打新踴躍致一季度混基規(guī)模暴增四成 大幅增倉(cāng)“互聯(lián)網(wǎng)+”成長(zhǎng)股

公募基金在去年底短暫加倉(cāng)藍(lán)籌后，隨后便再次大幅拋售以金融地產(chǎn)為代表的藍(lán)籌股，同時(shí)大幅增倉(cāng)有“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的成長(zhǎng)股

4月22 日，滬指收?qǐng)?bào)4398.49點(diǎn)，漲2.44%，再創(chuàng)7年新高。也是在這一天，90余家基金公司旗下基金一季報(bào)全部披露完畢。

《投資者報(bào)》記者依據(jù)Wind數(shù)據(jù)對(duì)全部90余家基金公司旗下基金一季報(bào)的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，受益于一季度債券市場(chǎng)趨勢(shì)向好以及股票市場(chǎng)的迅猛上漲，大部分基金公司的公募資產(chǎn)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較大的增長(zhǎng)。從各類(lèi)型基金管理規(guī)模情況來(lái)看，混合型基金規(guī)模增幅高達(dá)44.19%。開(kāi)放式基金中，股票型基金規(guī)模增幅17.02%，位居第二；貨幣型基金雖然增幅只有0.7%，但憑借歷史規(guī)模繼續(xù)占據(jù)管理規(guī)模榜首。

面對(duì)波瀾壯闊的市場(chǎng)行情，大摩華鑫基金表示，目前市場(chǎng)主流板塊間的輪動(dòng)效果顯著，券商再次發(fā)力，電力設(shè)備、機(jī)械、化工、建筑等主流板塊上行的勢(shì)頭正盛，傳媒等TMT行業(yè)熱度不減，各大板塊形成齊頭并進(jìn)的格局。而在火爆的股市面前，投資者更應(yīng)保持理性，在投資策略上，量化投資可編程、可模塊化的投資邏輯能最大化減少人為干預(yù)造成的投資偏差，值得重點(diǎn)關(guān)注。

打新踴躍致混基規(guī)模暴增四成

進(jìn)入2015年以來(lái)，由于大盤(pán)點(diǎn)位一直在3000點(diǎn)上方運(yùn)行，再加上新股持續(xù)批量發(fā)行，使得號(hào)稱“打新神器”的混合型基金（以下簡(jiǎn)稱“混基”）出現(xiàn)了暴發(fā)式增長(zhǎng)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年3月31日，混基在一季度增長(zhǎng)速度有所加大，一季度份額增長(zhǎng)幅度為29.76%，大于去年四季度的-4.37%和三季度的-2.54%，為開(kāi)放型基金中最高增幅，并結(jié)束了自去年三季度開(kāi)始的連續(xù)份額下跌的趨勢(shì)。從管理規(guī)模來(lái)看更是增長(zhǎng)幅度巨大，相比2014年末的6496.47億元的管理規(guī)模， 2015年一季度末混基管理規(guī)模已暴增至9367.27億元，單季增長(zhǎng)了2870.8億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到了44.19%。

分公司來(lái)看，華夏基金公司以669.98億元的管理規(guī)模排在混基規(guī)模排行榜第一，混基規(guī)模排在第二至第五的依次是嘉實(shí)、大成、廣發(fā)和易方達(dá)，混基規(guī)模分別達(dá)到516億元、428億元、399億元和388億元。

從混基規(guī)模增長(zhǎng)的路徑來(lái)看，有的是新老混基齊發(fā)力。比如華夏基金旗下的混基規(guī)模，相比2014年末的568億元增長(zhǎng)了105億元。這期間華夏只發(fā)行了一只規(guī)模約在18億元的華夏醫(yī)療健康基金，其余80多億元的混基規(guī)模增長(zhǎng)要?dú)w功于老混基的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。與華夏基金情況類(lèi)似的還有大成基金公司，其一季度混基規(guī)模在原有的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了96億元，這期間同樣只發(fā)行了一只規(guī)模達(dá)36億元的大成景秀靈活配置型混基。

