關于加快金融支持天津高端制造業發展的研究

■李 梅

高端制造業是一個國家或地區工業化過程中的必然產物。從行業的角度講，高端制造業是指制造業中新出現的具有高技術含量、高附加值、競爭力強的行業；從產業鏈的環節上講，高端制造業處于某個產業鏈的高端制造業環節。近年來，天津經濟持續快速發展，10年來天津GDP的年均增長率超過19%，是京津滬深中經濟增長速度最快的城市，逐步形成了以航空航天、石油化工、裝備制造等為代表的高端制造產業，成為天津經濟發展新的增長點，也為天津下一步加快經濟發展方式轉變、加快產業轉型升級提供了路徑選擇。高端制造業的發展離不開金融的引導和支持，如何進一步發揮金融作用支持高端制造業發展意義重大。對此，我們進行了系統研究，提出了今后一段時期加大金融支持先進制造業發展的思路措施。

金融支持高端制造業發展工作現狀

在推進金融改革創新和金融業發展過程中，天津市始終注重堅持創新驅動和服務經濟社會發展相結合；注重充分發揮金融在轉變經濟發展方式、合理高效配置資源、深化改革開放和推動科學發展中的重要作用；注重緊密結合天津產業結構，加快形成產業資本與金融資本緊密融合，實體產業與實體金融雙軌驅動的持續發展能力。

（一）實施政策聚焦，構建支持高端制造業發展制度體系

2006年以來，天津市相繼組織實施金融改革創新 “十二五”規劃和四批金融改革創新重點工作，均將金融支持先進制造業發展作為重要內容。制定金融支持實體經濟發展面向科技、航運、租賃和小微企業等產業金融發展的50余項配套扶持政策。制定支持商業保理、小額貸款公司、融資擔保機構、交易市場等金融服務機構與先進制造業發展密切相關行業發展的多項政策制度。

（二）完善金融門類，為高端制造業發展提供多樣化的金融服務

積極引進、設立和整合各類金融機構，支持金融法人機構增資擴股和拓展業務，經過幾年的積累和培育，天津市初步建立了以銀行、保險、證券、期貨、信托等傳統金融業態為基礎，以融資租賃、股權基金、商業保理、消費金融、汽車金融、貨幣經紀、外幣兌換、第三方支付結算、證券基金、保險資產管理公司、小額貸款、融資擔保、創新型交易市場、信用評級等現代金融業態為補充的多元化和開放型金融服務機構體系，有效滿足先進制造業多樣化的金融服務需求。結合深化國企改革，支持具備條件的企業集團設立財務公司、商業保理公司，開展商業保理、支付清算、資產管理、電子商務等金融業務，以金融資本引領產業資本，推動產業結構轉型優化升級，不斷培育新的經濟增長點。

（三）深化金融產品創新，加大對高端制造業發展重點領域的支持

一是加大資金支持力度。加強對高端制造業、優勢支柱產業、戰略性新興產業、科技自主創新等科技含量高、示范效應好、拉動作用明顯的領域支持。積極推動企業集團、科技型中小企業、龍頭民營企業等技術含量高、自主創新能力強的企業通過首發上市、發行企業債、公司債、中期票據等直接融資渠道獲得更多的社會資金支持。二是支持科技創新發展。針對高端制造業科技含量高的特性，結合市委、市政府關于加快發展科技型中小企業的決策部署和天津市作為全國科技金融試點城市的政策優勢，不斷加大在資金、機構、產品和環境等方面的金融改革創新力度，初步構建了較為完善的科技金融發展服務體系。全市銀行業機構累計設立4家科技支行和330家科技型中小企業專營機構。三是推廣應用新型金融業務。以融資租賃等為代表的現代金融服務業態實現集聚發展，為高端制造業領域提供有效的金融服務。結合天津市構筑高端化、高質化、高新化產業結構目標任務，天津市相繼設立渤海產業投資基金，設立國內首支飛機租賃基金和航空產業基金等特色型基金，在國內較早成立了風險投資基金，為航空航天、裝備制造、新能源新材料等高端制造業領域發展提供了有效的資金支持。

