互聯網金融的發展框架與哲學思考

霍學文

為什么金融業進入了互聯網金融時代

時代決定命運。我們個人所處的時代將決定我們個人的命運。預見未來的發展趨勢，就必須回溯人類發展的歷程，就必須對人類的未來有深刻的洞察力與想象力。當一個新時代到來時，與這個新時代相一致的思想在一些有洞見的思想家那里其實已經產生。有三個作者也許具備這樣的深刻而富有前瞻性的思想：一是凱文·凱利的《失控》、《新經濟新規則》，二是雷·庫茲韋爾的《奇點臨近》，三是杰里米·里夫金的《零邊際成本社會》。

凱文·凱利是著名的硅谷思想家，《失控》是1994年出版的名著，當年的很多預言和想象都成為現實。凱文·凱利非常喜歡研究生物進化理論和生物技術，試圖用這些生物的思想去分析未來的網絡經濟、物聯網、人工進化等問題，這種系統、動態、辨證、多維的分析范式讓我們受益良多。

《失控》的一個重要思想就是極簡的事物，聚合到一定數量，其行為協同達到一定程序，將“涌現”出前所未有的新特征，從而實現量變到質變，形成一個超越原有結構體系（失控）的新結構體系。一條魚在深海中毫無影響，一群魚可以表現出相同的特征，當一個巨型魚群在深海中按著某一個有形無形的規則和方向游動時，就會形成一個前所未有的壯觀場景，產生巨大的能量。

相比之下，《新經濟新規則》則是專注研究當前互聯網時代新經濟所展現的十二個新特征、新規則和新的商業運行規律，這些規則對互聯網金融依然適用，并具有很強的指導意義。

雷·庫茲韋爾的《奇點臨近》是預測人工智能未來的權威書籍，書中描述的技術變革和未來場景非常震撼人心。書中從技術演變的規律，提出了技術演進的指數增長規律，而且指數增長的技術創新速度也以指數形式增長，從而形成技術創新過程中的新范式。

杰里米·里夫金的《零邊際成本社會》提出了一個重要的規律，一個社會的經濟范式取決于其三個要素：通信媒介、能源、運輸機制，三個要素互動并形成一個整體。通信有助于管理經濟活動，能源提供傳輸動力，物流運輸實現經濟活動的價值鏈，這三個系統共同構成了經濟運行的技術平臺。電報、煤炭、蒸汽機和火車造就了第一次工業革命，英國成為世界霸主。電話、電力和石油、內燃機和飛機造就了第二次工業革命，美國成為世界霸主。互聯網時代形成的分布式、可再生、低成本的通信互聯網、能源互聯網以及物流、運輸互聯網和物聯網，造就了第三次工業革命。

這些偉大思想家的預言正在變為現實：麥肯錫發布的《大數據：創新、競爭和提高生產率的下一個新領域》預示大數據廣泛應用的泛信息化社會在加速到來;2011年德國在漢諾威工業博覽會上提出“工業4.0”，2012年美國的通用電氣（GE）提出工業互聯網（Industrial?Internet）概念，人工機器和物聯網、計算機等技術深度融合，以智能制造為主的第四次工業革命已經開始。在各個領域，技術取得一個又一個的突破;在不同產業，互聯網經濟正在一次又一次的重塑。

互聯網金融就是伴隨這些新經濟、新技術快速發展起來。供給創造需求，技術改變一切。數據成為資產、行業垂直整合、平臺泛金融化成為商業發展主流趨勢，行業產業鏈條加深加長，促使商業創新模式層出不窮。互聯網創造出新的商業模式，塑造新的經濟形態，互聯網基因已經融入到社會運行的底層物質技術結構之中。回顧金融創新發展的歷史，每一次歷史變革都與先進的科學技術緊密結合，因此當金融發展到互聯網時代，也必將發生新的變革。

預見未來，最不能缺乏的是想象力。我們需要跳出當前的思維定勢，跳出當前各種紛爭的局限性，站在更高更遠的地方去眺望未來。《新經濟新規則》曾提到一種觀點，成功的企業難以逾越是因為其有“組合技能”，而其他企業只是學到其中一兩項技能是難以超越的。然而同時組合技能也會成為企業進一步創新的障礙。這時生態系統中就會有邊緣突破即邊緣創新，他們阻力最小、形式最新、最適合環境，從邊緣地帶開始生存發展，不斷改變和顛覆中心地帶，最終成為新的中心。

