16招玩轉(zhuǎn)P2P 「掃雷」

如果你關(guān)注P2P網(wǎng)貸行業(yè)，一定會(huì)對(duì)春節(jié)前那兩個(gè)月的P2P平臺(tái)倒閉潮心有余悸。據(jù)P2P行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站「網(wǎng)貸之家」統(tǒng)計(jì)，去年12月有92家網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)跑路或兌付危機(jī)，今年1月則有69家。截至1月31日，全國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)有1627家，這意味著，投資者「踩雷」的概率極高。

想要安全地投資P2P，需要整個(gè)行業(yè)的規(guī)范，不是短時(shí)間內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)的。然而，眼下P2P的高收益率卻讓投資人欲罷不能，甘愿玩一場(chǎng)「掃雷」游戲。好在，投資P2P也不是只能靠運(yùn)氣，如果做好功課，還是能夠獲得不錯(cuò)的收益的。

審核平臺(tái)資質(zhì)

正規(guī)的P2P平臺(tái)都是真實(shí)合法的公司，是公司就必然具備三個(gè)證件——營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證和組織機(jī)構(gòu)代碼。一般正規(guī)的公司都會(huì)在平臺(tái)上展示三證，如果沒(méi)有向公眾展示，你可以登陸全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，根據(jù)公司名稱就可以輕松查閱相關(guān)登記信息。公司的基本信息是否與營(yíng)業(yè)執(zhí)照一致，有沒(méi)有受過(guò)行政處罰以及股東是誰(shuí)和出資比例都很清楚。

此外，通過(guò)全國(guó)組織機(jī)構(gòu)代碼管理中心可以查詢組織機(jī)構(gòu)代碼；通過(guò)中華人民共和國(guó)最高人民法院的網(wǎng)站可以查股東、合作機(jī)構(gòu)有無(wú)司法糾紛。

謹(jǐn)慎投資新平臺(tái)

運(yùn)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)，不一定就代表平臺(tái)是安全的。有些平臺(tái)原本計(jì)劃正規(guī)經(jīng)營(yíng)，但因期限錯(cuò)配等問(wèn)題導(dǎo)致資金斷流，臨時(shí)決定跑路。但對(duì)新平臺(tái)更應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，出現(xiàn)問(wèn)題的P2P平臺(tái)多是運(yùn)營(yíng)時(shí)間不超過(guò)半年的。最夸張的一個(gè)案例，去年6月27日跑路的浙江P2P平臺(tái)恒金貸，真正的運(yùn)營(yíng)時(shí)間僅有半天。上午上線，募資幾十萬(wàn)元，下午就跑路了。

了解平臺(tái)背景

一般來(lái)說(shuō)，國(guó)資背景下的P2P平臺(tái)，如上海保必貸、江蘇開(kāi)鑫貸、陜西金開(kāi)貸、安徽德眾金融等安全系數(shù)是比較高的；其次是大型金融集團(tuán)開(kāi)設(shè)的P2P平臺(tái)，如平安集團(tuán)的陸金所、招商銀行的「e+穩(wěn)健融資項(xiàng)目」等，由于具有金融背景，安全系數(shù)也較高；再次是上市公司、大型電商平臺(tái)、大型風(fēng)投投資或成立的P2P平臺(tái)，如熊貓煙花設(shè)立的銀湖網(wǎng)，勤上光電增資的好又貸，浙報(bào)傳媒、大連控股、凱恩股份、中捷股份多家上市公司聯(lián)合發(fā)起的前海理想金融等，電商系P2P有阿里旗下的招財(cái)寶，金銀島旗下的金聯(lián)儲(chǔ)和小米投資的積木盒子等；風(fēng)投系P2P則有紅杉投資的拍拍貸、摯信和騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金投的人人貸等。

看平臺(tái)注冊(cè)資本是否為實(shí)繳資本

國(guó)內(nèi)正規(guī)P2P平臺(tái)都有100萬(wàn)元以上的實(shí)繳金額，據(jù)監(jiān)管部門(mén)透露，未來(lái)注冊(cè)資本的門(mén)檻還會(huì)大幅提高。若是認(rèn)繳資本就要多注意了。認(rèn)繳即新《公司法》實(shí)施后可以0元開(kāi)公司，只要承諾以后補(bǔ)上。這樣可以認(rèn)定公司賬戶一分錢也沒(méi)有，或許已經(jīng)做好了隨時(shí)卷錢走人的準(zhǔn)備。

看平臺(tái)團(tuán)隊(duì)

一個(gè)優(yōu)秀的P2P理財(cái)平臺(tái)的高層通常在金融、IT方面經(jīng)歷豐富，例如曾在知名銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信貸部門(mén)或大型IT公司技術(shù)部門(mén)任職。且行業(yè)名聲越好，平臺(tái)的可靠程度就越高。可以搜索了解這些人的背景，核實(shí)網(wǎng)站上的介紹是否真實(shí)。如果這些人根本查不到，或者信息與介紹不符，就要警惕了。