（四）發揮金融市場功能，促進高端制造業生產要素高效流轉

經過幾年的改革創新，天津市初步建立了權益類和大宗商品類等具有天津特色的交易所市場體系，在加快市場要素流通、優化資源配置等方面發揮了重要作用，也為高端制造業產業鏈的上下游企業、各生產要素和原材料的交易流轉搭建了平臺。其中，天津股權交易所以非上市非公眾公司股權融資和股份報價轉讓作為市場基本定位，探索建立統一監管下的場外交易市場，為培育孵化中小企業、科技創新型企業進入證券交易所市場做好服務。渤海商品交易所堅持 “服務實體經濟、提升現貨貿易”的市場定位，共推出煤炭、鋼材等大宗商品交易品種，為高端制造業產業鏈各要素的有序流轉提供了有效服務。

在金融服務高端制造業和推動產業結構調整轉型升級中，金融服務程度與高端制造業的金融需求之間依然存在不協調、不匹配的矛盾。主要表現為，金融機構信貸管理模式還仍然較為粗放，金融避險工具不夠豐富，與高端制造業生產周期長、回報率不確定性較大的特征不相適應；高端制造業具有較高的規模門檻、技術門檻和產業集中度門檻，需要對上中下游產業鏈進行有效整合，對資本投入的總量需求和結構完整性的要求更高，僅靠個別金融機構和單一金融工具難以滿足；大量民間資本游離于實體經濟之外，而高端制造業又難以吸引社會存量資金持續流入等。

加快金融服務高端制造業發展的措施建議

（一）基本思路

一是堅持理念融合。高端制造業發展離不開金融的支持，而金融發展終究要依靠實體經濟的支撐。產業與金融各自所具有的理念可在產融融合中得到最大的發揮，根據各自需求及資源狀況，定制式地確立融合發展的領域、形式與發展方向，規劃渠道、信息、技術、服務等方面的有機融合，逐步實現產業與金融之間的戰略協同、資本協同與業務協同。

二是堅持市場融合。高端制造業與金融部門雙方要在發展中樹立大市場理念，加強從信息化一體化到業務一體化再到市場一體化的開發與合作建設。充分發揮高端制造業部門種類多、市場潛力大、技術升級快以及金融部門資金雄厚、投融資工具豐富、創新反應迅速的市場優勢，立足雙方對投資標的和資金的需求，分享市場信息，相互合作與支持，探求市場盈利空間。

三是堅持價值鏈融合。價值鏈融合對高端制造業的發展尤為重要。高端制造業價值鏈的上游階段需要投入專門的大量資金用于需求分析、立項、研發、設計、改型、品牌等。高端制造業的中游階段包括原材料和零部件的采購與庫存、生產、加工、裝配、制造、質檢等活動。高端制造業的下游階段包括產品配送、銷售、廣告、維修、售后服務、產品回收等。金融部門完全可以依據制造業在價值鏈的不同階段的特點通過多種金融工具與產品有針對性地化解企業所面臨的瓶頸與困難。

四是堅持管理機制融合。高端制造業企業與金融機構在合作項目或組織機構上的決策與運營融合。金融機構通過派遣董事或人員進入企業，可以深入了解產業的生產、經營、銷售狀況；企業通過派遣董事或人員進入金融機構，可以便于金融機構與工商企業之間的信息溝通，提高產業與金融資本融合的經營效率，減少道德風險與機會主義，為產融發展提供有力的機制保障。

（二）具體措施

一是優化產業布局，支持產業結構轉型升級。堅持市場主導和政府引導相結合，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，加快完善符合高端制造業發展要求和金融業發展規律的基礎發展環境。積極引導區縣制定清晰明確的區域性產業發展規劃，防止產業政策碎片化和產業結構趨同化對金融資源的耗散作用和風險累積效應。探索選擇在天津市高端制造業較為集聚的區域先行先試，積極爭取吸引更多的優質金融要素持續注入，建立起與高端制造業規模化、集約化發展良性互動的金融產業布局。按照 “改造提升一批、產業轉型一批、關停重組一批、載體升級一批”的要求，充分發揮金融作用支持萬企轉型升級，加大對各類工業園區、商務樓宇，特別是傳統產業占較大比重的產業集聚區，進行整合改造提升，培育發展電子商務、裝備制造、新能源新材料等特色產業集群。

