國(guó)有企業(yè)資金集中管理相關(guān)問(wèn)題探討

中電投鋁業(yè)國(guó)際貿(mào)易有限公司 劉樊

國(guó)有企業(yè)資金集中管理相關(guān)問(wèn)題探討

中電投鋁業(yè)國(guó)際貿(mào)易有限公司 劉樊

國(guó)有企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大和框架體系的逐步完善，導(dǎo)致大型的國(guó)有控股集團(tuán)的出現(xiàn)，但是集團(tuán)內(nèi)部的分公司和子公司因?yàn)闇贤ú粎f(xié)調(diào)，經(jīng)常出現(xiàn)資本的投融資不暢的現(xiàn)象，導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部的資金成本過(guò)高，因此國(guó)有企業(yè)必須要建立資金集中管理模式，將“高存款、高貸款、高費(fèi)用”轉(zhuǎn)變成“低存款、低貸款、低費(fèi)用”，實(shí)現(xiàn)資金的集約管理，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)效益最大化。

國(guó)有集團(tuán) 資金集中管理 結(jié)算中心

一、國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金集中管理的前提條件

國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)使用先進(jìn)的資金集中管理方式，這樣可以讓國(guó)企的資金使用效率提高、資金使用成本減少，有效地預(yù)防集團(tuán)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)和支付風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)下屬企業(yè)能夠保持有效管控并給予其足夠的自主空間，在資金的有效流動(dòng)下實(shí)現(xiàn)國(guó)有集團(tuán)企業(yè)的整體戰(zhàn)略。因此，資金管理模式必須能夠適應(yīng)內(nèi)部外部條件的變化、微觀宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變。從現(xiàn)實(shí)條件看，國(guó)有企業(yè)要實(shí)現(xiàn)有效資金集中管理戰(zhàn)略，必須遵從兩個(gè)前提條件：一是企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)代化的法人治理結(jié)構(gòu)。二是企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量實(shí)現(xiàn)扁平化管理。現(xiàn)代化法人治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范建立是監(jiān)控財(cái)務(wù)運(yùn)作的前提，是實(shí)現(xiàn)資金集中管理的重要基礎(chǔ)。

二、國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)

(一)政策風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)法律并沒(méi)有完全承認(rèn)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立結(jié)算中心的合法地位。《商業(yè)銀行法》規(guī)定企事業(yè)單位不能夠經(jīng)營(yíng)涉及金融行業(yè)的業(yè)務(wù)。直到2000年，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委才下發(fā)《國(guó)有大中型企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加強(qiáng)管理的基本規(guī)范》規(guī)定：“實(shí)行母子公司體制的大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)法定程序加強(qiáng)對(duì)全資、控股子公司資金的監(jiān)督和控制，建立健全統(tǒng)一的資金管理體制，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部結(jié)算中心的功能，對(duì)內(nèi)部各單位實(shí)行統(tǒng)一結(jié)算。”雖然很多大型集團(tuán)已經(jīng)在內(nèi)部開(kāi)展多年的結(jié)算業(yè)務(wù)，但是國(guó)家仍然在結(jié)算中心設(shè)立上保持曖昧態(tài)度，默許了這種經(jīng)營(yíng)管理方式，因此國(guó)有集團(tuán)在資金集中時(shí)也要承擔(dān)政策風(fēng)險(xiǎn)。

(二)稅收風(fēng)險(xiǎn)

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)＜營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題解答（之一）的通知＞》中提到，“貸款是指將資金貸與他人使用的行為。根據(jù)這一規(guī)定，不論金融機(jī)構(gòu)還是其他單位，只要是發(fā)生將資金貸與他人使用的行為，均應(yīng)視為發(fā)生貸款行為，按“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目征收營(yíng)業(yè)稅。目前，稅法對(duì)“資金池”成員企業(yè)收取的“資金池”存款利息是否繳納營(yíng)業(yè)稅沒(méi)有明確規(guī)定，存在稅企爭(zhēng)議。

三、國(guó)有集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中管理的相應(yīng)對(duì)策

(一)建立合適的資金集中管理部門(mén)

國(guó)有集團(tuán)在進(jìn)行資金集中管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理的選擇管理模式，綜合考慮企業(yè)的政治環(huán)境和發(fā)展階段。雖然資金結(jié)算中心在我國(guó)還不能以合法的法人資格進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，但是很多集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司以及資金池管理的模式來(lái)完成集團(tuán)資金的靈活運(yùn)用，彌補(bǔ)了其不具備存款承攬和債券發(fā)行的缺點(diǎn)。現(xiàn)行條件下，很多國(guó)有集團(tuán)經(jīng)常會(huì)通過(guò)建立內(nèi)部銀行的模式來(lái)對(duì)各個(gè)具有單獨(dú)法人資格的分公司進(jìn)行資金集中管理，實(shí)現(xiàn)資本的統(tǒng)支統(tǒng)收與備付資金管理。但是綜合我國(guó)的管理水平和金融服務(wù)水平，現(xiàn)階段絕大多數(shù)國(guó)有集團(tuán)會(huì)選擇只建立資金結(jié)算中心的模式來(lái)進(jìn)行管理，雖然會(huì)受到一定的政策風(fēng)險(xiǎn)，但是相對(duì)于財(cái)務(wù)公司和內(nèi)部銀行，結(jié)算中心更能夠讓企業(yè)在發(fā)現(xiàn)政策風(fēng)險(xiǎn)時(shí)進(jìn)行快速建立和取締，并且結(jié)算中心可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司和內(nèi)部銀行的絕大多數(shù)業(yè)務(wù)，并且對(duì)分公司和子公司具備一定的靈活管理能力。

