上市銀行盈利增速分化明顯 中行交行第三季現(xiàn)負增長

經(jīng)濟下行給銀行帶來的隱患還在釋放。

數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行今年前三季度實現(xiàn)撥備前利潤同比增長12%，歸屬母行凈利潤同比僅增長2.1%，凈利潤增速環(huán)比下降0.3%。不良上升帶來的撥備計提壓力拖累業(yè)績增長。

在撥備覆蓋之后，各行報告期內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量仍舊承壓。三季度末不良貸款余額環(huán)比增6.9%，不良資產(chǎn)率上升至1.52%。

具體來看，三季度城商行相對于五大行、股份制銀行來講，凈利增速搶眼。從單季業(yè)績來看，中國銀行和交通銀行利潤出現(xiàn)了負增長。《投資者報》記者就增速下滑原因向兩家銀行求證，直到記者截稿，中國銀行方面未予回復(fù)，而交通銀行相關(guān)負責人電話始終無人接聽。

國有大行盈利下滑最嚴重

《投資者報》記者梳理上市銀行前三季報發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)績呈現(xiàn)更為明顯的特征：四大行接近“零增長”時代，股份行“個位”增長。

具體來看，國有大行前三季度凈利增速表現(xiàn)最差，除了交通銀行勉強超過1%，其余均在此之下;股份制銀行表現(xiàn)居中，除了平安銀行（13.04%），其余增速均在2%～8%之間。城商行陣營則表現(xiàn)相對不錯，整體增速達15.5%。

對此，有分析人士認為，在經(jīng)濟下行壓力增大、貨幣寬松的大環(huán)境下，以傳統(tǒng)的息差收入為主要凈利來源的經(jīng)營模式，使得國有大行的業(yè)績增長缺乏動力，而股份行和城商行則積極在資產(chǎn)端做更多靈活的配置，獲得更多盈利的機會。

中行、交行單季亮“紅燈”

盡管國有大行在今年前三季度艱難地保住了正增長，但是從單季度同比數(shù)據(jù)來看，已經(jīng)有銀行出現(xiàn)負增長了，中國銀行和交通銀行第三季度就亮起了“紅燈”。

中國銀行三季報顯示，該行第三季度凈利潤為408億元，下滑1.5%，這也是自2009年以來中國銀行凈利潤首次出現(xiàn)季度性下滑。

此外，交通銀行今年第三季度凈利潤為147.16億元，較去年同期減少0.33億元，下滑幅度為0.22%。

對于單季度出現(xiàn)負增長的原因，兩家銀行并未向投資者透露。中信證券研報指出，就第三季度而言，中行資產(chǎn)規(guī)模擴張速度繼續(xù)放緩，特別是存款增長已經(jīng)連續(xù)兩個季度基本停滯，息差在降息和利率市場化的影響下溫和收縮，或為不可忽視的原因。

而此前亦有外媒報道稱，不良資產(chǎn)加速增長也影響到其凈利增長，據(jù)了解，中行為潛在的不良貸款計提163億元撥備，較去年同期增長44%。這是該行自2006年上市以來的最大撥備規(guī)模。

不良問題同樣困擾交通銀行。第三季度資產(chǎn)減值損失比去年同期增加16.8億元，增速達23%，成為交行支出變動最大的一項。

浙商證券研報分析認為，在經(jīng)濟沒有好轉(zhuǎn)的背景下，業(yè)績和資產(chǎn)質(zhì)量的壓力仍會持續(xù)。普華永道此前也認為，受到不良率上升等因素影響，商業(yè)銀行下半年增速可能會繼續(xù)下降，部分銀行可能出現(xiàn)負增長。由此可見，中行和交行或者只是開始。

不良持續(xù)推高

最讓銀行業(yè)頭痛的不良“雙升”仍然在加強。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，上市銀行的不良貸款余額較中期增長6.9%，不良率為1.52%，較中期的1.45%提升7BP。

16家上市銀行中不良率居首位的仍為農(nóng)業(yè)銀行，達2.02%，也是惟一一家不良率攀升至2%以上的上市銀行。招行、農(nóng)行、興業(yè)升幅較大，分別較年初上升49、48和47個基點。

不良防控較好的則為北京銀行、南京銀行、寧波銀行，均低于1%，其中，寧波銀行成為唯一一家不良率下降的A股上市銀行，前三季度不良貸款率0.88%，比年初下降0.01個百分點。

對于城商行在此輪經(jīng)濟下行周期中資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較好，有券商分析師認為，首先，城商行的小企業(yè)貸款投放前幾年并未出現(xiàn)大躍進;其次，城商行作為地方性銀行對當?shù)仄髽I(yè)情況的了解好于全國性銀行，風(fēng)控更為嚴格。

招商證券研報認為，部分銀行資產(chǎn)質(zhì)量有加速惡化趨勢，興業(yè)銀行、平安銀行今年三季度不良凈形成率超過了3%。國泰君安研報同樣認為，股份行和國有行的不良增長速度較快，撥備壓力也更大。

值得注意的是，還有研究機構(gòu)懷疑，中國的銀行真實壞賬水平或許高于財報數(shù)據(jù)。穆迪曾在近期分析了11家中國上市銀行上半年業(yè)績后指出，部分逾期至少90天的貸款并未被納入壞賬范疇，并認為未來1～2年中國銀行業(yè)面臨的運營壓力還將進一步上升。