了解平臺(tái)擔(dān)保形式

目前大部分平臺(tái)是有擔(dān)保的平臺(tái)，擔(dān)保的形式有提取風(fēng)險(xiǎn)保障金以及公司擔(dān)保等。需要注意的是公司擔(dān)保的形式也有其潛在的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司普遍都存在著自融自保的共同特點(diǎn)。因此如果有擔(dān)保公司，還要注意其實(shí)力如何，管理和流程是否規(guī)范。

要格外警惕自融平臺(tái)，一些P2P平臺(tái)自己弄一些虛假標(biāo)的，在平臺(tái)上發(fā)布，籌到資金后用于自己的平臺(tái)發(fā)展或轉(zhuǎn)作他用。一旦平臺(tái)自身為借款人做擔(dān)保，就有很大的自融嫌疑。如果向投資人承諾本息擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)更大。而出現(xiàn)問(wèn)題的P2P平臺(tái)中以自融類的居多。

第三方資金托管機(jī)構(gòu)是必須的

目前P2P平臺(tái)有三種資金流轉(zhuǎn)方式：網(wǎng)關(guān)型第三方支付、托管型第三方支付、銀行資金托管。以銀行托管、托管型第三方支付托管方式最佳。第三方支付平臺(tái)能夠?qū)⑵脚_(tái)和用戶資金進(jìn)行隔離，如果沒(méi)有獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)督平臺(tái)的具體資金流向，很難確保投資者與融資方的債權(quán)對(duì)應(yīng)關(guān)系。很多違規(guī)平臺(tái)把投資人的錢集中放入平臺(tái)關(guān)聯(lián)的資金池中，再由平臺(tái)賬戶借給融資方，這其中便產(chǎn)生了暗箱操作，資金流向不透明，直接為平臺(tái)創(chuàng)造了跑路的可能。注意，即使充值方式是通過(guò)銀行，也要查看是不是企業(yè)開(kāi)戶行，一定不要把錢充到私人的銀行賬戶內(nèi)。

選擇綜合實(shí)力強(qiáng)的平臺(tái)

2014年，紅嶺創(chuàng)投、陸金所、溫州貸、鑫合匯、盛融在線、微貸網(wǎng)、合拍在線、ppmoney、積木盒子、愛(ài)投資全年成交量在所有P2P平臺(tái)中排名前十，成交金額均超過(guò)30億元。但是評(píng)價(jià)一個(gè)平臺(tái)，成交量不是唯一的參考因素，收益率、投資標(biāo)的分散度、債權(quán)流動(dòng)性、透明度等都是評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)。根據(jù)網(wǎng)貸之家對(duì)P2P平臺(tái)的評(píng)級(jí)，排名前十的是陸金所、人人貸、宜人貸、有利網(wǎng)、招財(cái)寶、積木盒子、投哪網(wǎng)、微貸網(wǎng)、拍拍貸以及你我貸。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，綜合實(shí)力排名靠前的平臺(tái)相對(duì)安全一些，而且最好不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

關(guān)注網(wǎng)絡(luò)「黑名單」

有些P2P平臺(tái)在跑路之前早已爆出問(wèn)題，但仍然有投資者因?yàn)椴恢槎袭?dāng)。你可以多關(guān)注平臺(tái)信息、曝光新聞，還可以看論壇上專門(mén)的曝光區(qū)域，一網(wǎng)盡掃。像一些網(wǎng)貸資訊論壇都專門(mén)設(shè)有平臺(tái)曝光欄目，把一些有問(wèn)題或已經(jīng)跑路的平臺(tái)的名字和原因都曝光出來(lái)，以提醒大家注意。總結(jié)這些問(wèn)題平臺(tái)的相似點(diǎn)，如果你投資的平臺(tái)有類似痕跡，一定要及時(shí)撤離，把損失降到最低。

驗(yàn)證平臺(tái)合作機(jī)構(gòu)

一些P2P平臺(tái)為了快速獲取投資人信任，通過(guò)巧取「名稱」的辦法暗示其與某些著名金融機(jī)構(gòu)、集團(tuán)公司或上市公司「有關(guān)系」。其實(shí)辨別這樣的平臺(tái)很簡(jiǎn)單，一種是直接打電話給他們所謂的合作機(jī)構(gòu)，詢問(wèn)該平臺(tái)是否與該機(jī)構(gòu)存在合作關(guān)系，合作內(nèi)容是什么。如果這個(gè)合作機(jī)構(gòu)拒不回答，可以假扮投資人身份向其所謂的合作機(jī)構(gòu)投訴，問(wèn)詢索賠程序；或假扮借款人向合作機(jī)構(gòu)了解借款方法。