(二)明確分支機(jī)構(gòu)和集團(tuán)的權(quán)屬

資金集中管理對(duì)于上市公司而言有很大的阻礙，但是相對(duì)而言國(guó)有集團(tuán)在這方面的掣肘較小，原因在于國(guó)有集團(tuán)的背書(shū)是國(guó)家政府，主管部門(mén)是國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)，因此一旦獲得國(guó)資委的審批國(guó)有集團(tuán)可以快速掉頭來(lái)實(shí)現(xiàn)資金集中管理。但是，有一些方面必須要考慮，一旦集團(tuán)公司要實(shí)現(xiàn)上市，則其上市部分也必須受到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)要求上市公司和控股股東必須實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分離的管理模式，集團(tuán)或總部不能夠?qū)ι鲜泄静糠诌M(jìn)行管理占用。因此，在這樣的法律背景下，集團(tuán)在建立資金結(jié)算中心時(shí)必須要區(qū)別對(duì)待上市公司與非上市公司，控股結(jié)算中心只對(duì)非上市的部分進(jìn)行金融服務(wù)，而上市公司則必須在上市公司自己的結(jié)算中心來(lái)完成具體的操作。

(三)建立高素質(zhì)高水平的內(nèi)部金融服務(wù)

國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金集中管理，必須建立具有高水平的金融結(jié)算業(yè)務(wù)的結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司和內(nèi)部銀行，完成集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)公司之間高效率、高精度的資金流入流出和利息結(jié)算工作，讓集團(tuán)內(nèi)部之間的單據(jù)可以進(jìn)行信息化傳播，及時(shí)解決資金計(jì)算過(guò)程中的各項(xiàng)問(wèn)題。只有提供高素質(zhì)高水平的內(nèi)部金融服務(wù)，才可以讓資金集中管理實(shí)現(xiàn)收益最大化，協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)部融資管理，降低集團(tuán)內(nèi)部的融資成本。

(四)預(yù)防稅收風(fēng)險(xiǎn)

目前，稅法對(duì)“資金池”成員企業(yè)收取的“資金池”存款利息是否繳納營(yíng)業(yè)稅沒(méi)有明確規(guī)定，存在稅企爭(zhēng)議。由于稅企爭(zhēng)議的最后自由裁量權(quán)在主管稅務(wù)機(jī)關(guān)，在企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的博弈中，企業(yè)往往處于弱勢(shì)地位，一旦稅務(wù)機(jī)關(guān)裁定征稅，企業(yè)就面臨繳納補(bǔ)稅、滯納金和罰款的較大可能性。因此對(duì)于母子公司之間的資金占用避免通過(guò)支付利息的途徑，可以通過(guò)調(diào)節(jié)考核利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)避免利息支付，從而規(guī)避稅收風(fēng)險(xiǎn)。

四、中電投鋁業(yè)貿(mào)易資金集中管理的實(shí)施

中電投鋁業(yè)貿(mào)易不具備自身成立結(jié)算中心的條件，目前是利用集團(tuán)財(cái)務(wù)公司平臺(tái)進(jìn)行資金的歸集。財(cái)務(wù)公司賬戶是鋁業(yè)貿(mào)易行使資金集中管理的賬戶。分支機(jī)構(gòu)的賬戶被定義為二級(jí)賬戶，歸屬一級(jí)賬戶統(tǒng)一管理。該模式管理原則為：資金集中，統(tǒng)一管理，歸屬不變，利益共享，不影響各單位的正常資金使用。其具體內(nèi)容包括賬戶管理、資金劃撥管理、資金預(yù)算管理和內(nèi)部資金調(diào)配。

(一)賬戶管理

鋁業(yè)貿(mào)易為了資金集中管理工作的順利推行，對(duì)各分支機(jī)構(gòu)的銀行賬戶進(jìn)行了全面清理，要求各分支機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一開(kāi)立了資金集中戶，并將銀行賬戶辦理上線。鋁業(yè)貿(mào)易通過(guò)財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)可以隨時(shí)掌握各分支機(jī)構(gòu)的資金狀況，便于統(tǒng)一管理。