中國的互聯網金融最先緣起于第三方支付，就是在填補中國支付服務不到位中慢慢發展壯大的。后來各種各樣的互聯網金融層出不窮，支付逐漸滲透到銀行的核心業務領域，互聯網基金銷售侵蝕銀行的中間業務，P2P、網絡小貸開始做貸款類的資產端業務，網絡銀行也在籌劃當中，傳統金融的中心地位正在被這些細微的創新所包圍。雖然銀行也在變革，但是它具備的組合技能會阻礙其根本的變革創新，畢竟推倒重來、自我革命是非常艱難的事情。中國互聯網金融就是邊緣創新的典型，在未來必將發展壯大，成為新的金融發展核心，這是金融發展的歷史趨勢。

互聯網金融到底是什么

互聯網金融并不是簡單的“互聯網+金融”，也不是復雜到與傳統金融沒有關聯，更不是在現代金融體系之外的一個異生物或類生物。互聯網金融是現代經濟進入互聯網時代，在金融上所表現出的新特征、新技術、新平臺、新模式和新實現形式。

金融的最基本功能是存、貸、匯，即貨幣資金的聚集功能、運用功能、支付功能。隨著現代金融的發展，三個功能中的聚集功能、運用功能都得到了快速發展，演化出了不同的銀行、證券、保險、信托、基金等金融機構承擔并實現其功能，只有支付功能沒有得到充分發展并制約了金融功能的發揮、實現、深化、創新并對居民個人、組織交往和實體經濟提供服務。

無支付不金融。在市場經濟時代，經濟和社會活動，很多都需要完成交易，促成交易完成的最后一公里是支付。雖然傳統金融組織、市場、產品創新都快速發展，但是支付組織、支付工具、支付形式和支付功能的實現，與互聯網時代的支付需求拉開了巨大的差距，從而促成了第三方支付的發展。阿里巴巴電子商務和支付寶的發展歷程就充分說明了這一點。互聯網支付工具成就了電子商務，同時，電子商務也成就了互聯網支付工具。兩者相輔相成，相互促進，構造了互聯網金融的底層技術基礎。

互聯網時代，金融=制度+技術+信息。制度決定誰能夠做金融，包括金融業務活動的法律、規則和范式，是金融功能的基礎。技術提供金融功能實現的基礎設施，技術變遷驅動著金融創新和功能結構。信息是金融業務活動和處理的核心。在互聯網、移動互聯網、物聯網、大數據、云計算等新技術下，金融的內涵、外延已經得到了大大的拓展和提升。現代金融的范疇已經大大突破了傳統金融所能覆蓋的范圍和實現的功能。隨著金融需求的不斷創新，需要更快捷、方便、高效的金融功能實現形式來滿足不斷拓展的金融需求。

如何認識互聯網金融，有一個簡單的邏輯方法，即互聯網金融的七個公式：

1、金融底層物質技術結構：金融=制度+技術+信息

制度+技術+信息，構成了金融業的底層物質技術結構。這一結構的改變，將帶來整個金融業的深刻變化。制度決定誰能做金融，技術驅動金融，信息則是金融業務處理的核心內容。ICT技術（信息、通信和技術三個英文單詞的詞頭組合（Information?Communication?Technology，簡稱ICT））是推動金融創新的核心技術、技術平臺和技術支撐。金融業的發展歷來都是與信息技術的創新和發展齊頭并進，并深受影響的。

在傳統金融業不斷互聯網化的過程中，金融業得到了快速發展，但是并沒有把信息技術的巨大潛能充分發掘出來。同時，巨大的普惠金融需求，在遠沒有得到滿足的情況下，為IT企業跨界金融業，從事第三方支付、P2P、眾籌、垂直搜索、互聯網金融門戶等留下了巨大的發展空間。

底層物質技術結構理論，與里夫金的技術驅動經濟范式創新的理論是內在一致的。互聯網金融的發展，在讓融資的邊際成本不斷降低，雖然到不了零邊際成本，但是，低利率時代必將到來。

2、關于互聯網金融四個假說（原則）：供給創造需求，形式決定內容，受眾決定未來，技術改變一切

①供給創造需求：技術創新推進產品創新、服務創新、市場創新和生態創新。不怕有缺陷，就怕不更新。市場需求是產品供給創造出來的：速度第一。

②形式決定內容：技術表達形式、技術實現形式、技術送達形式決定市場可接受程度，沒有良好形式承載的內容難被公眾接受：感受第一。

③受眾決定未來：規模第一、客戶數量第一，贏家通吃，沒有客戶就沒有生存根基：流量第一。

④技術改變一切：沒有不跨界的技術，只有不跨界的思維。制度的巨大差異，在技術上只是小小的參數變異。技術跨躍制度：創新第一。

3、互聯網金融=移動金融+大數據金融+云端金融

①移動金融=無線接入（免費wifi）+智能終端+APP內容運營，移動互聯網金融企業在移動端的運營上一定要注意APP的用戶基數。

②大數據金融=數據積累技術（留痕技術）+數據處理方法（包括存儲）+信用評估應用（產品開發與風險控制），大數據風控是互聯網金融核心技術。沒有大數據風控的互聯網金融=失控的高速車=風險源。