看誰(shuí)負(fù)責(zé)審核貸款

自建專業(yè)審核團(tuán)隊(duì)，且負(fù)責(zé)人具備風(fēng)控從業(yè)經(jīng)驗(yàn)最佳；其次是從正規(guī)小貸公司或融資性擔(dān)保公司手里求項(xiàng)目，平臺(tái)再次審核。是否嚴(yán)格篩選借款人并且充分掌握借款人的信息直接關(guān)系到投資者的利益。一個(gè)正規(guī)的P2P平臺(tái)應(yīng)該通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)等方式，了解借款人的基本狀況、信用狀況、收入狀況、貸款用途等，確保第一還款來(lái)源。

別碰「秒標(biāo)」

「秒標(biāo)」是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為招攬人氣發(fā)放的高收益、超短期限的借款標(biāo)的，通常是網(wǎng)站虛構(gòu)一筆借款，由投資者競(jìng)標(biāo)并打款，網(wǎng)站在滿標(biāo)后很快就連本帶息還款。網(wǎng)絡(luò)上由此聚集了一批專門(mén)投資秒標(biāo)的投資者，號(hào)稱「秒客」。某些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的「秒標(biāo)」可能就是給投資者以誘餌，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報(bào)，制造賺錢的假象，進(jìn)而騙取更多投資。目前來(lái)看，跑路的網(wǎng)貸平臺(tái)大部分都發(fā)放過(guò)高收益的超短期「秒標(biāo)」。

警惕超高收益

短期來(lái)看，如果P2P平臺(tái)沒(méi)有第三方擔(dān)保，年化收益率不超過(guò)15%是合理的；如果有第三方擔(dān)保，收益率至少還要降低3%。其他一些特殊的情況，如P2P平臺(tái)在某些階段，出于爭(zhēng)奪用戶的考慮，會(huì)向用戶讓利2～3個(gè)百分點(diǎn)，能夠達(dá)到15%～18%的收益率。長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)8%～10%的年化收益率是比較合理的。

收益超過(guò)15%就要慎重考慮，超過(guò)20%就不應(yīng)該出手了。因?yàn)檫@意味著加上平臺(tái)、其他環(huán)節(jié)的成本，借款人需要付出超過(guò)25%甚至30%的借款利息，這絕對(duì)不是一個(gè)健康的數(shù)字。借款人出的利率越高，還款的意愿和能力就越低。

明確借錢給誰(shuí)

可以通過(guò)P2P平臺(tái)查詢借款人信息。需要注意的是，借錢給個(gè)人要比給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小，因?yàn)橄啾茹y行來(lái)說(shuō)，P2P行業(yè)面對(duì)的本來(lái)就是一些資質(zhì)沒(méi)有那么好的企業(yè)，風(fēng)控難度也比較大。銀行通常是選擇有抵押物的企業(yè)，P2P做中小微企業(yè)有時(shí)候會(huì)做一些沒(méi)有抵押物的，這些都是很難在銀行拿到貸款項(xiàng)目的企業(yè)。

P2P資金本來(lái)就成本高昂，如果這種很貴的資金，用的期限還很長(zhǎng)，是有很大風(fēng)險(xiǎn)的，目前也沒(méi)有什么行業(yè)可以承擔(dān)這么高的資金成本。在這種情況下，如果做大單可能會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

了解風(fēng)險(xiǎn)管控措施

在去年12月舉辦的支付清算與互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上，陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生自爆陸金所的年化壞賬率為5%～6%。如果平臺(tái)號(hào)稱一點(diǎn)壞賬也沒(méi)有，那么極有可能是有問(wèn)題的。風(fēng)險(xiǎn)管控可以是平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，可以是小貸、擔(dān)保公司的賠付計(jì)劃，甚至是維權(quán)基金，但不能什么都沒(méi)有。

目前，做好風(fēng)控已逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共識(shí)，許多平臺(tái)將做好風(fēng)控作為公司首要考慮的問(wèn)題，風(fēng)控也是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能否走得長(zhǎng)遠(yuǎn)的關(guān)鍵。良好的風(fēng)控措施也可以作為一項(xiàng)廣告宣傳和推廣的手段。

參考權(quán)威第三方P2P論壇或網(wǎng)站

網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天地等P2P行業(yè)權(quán)威門(mén)戶網(wǎng)站都有比較靠譜的P2P平臺(tái)匯總。有些還會(huì)列出資質(zhì)不錯(cuò)的平臺(tái)，并按不同地區(qū)分類，方便投資者閱讀查找。每個(gè)平臺(tái)配有上線時(shí)間、注冊(cè)資本、投資費(fèi)用、資金保障等檔案信息，一目了然，還有用戶打分和投資者評(píng)論可綜合考慮。

此外，政策對(duì)P2P行業(yè)影響巨大。新出臺(tái)的監(jiān)管措施、行業(yè)最新動(dòng)向等，都要密切關(guān)注。一般P2P行業(yè)權(quán)威門(mén)戶網(wǎng)站都會(huì)有資訊欄目，方便你把握行業(yè)最新動(dòng)向。