(二)資金劃撥管理

鋁業(yè)貿(mào)易根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)計(jì)劃核定其資金賬戶的保留額度，在保留額度之內(nèi)的資金各單位有權(quán)支配，但是單筆超過(guò)500萬(wàn)元的付款指令需要鋁業(yè)貿(mào)易資金管理審批。

鋁業(yè)貿(mào)易實(shí)時(shí)監(jiān)控各分支機(jī)構(gòu)的賬戶情況，包括:當(dāng)前交易明細(xì)、歷史交易明細(xì)、實(shí)時(shí)余額、歷史余額，上劃下?lián)芮闆r、付款信息等。

(三)資金預(yù)算管理

實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，首要任務(wù)就是要規(guī)范各分支機(jī)構(gòu)資金預(yù)算的編制和執(zhí)行。各分支機(jī)構(gòu)不僅要做到年預(yù)算、月平衡、日調(diào)度，而且還要求公司資金管理堅(jiān)持“無(wú)預(yù)算的大額資金不付”的管理原則，強(qiáng)化全面資金預(yù)算管理，嚴(yán)格按照預(yù)算控制資金流動(dòng)。當(dāng)然，由于鋁行業(yè)的市場(chǎng)性較強(qiáng)，對(duì)于“大額資金”的定義需要與各分支機(jī)構(gòu)協(xié)商，根據(jù)各公司的業(yè)務(wù)量和資金預(yù)算情況，定期調(diào)整各公司的資金使用額度。但是強(qiáng)化預(yù)算編制和執(zhí)行的理念要從總公司貫徹到各分支機(jī)構(gòu)，同時(shí)超預(yù)算的資金支付要執(zhí)行比預(yù)算內(nèi)資金相對(duì)更嚴(yán)格的付款審批流程。

(四)內(nèi)部資金調(diào)配

內(nèi)部資金調(diào)配是指鋁業(yè)貿(mào)易不以盈利為目的，將公司歸集的資金進(jìn)行內(nèi)部調(diào)配，根據(jù)分支結(jié)構(gòu)的資金需求，提供短期的資金，并根據(jù)事先約定的利率計(jì)算資金的使用成本，并在年終利潤(rùn)考核時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

五、中電投鋁業(yè)貿(mào)易資金集中管理應(yīng)注意的問(wèn)題

(一)合理把握集中的“度”，更科學(xué)的集權(quán)與分權(quán)。

資金集中管理應(yīng)達(dá)到既能集中，又能調(diào)動(dòng)和發(fā)揮下屬企業(yè)的積極性的目的。一方面，母公司應(yīng)該重點(diǎn)監(jiān)督和管理子公司的重大投融資、擔(dān)保和賬戶，堅(jiān)決控制不合理資金支出，對(duì)于預(yù)算外的資金須履行必要的報(bào)批手續(xù)后才可批準(zhǔn)。另一方面，母公司應(yīng)當(dāng)賦予子公司適度的資金自主管理權(quán)限，如一定限額內(nèi)的投資權(quán)和采購(gòu)自主權(quán)、日常資金調(diào)度權(quán)等，以調(diào)動(dòng)其積極性。把握合理的“度”，對(duì)子公司進(jìn)行充分的支持和必要的引導(dǎo)，加強(qiáng)子公司對(duì)母公司的認(rèn)同感，才能形成合力，做好資金管理。

(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，嚴(yán)控資金風(fēng)險(xiǎn)

在資金集中管理這一重要課題中，對(duì)于資金的風(fēng)險(xiǎn)控制無(wú)疑是重中之重。大額資金的審批與支付流程、籌資渠道是否安全、籌資成本是否合理，現(xiàn)金流是否充足穩(wěn)定、是否合理避稅等都是需要嚴(yán)控的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在資金集中管理的過(guò)程中，主觀上要強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)和法律意識(shí)，同時(shí)要制定嚴(yán)格的內(nèi)控制度和周密的流程，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，嚴(yán)格防范資金風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全。

資金是企業(yè)發(fā)展的血液，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本。新的形勢(shì)對(duì)公司的資金管理工作提出了新的要求，資金集中管理的重要性和迫切性也逐步顯現(xiàn)。如何進(jìn)行有效的資金管理，準(zhǔn)確及時(shí)地反映企業(yè)現(xiàn)金流，統(tǒng)一財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將“高存款、高貸款、高費(fèi)用”轉(zhuǎn)變成“低存款、低貸款、低費(fèi)用”，實(shí)現(xiàn)資金的集約管理，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)效益最大化，是目前資金管理工作的重中之重。

鋁業(yè)貿(mào)易在建立現(xiàn)代化的資金集中管理模式邁出了重要的第一步。今后，公司將堅(jiān)持通過(guò)資金統(tǒng)一管理實(shí)現(xiàn)沖抵滯留資金降低財(cái)務(wù)成本，使決策者對(duì)資金效果和收益決策更有效率與效果。

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