各職能部門的協同作戰能力。對于銀行主導的金融控股集團，還可以推動集團層面的業務協同，加強與信托、證券等子公司的合作交流，深度挖掘客戶市場，推動交叉營銷，從而降低風險暴露，提高盈利水平。

（二）加快境外渠道布設，推動國際化經營

商業銀行圍繞“一帶一路”形成全方位、立體服務網絡，必須加強境外機構布局，推動境內外資產的協調配置，加快國際化經營的步伐。在當前環境下，國際化程度較高的銀行可以享受境外業務凈息差持續上升、資產質量較好的優勢，還將受益于美元升值帶來的匯兌收益。對于境外機構布設的選擇，統籌考慮自設機構和兼并收購并行的方式，確保海外整體戰略和重點區域戰略的實現。不僅要加大對經濟發達的北美、西歐地區的網點覆蓋，也要增加在南亞、中亞、西亞、中東歐的機構設置，逐漸形成遍布全球的經營網絡。加強與沿線各國的貨幣互換和清算行安排，便利企業以人民幣開展投融資活動。與此同時，推動境外機構本土化，積極融入當地經濟。

（三）加快產品創新和模式創新

為滿足“一帶一路”戰略催生的金融需求，商業銀行必須大膽探索以實體經濟客戶需求為中心、與客戶共贏發展的商業運營模式。針對客戶的需求特點、成長階段、風險偏好等，開發新型金融業務，不斷在產品創新和模式創新上取得突破，提高產品和服務的針對性和專業性。在產品創新方面，要加快推動內保外貸、海外代付、風險參與、福費廷及信用證議付等貿易鏈產品的發展，積極研發創新資本項目跨境產品、境外上市、人民幣離岸在岸債券市場等跨境創新產品，拓展海外股權及債權融資、全球資金流動及資產配置、境外投資與并購等新興金融服務。在模式創新方面，根據企業不同階段的資金需求，提供多元化、多渠道的融資支持，推廣對外擔保、融資租賃、代理支付、供應鏈金融等多種模式，推動風險緩釋和交易方式的結構化，促進信息來源和運用的大數據化，以及國際貿易融資投行化。

（四）推動全面風險管理，提高風險控制能力

商業銀行在融資項目選擇上必須堅持“商業可持續、項目自償”的原則，提高風險的識別、監控和處置能力，實現從單一客戶、單筆交易的個別風險管理向系統性的全面風險管理轉變。制定完備、規范的國際業務操作流程，積極收集項目信息和本地風險信息，實現風險管理的分工合作和有效監督。對于境外項目，商業銀行必須做好盡職調查、合理設計交易流程，確保資金流向清晰、到位，積極利用跟單信用證、保函等貿易結算工具的風險緩釋功能，減少銀行在交易中的風險暴露。與此同時，商業銀行還必須與境內外監管機構建立有效的溝通渠道，規范本幣與外匯、銀行與非銀行業務的發展，完善貿易違約信息溝通機制，從而形成多樣化的風險分散體系。

（五）積極開展同業合作，提高綜合服務能力

商業銀行可以與券商、信托、融資租賃公司等各種金融機構合作，根據客戶需求，對融資主體、還款來源等融資模式要素進行專屬設計，從資金的提供者轉變為資金的組織者，利用多種金融機構的優勢為企業提供“一站式”服務，提高盈利空間。特別是要加強與亞洲基礎設施投資銀行、金磚開發銀行、絲路基金的業務合作，投貸結合，利用這些國際金融機構認可的項目拓展業務機會。

[1]張紅力.中國金融業前瞻：沿著“一帶一路”走出去[J].學術前沿，2015（5）：28-36.

[2]王敏.“一帶一路”戰略實施與國際金融支持戰略構想[J].國際貿易，2015（4）：35-44.

（責任編輯：朱 丹）

Development Strategies of Commercial Banks in the Background of“Belt & Road” Initiative

YANG Jun
(Huaxia Bank Postdoctoral Research Center, Beijing, 00005)

Starting from the business opportunity brought about by the“Belt & Road” Initiative, this paper maintains that commercial banks will be confronted with some crucial risks, such as geopolitical, sovereign credit risks and risks of transnational operation, as well as the opportunity to make remarkable progress in international business, transformation and structural upgrading. With regards to development strategies, commercial banks should adjust organizational structure, actively promote international operations, continue to carry out industrial and business innovation, and enhance comprehensive risk management capabilities, as well as to enhance the depth and breadth of integrated management.

“Belt & Road” Initiative; commercial bank; development strategy

F830.33

A

1009-8135（2015）06-0043-03

2015-08-12

楊 君（1983-），男，四川廣元人，博士，華夏銀行博士后工作站博士后，主要研究風險管理。