二是發揮機構功能，完善金融支持高端制造業發展機構體系。圍繞中央經濟工作會議精神，結合天津城市定位和產業結構現狀，推動產業與金融融合發展，充分發揮金融引導資源配置功能，形成產業資本與金融資本緊密結合，實體產業與實體金融雙軌驅動的持續發展能力。發揮銀行、保險、證券、信托等傳統金融機構支持高端制造業發展的主力軍作用，深度挖掘銀行間市場、債券市場以及商業信用市場的融資功能，引導金融機構探索適合先進制造業發展特點的貸款評估制度和金融工具組合，有效降低企業融資成本。充分發揮融資租賃、股權基金、商業保理等現代金融機構作用，為高端制造業發展不同階段、產業鏈發展各個環節提供差異化的錯位金融服務，努力形成金融服務的綜合化效應。支持更多的社會民營資本進入金融領域，鼓勵社會資金參與金融服務機構建設，形成多元化、多層次的金融服務體系。加快建設符合高端制造業發展需要的多層次資本市場體系，推動高端制造業資源高效配置和有序流轉，進一步提升市場競爭能力。

三是加強業務創新，努力形成金融產品的組合疊加效應。堅持機構布局建設與內在功能發揮相結合，傳統金融做大做強與現代金融集聚發展相結合，發展專業化金融與推進區域化金融相結合，促進產業與金融融合發展。充分發揮天津市金融門類齊全的優勢，推廣應用符合高端制造業發展實際需求的各類金融產品，努力形成金融產品的綜合集成和組合疊加優勢，為高端制造業發展提供多樣化、差異化和綜合化的金融服務，推動高端制造業實現從跟隨創新向并行創新再向引領創新轉變，從要素驅動向創新驅動轉變。加快天津自貿區建設，加快推進服務貿易與投資便利化、利率市場化、資本項目自由化、離岸金融、外匯體制、人民幣國際化、融資租賃等重點領域的改革，為高端制造業發展提供新的動力支持。

四是推動產融結合，提升企業集團的持續發展能力。積極推進具備條件的企業集團公司設立產業金融集團，提供專業化金融服務，推動產業為本與金融為用的緊密結合。支持符合條件的高端制造業企業參股銀行、保險、證券、信托、金融租賃、汽車金融、消費金融、財務公司等金融機構，加快轉變企業發展方式，提升企業的持續發展能力。支持企業集團公司發起設立融資租賃、商業保理、資產管理公司、小額貸款公司、融資擔保機構、支付清算等新型金融服務機構，建立資金持續供給機制，進一步激發企業發展的活力和動力，推進企業轉型升級提質。

五是完善配套環境，夯實高端制造業發展的支撐要件。強化信貸結構優化與財政貼息貼費、結構性稅收減免等政策措施的銜接與配套，充分運用財政資金的引導功能，充分調動各類金融服務機構的積極性，努力形成工作合力和政策合力。堅持問題導向，加快各類融資服務平臺建設，建立便捷化、常態化、個性化服務機制，提升金融服務質量效率，加大對高端制造業發展重點領域的支持。進一步完善以產業投資基金、股權投資基金、創業風險投資基金等為要素的產業投資服務體系建設，推動建立和規范股權投資基金的設立、運營和退出機制，為募集社會資本參與裝備制造企業的兼并重組和產業鏈整合，提供相應的操作指引和制度保障。結合市場融資主體需求，以健全完善社會信用體系、權屬登記等金融基礎設施為支撐，著力解決信用信息服務和金融中介服務機構建設滯后問題，加強高端制造業企業金融知識培訓和普及，提升高端制造業企業利用金融市場加快發展的能力。