公募聚焦政府工作報告 稱“兩會”后將迎來“主題行情”

上周（3月9日～13日）兩市漲跌互現，電力設備、紡織服裝和計算機等板塊漲幅居前，而有色金屬、綜合和石油化工等板塊則相對較為低迷。金融、家電和房地產等權重板塊曾相繼走強，并一度推動股指展開快速上行，但3330點阻力位明顯，隨著量能的不斷萎縮，以及資源和能源股的快速回落，滬指短期內仍將在3100點～3400點箱體運行。

對于當前市場的走勢，接受《投資者報》采訪的公募基金人士指出，近期大盤走勢仍未完全明朗，投資者還需謹慎操作，短線再次入場的投資者要嚴守自己的止損標準。相對于談論大盤指數，公募基金更愿意從此次的政府工作報告中去發掘機會。上述公募人士稱，互聯網金融和醫療信息化作為“兩會”熱點議題，相關扶持政策有望出臺，相關概念股的活躍帶動電子元器件、互聯網、軟件和醫療保健等板塊資金流入較為顯著。此外，航空、文化傳媒和港口等板塊也出現了明顯的資金流入跡象。銀行板塊、重型機械、工業機械和房地產等板塊資金流出跡象仍然較為明顯。

對于后市，東吳新產業股票型基金經理戴斌表示，本屆政府上臺后推動了一系列改革，2015年又成為這些改革的落地之年。基于現在的狀況分析，“兩會”期間市場平穩向上的概率應該更大，特別是“兩會”后，應持謹慎樂觀態度。

東吳基金：“兩會”之后市場不會明顯回調

東吳基金分析指出，從貨幣政策來看，自去年四季度以來，貨幣政策處于一個較為寬松的狀態，目前這種趨勢仍將會在一段比較長的時間內得以延續;從宏觀背景來看，隨著各種微刺激舉措推出或者轉型升級，經濟在今年或有望逐漸企穩，甚至可能重啟新一輪經濟周期，再疊加上寬松的貨幣政策，我們認為，從長遠來看，股票作為資產的重要組成部分，向上的概率更大;從居民資產配置來看，過去10年，居民大多配置在了房地產或不動產領域，當前及未來正在向以股票為代表的、流動性較高的資產轉移;因此，“兩會”期間特別是“兩會”后市場不會出現明顯的回調，可以持一個相對比較樂觀的態度。

南方基金：

兩會后重點關注“一帶一路”

南方基金兩位基金經理認為，“一帶一路”及A股中符合政策支持、滿足人民群眾新生需求、有利于提升國家競爭力的產業都值得關注。

南方小康ETF基金經理柯曉表示，“一帶一路”作為去年的熱點，在本次政府工作報告中也被李克強總理多次提及其戰略部署。在“把改革開放扎實推向縱深”章節中提到，“構建全方位對外開放新格局;推進絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路合作建設;加快互聯互通、大通關和國際物流大通道建設;構建中巴、孟中印緬等經濟走廊。”在“協調推動經濟穩定增長和結構優化”章節中提到，“把‘一帶一路’建設與區域開發開放結合起來，加強新亞歐大陸橋、陸海口岸支點建設。”無論是穩增長調結構，還是深化改革開放，“一帶一路”都將是2015年政府工作的重要抓手。

光大保德信：看好兩會后主題行情

光大保德信基金表示，2015年將是全面深化改革的突破之年，其中，國企改革牽涉的范圍最大，影響最廣，是改革的重中之重。而正在召開的兩會是在推進四個全面的整體大環境下開幕的，其中“全面深化改革”將成為國企改革的重要綱領和方向。據不完全統計顯示，截至3月6號，今年以來不到3個月時間就已相繼成立了5只以國企改革為投資對象的基金產品;目前，還有光大保德信、國投瑞銀等多家公司正在發行相關的主題基金。其中，光大國企改革主題基金首日募集近5億。

對于國企改革受益的行業，光大國企改革主題基金擬任基金經理王健指出：可以關注四大類投資機會。一是資產證券化提升帶來的資產注入機會，主要關注那些擁有集團資產證券化較低的上市公司;二是效率改善型，可以從具有一定品牌基礎和收入增長能力的公司中進行發掘;三是打破壟斷民營企業進入的機會，比如金融，電信，能源等領域的民營企業將明顯受益;四是錦上添花型機會，主要涉及一些目前經營較好，如有管理層激勵、業績相關考核、更好的公司治理結構等，以及經營績效有望繼續改善類型的公司。

嘉實基金：聚焦兩會主題投資

嘉實基金表示， 3月5日的政府工作報告明確指出“新的消費熱點不多”是當前中國經濟所面臨的困難，并提出加快培育消費增長點等具體措施。為此，以瞄準新興消費崛起和傳統消費升級為特色的各類消費主題基金將迅速“走紅”。

從投資角度看，未來十年消費行業的確潛力無限。我國消費總量仍然偏低，消費占GDP中比重顯著低于美國和日本，A股主要消費品股票市值占比也很低，均有很大提升空間。此外，新型城鎮化過程中，農民變市民將推動中國消費第二波。

同時收入分配改革令低收入人群具有更高的消費傾向，成為促進消費的長期驅動因素。而人口結構調整，無論是老齡化趨勢，帶動健康醫療、護理服務、保健和旅游等消費行業，還是80～90后消費者的崛起，偏好生活享受和娛樂型消費、追求“個性化”和用戶體驗，都令符合新消費趨勢的各個行業未來都有可能獲得長足發展。