也有的是更多受益于新混基的發(fā)行，比如易方達(dá)基金公司，在一季度就一口氣發(fā)行了3只混基，36.94億元的易方達(dá)裕如、16.72億元的易方達(dá)創(chuàng)興驅(qū)動(dòng)、11.06億元的易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)，總發(fā)行規(guī)模達(dá)到了64.72億元，占到了易方達(dá)基金公司一季度混基增長(zhǎng)規(guī)模107.78億元的六成。但是能在這么短的時(shí)間對(duì)混基實(shí)現(xiàn)“三連發(fā)”，本身也說(shuō)明了基金公司在新基發(fā)行方面的預(yù)判能力與營(yíng)銷(xiāo)能力。

不過(guò)，也有的純粹只是老混基的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，比如嘉實(shí)混基一季度規(guī)模在原有的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了51.72億元，這期間嘉實(shí)基金公司并沒(méi)有發(fā)行新的混基產(chǎn)品，增長(zhǎng)的規(guī)模全來(lái)自于老混基的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。同樣的例子還有廣發(fā)基金公司，盡管其在一季度并無(wú)新的混基發(fā)行，但其混基規(guī)模在原有的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了爆炸式的增長(zhǎng)，大增了150.42億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到了60.32%。

成長(zhǎng)股史無(wú)前例占據(jù)半壁江山

對(duì)比盤(pán)面走勢(shì)與基金持倉(cāng)，不難發(fā)現(xiàn)二者有著高度重合。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月31日，申萬(wàn)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自2005年1月1日以來(lái)累計(jì)上漲60.11%，申萬(wàn)中小板指數(shù)自2005年1月1日以來(lái)累計(jì)上漲81.58%。而對(duì)比一季度基金持倉(cāng)變動(dòng)情況，不難發(fā)現(xiàn)，公募基金在去年年底短暫加倉(cāng)藍(lán)籌后，隨后便再次大幅拋售以金融地產(chǎn)為代表的藍(lán)籌股，同時(shí)大幅增倉(cāng)有“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的成長(zhǎng)股。

具體來(lái)看，2015年一季度基金增倉(cāng)（以持有市值增加金額排序）前十的股票依次為金證股份、興業(yè)銀行、衛(wèi)寧軟件、東方財(cái)富、恒生電子、金螳螂、四維圖新、樂(lè)視網(wǎng)、萬(wàn)達(dá)信息、世聯(lián)行。值得一提的是，有85只基金持有衛(wèi)寧軟件5808萬(wàn)股。除了衛(wèi)寧軟件，金證股份與萬(wàn)達(dá)信息這兩只個(gè)股也受到了基金的高度追捧。

盡管中國(guó)平安仍是持有基金最多與基金持股總市值最高的股票，但中國(guó)平安卻位列基金一季度減倉(cāng)個(gè)股第二位，被減持了95.24億元。排在減倉(cāng)市值最大的是民生銀行，被減持了99.91億元，排在第3至第10的依次是萬(wàn)科A、浦發(fā)銀行、保利地產(chǎn)、招商銀行、交通銀行、國(guó)投電力、中國(guó)建筑、中國(guó)人壽。

經(jīng)過(guò)一季度基金的大幅調(diào)倉(cāng)換股，中國(guó)平安、興業(yè)銀行、中信證券、海通證券、招商銀行、恒生電子、浦發(fā)銀行、民生銀行、長(zhǎng)安汽車(chē)、萬(wàn)科A位列基金持股總市值前10名。其中最顯著的變化，是恒生電子、衛(wèi)寧軟件、東方財(cái)富、萬(wàn)達(dá)信息這類(lèi)代表“互聯(lián)網(wǎng)+”等新興產(chǎn)業(yè)投資方向的個(gè)股受到了基金的重點(diǎn)關(guān)注。