③云端金融（云金融）=互聯網金融發展高級形態下的云存儲技術+云風控平臺+云指揮系統，互聯網金融的終極形態是云金融。云金融下，金融=技術。金融活動將在云端開展。所以有：互聯網金融企業=金融資產交易所。

4、互聯網金融狀態空間=互聯網金融商業模式+互聯網金融生態圈+互聯網金融生態系統

互聯網金融是老三論（系統論、控制論、信息論）與新三論（耗散結構論、協同論、突變論）在互聯網金融時代的創新與發展。互聯網金融企業、產業、產業鏈、產業集群構成了自我循環的開放的狀態空間，這是互相競爭、融合發展的必須。一個=死亡，集體=共贏。

互聯網金融企業必須創新自己獨特的商業模式。實現相同功能的多個商業模式構成生態圈。實現共同目標的多個生態圈構成生態系統。互聯網金融企業的生態之道是共同構造利益共同體的生態系統。

商業模式+生態圈+生態系統將構造具有核心競爭力的狀態空間。一旦形成狀態空間，將使互聯網金融擺脫共同面臨的生死困境。

5、關于互聯網金融的監管：互聯網金融監管=產品登記+信息披露+資金托管

在互聯網時代，不怕有風險，就怕找不到風險源。大數據風控就是針對風險的獨特設計。

產品登記=金融消費者保護+金融風險識別+金融風險處置，信息披露=誠信經營+好人舉手+鼓勵創新，資金托管=構筑底限+強化外控+納入監管。

6、關于互聯網金融創新：互聯網金融解決方案=復雜問題簡單化+簡單問題標準化+標準問題極致化（方便第一、簡潔第一、體驗第一）

互聯網金融創新的根本原則=問題導向+解決需求+服務民眾。

要想解決問題，就得復雜問題簡單化。要想把問題簡單化，就得標準化，才能流程化，可計量。要想把標準化達到良好體驗，就得極致化。極致化體驗是互聯網金融的重要檢驗標準。

7、關于互聯網金融本質：互聯網金融本質=為人民服務

互聯網金融的本質是為人民服務。“人民，只有人民才是創造世界歷史的動力。”互聯網金融正因為為人民大眾服務，才獲得了力量源泉，政府支持和民眾擁護。2014年政府工作報告中也寫進了“促進互聯網金融健康發展”。

互聯網金融助力中國夢

普惠金融時代，需要互聯網金融來滿足小額、分散、大量的客戶支付、理財和投融資需求。尤其是隨著人民生活水平的提高，“大眾創業、萬眾創新”時代的到來，在經濟結構調整、發展模式轉變過程中，迫切需要創新驅動。傳統金融的制度約束和行為規范難以滿足創新驅動對股權資本、債務資本、產品匹配、征信體系、快捷支付、投資理財等巨額金融需求，這為互聯網金融的發展提供了巨大空間。

也因此，在中國涌現了大量的互聯網金融創新和功能探索。這是歷史的機遇，也是時代的需求，更是未來的方向。互聯網金融在中國經濟和平崛起、創新驅動成為時代要求、大眾理財變成時尚、互聯網技術提供了有效支撐、國外新金融創新不斷借鑒、寬容創新的氛圍日益形成等多種難得的因素組合契合下，得到快速發展是歷史的必然。

互聯網金融創新，還有很長的路要走，前面也會充滿風險，并非坦途。但是作為在傳統金融體系外的新金融創新，既得到了黨中央、國務院的大力支持，成為服務小微企業、三農金融的有效實現形式，也在對傳統金融的一定范圍的競爭中得到了自身的發展，同時也促進了傳統金融的創新發展和外延拓展，銀行正在由“銀行信息化”向“信息化銀行”快速變革。

未來，傳統金融與互聯網金融融合發展將是一個既定的方向。互聯網金融的發展壯大有助于中國金融業核心競爭力的提升，并在助力中華民族偉大復興的中國夢實現過程中，實現“彎道超車”。

互聯網時代，需要什么樣的金融人才呢？互聯網時代需要戰略構架人才、資源整合人才、交易高手。但這些，都需要學習技術、懂得技術、運用技術。當代的技術是指互聯網、移動互聯網、物聯網、大數據、云計算等信息通信技術（ICT），但不僅僅限于這些技術，還需要了解、研究和運用更多的科技和人文知識，了解當代技術的最新發展和未來趨勢，才能善加利用，才能更好地助力中國夢的實現。

（作者系北京市金融工作局黨組書記）