上市公司財務舞弊研究——以WF公司為例

□肖雅婷

（江西財經大學會計學院 江西 南昌 330013）

上市公司財務舞弊研究
——以WF公司為例

□肖雅婷

（江西財經大學會計學院 江西 南昌 330013）

近年來，我國上市公司財務舞弊案件頻頻發生，這不僅僅嚴重打擊投資者的信心，也嚴重干擾了我國資本市場的正常運行。本文主要以WF公司為例，分析了其財務舞弊的手段及動因，并提出了相關建議，為我國上市公司的規范運行提供一定的參考。

WF公司；財務舞弊；舞弊手段

財務舞弊是故意采用某種手段，錯報或者漏報相關的財務信息，從而誤導信息使用者的決策的行為。

1 財務舞弊的原因

1.1 利益的驅使

利益的驅使是財務舞弊的最根本的原因。很多上市公司為了減少稅收、增加營業利潤從而獲得更多的投資等，通過提供虛假信息，誤導信息使用者的決策以獲得相應的經濟利益。

1.2 會計人員的責任意識淡薄

部分從事公司會計工作的相關人員的專業素養不高、風險控制意識薄弱，有時會利用職權偽造、變造財務信息從而進行財務舞弊，嚴重影響了財務信息質量。

2 WF公司財務舞弊分析

2.1 WF公司事件回顧

WF公司于2011年9月27日在深圳交易所上市，發行上市后注冊資本為6700萬元，保薦機構是平安證券，審計機構是中磊會計師事務所。2012年9月14日涉嫌違反相關的證券法律法規，WF公司收到證監局的《立案稽查通知書》，被立案調查，且停牌。WF公司自查結果，承認2008年至2011年財務數據存在虛假記載，其中累計虛增收入7.4億元，虛增營業利潤1.8億元，虛增凈利潤1.6億元，證監會調查并進行嚴肅處理，成創業板首只退市股票。

2.2 WF 公司財務舞弊手段

2.2.1 虛增收入。WF公司主要經營葡萄糖粉、白粉、質米、麥芽糖漿、以及麥芽糊精等產品，其中麥芽糖漿、葡萄糖粉以及麥芽糊精是精深加工產品。該公司為了滿足資本市場的需要主要集中在深精加工的產品上。WF公司2012年上半年實際的營業收入是8231萬元，虛報了2.7億元，相比虛增了1.88億元。營業實際虧損了1368萬元，與虛報盈利2655萬元虛增了4023萬元。

2.2.2 虛構客戶。WF公司主要是進行農產品的加工，其客戶大部分都是些小公司和個體經營者，因此WF公司通過虛構客戶從而增加營業收入。其中虛構了已經停產數年的湖南傻牛食品、僅50m2的東莞湘盈糧油經營部、懷化小丫丫食品、中意糖果、祁東加美食品，中意糖果的銷售額實為118.73萬元，虛報為1341.95萬元，祁東加美食品實為223萬元，虛報為1415萬元。

2.2.3 虛構合同。WF公司為了使得虛構的銷售收入看起來更加真實合理，就虛構了很多銷售合同，根據該公司在2011年度財務報告的重要事項中的披露金額較大的合同中，其中兩份是與樟木頭華源糧油經營部簽訂，3份是與傻牛食品廠簽訂。

2.3 WF公司財務舞弊動因分析

2.3.1 內部因素。首先，利益的驅使是財務舞弊的最根本的原因，WF公司作為農業公司具有農業行業的特點，其因為受到資源的限制很難擴張發展，因此必須保證一定的收益以保證通過上市籌集到相應的資金。其次，WF公司自身內部控制制度并不完善，該公司主要是家族企業，第一、二股東高度集權，導致公司治理失衡。這也為公司財務舞弊現象的發生創造了條件。

2.3.2 外部因素。首先，中介機構與公司同謀。WF公司不僅要接受內部公司審計監督還要接受外部監督。其次，政府監管不力。由于當地經濟落后，政府為了推動經濟的發展，為公司上市創造了各種優惠政策，同時也沒有對公司不良行為進行監管，政府的監管不力也為公司舞弊創造條件。

結束語

本文通過對WF公司財務舞弊案例進行了分析，回顧事件的發展過程，并分析其采用的舞弊手段及動因。希望上市公司能從中吸取教訓，同時社會各界能夠加強對財務舞弊行為的防范，不斷地完善我國證券市場的發展，促進社會經濟健康穩定的發展。

[1]朱登盈.我國上市公司財務造假問題研究[D].財政部財政科學研究所，2014.

[2]彭玲.我國農業上市公司財務造假分析與對策研究[D].重慶理工大學，2014.

1004-7026（2015）06-0071-01

F275

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2015.06.041

肖雅婷（1992—），女，漢族，江西贛州，會計碩士，江西財經大學會計學院，專業方向：公司財務。