互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究

[摘要]以互聯(lián)網(wǎng)為代表的云計算、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)以及移動支付等現(xiàn)代信息科技將會從根本上影響到人類的金融模式。現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了既不同于資本市場直接融資，也不同于商業(yè)銀行間接融資的第三種金融融資模式，這就是所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的資源配置、信息處理和支付方式等進(jìn)行了分析和介紹，并且分析了互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的問題，并且提出了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的有效對策。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融模式；移動支付；社交網(wǎng)絡(luò)

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的影響下支付變得越來越方便，現(xiàn)在支付能夠有效地統(tǒng)一個體移動支付和超級集中支付系統(tǒng)；可以采用網(wǎng)絡(luò)化的方式進(jìn)行風(fēng)險評估和信息處理，有效地降低了市場信息的不對稱程度；在風(fēng)險分擔(dān)、資金期限匹配等方面，資金供需雙方具有非常低的成本，能夠進(jìn)行直接交易；在交易的過程中交易所、券商以及銀行等金融中介發(fā)揮不了作用，可以在網(wǎng)上直接進(jìn)行全款的支付、債券、股票貸款的交易和發(fā)行等；同時還能夠極大的淡化現(xiàn)代金融業(yè)的專業(yè)化和分工。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的重要作用，本文對互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行了簡單的介紹。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融模式概述

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的支付模式分析

金融的基礎(chǔ)設(shè)施就是支付，而且金融活動的形態(tài)在很大程度上受到了支付的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下移動支付是最為基礎(chǔ)的支付方式，其可以通過對無線通訊技術(shù)、移動通信設(shè)備的利用實現(xiàn)對貨幣價值的轉(zhuǎn)移從而對債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償。移動通信設(shè)備和技術(shù)的發(fā)展是移動支付的基礎(chǔ)，尤其是現(xiàn)在掌上電腦和智能手機(jī)的普及，其典型的移動支付方式包括手機(jī)購物支付以及手機(jī)炒股等，而且現(xiàn)在掌上電腦支付和手機(jī)支付也開始迅速的流行。未來移動支付將會由于移動互聯(lián)網(wǎng)和多網(wǎng)的融合從而得到進(jìn)一步的發(fā)展，在4G以及wifi等技術(shù)不斷發(fā)展的今天，現(xiàn)在移動通信網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)融合的趨勢也開始變得越來越明顯，與此同時，可能也會有效地融合廣播電視網(wǎng)絡(luò)和有線電話網(wǎng)絡(luò)[1]。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的信息處理分析

金融的核心就是信息，同時信息也是構(gòu)成金融資源配置的基礎(chǔ)內(nèi)容。資金供需雙方的信息在金融信息中是最核心的信息，尤其是資金需求方的信息比如股票發(fā)行企業(yè)、發(fā)債企業(yè)、借款者的財務(wù)信息等。信息處理方式在直接或者間接融資模式下一共包括兩種：首先是私人生產(chǎn)和出售的信息，其主要是設(shè)置專門的機(jī)構(gòu)從而對需求者好壞的信息進(jìn)行搜集和生產(chǎn)，隨后再向資金供給者進(jìn)行出售，其典型的機(jī)構(gòu)就是信用評級機(jī)構(gòu)和證券公司。而商業(yè)銀行不僅扮演了資金供給者的角色，同時也扮演了信息生產(chǎn)者的角色。其次是政府管制，也就是政府對資金需求方進(jìn)行要求或者鼓勵將真實的信息披露出來，比如政府監(jiān)管的信息披露、審計和會計準(zhǔn)則等，尤其是針對上市公司[2]。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的資源配置分析

資源配置在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中主要包括以下的特點：可以在網(wǎng)上直接發(fā)布并且匹配資金供需信息，同時供需雙方可以進(jìn)行直接的交易和聯(lián)系，并不需要交易所、券商以及銀行等中介機(jī)構(gòu)的參與[3]。比如眾籌融資的方式，美國Kickstarter公司利用網(wǎng)上平臺幫助創(chuàng)意項目進(jìn)行融資，其在2012年中一共吸引了將近200萬名投資者，并且?guī)椭鷮⒔?.4萬個項目一共籌集到了大約2.5億美元，項目產(chǎn)品是其主要的投資回報，比如電影海報、音樂CD等。在每個項目中第一批投資者大部分都屬于該項目負(fù)責(zé)人的熟人、粉絲或者品朋友，利用Facebook投資者就可以將自己認(rèn)為不錯的項目推薦出來。美國在2012年4月也通過了JOBS法案，在該方案中允許小企業(yè)利用各種中投的方式獲得股權(quán)融資。

2.我國的互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展中存在的問題

①電子貨幣的出現(xiàn)使得現(xiàn)有的貨幣政策和貨幣理論操作面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，使金融業(yè)的整體杠桿率和風(fēng)險得以提升。作為一種貨幣，電子貨幣實現(xiàn)流通和支付功能的主要形式就是電子信息傳遞形式，而這種方式的出現(xiàn)使得原有的金融市場傳導(dǎo)機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制發(fā)生了較大的變化，使得金融業(yè)的整體杠桿率和風(fēng)險得以增加。首先具備準(zhǔn)商業(yè)銀行的性質(zhì)是電子商務(wù)第三方支付的一個顯著的特點，由于并不具備相配套的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)，因此在電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸中將對金融特許的經(jīng)營牌照的管制規(guī)避了。很多電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在利益的驅(qū)使下將更多的無法統(tǒng)計監(jiān)測的、缺乏監(jiān)管的以及在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)外游離的影子軍團(tuán)造就了出來，這些都使得原有金融體系的穩(wěn)定受到了嚴(yán)重的影響[4]。

②互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)新使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。在金融業(yè)務(wù)不斷虛擬化以及網(wǎng)絡(luò)化的今天，相對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新而言，金融監(jiān)管的監(jiān)管手段和法律法規(guī)顯得明顯滯后。比如現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)貸款具有更加靈活的利率定價，而事實上的市場化利率將會嚴(yán)重的沖擊到由于利率管制而被壓低的資金價格，而且加大了保險公司證券以及銀行之間的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。金融監(jiān)管很難辨別其交易的復(fù)雜性和合理性，因此加大了金融監(jiān)管的難度。同時網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展也使得金融市場的不穩(wěn)定性得以進(jìn)一步加劇，大規(guī)模、快速流動的互聯(lián)網(wǎng)金融資金擴(kuò)大了金融監(jiān)管的范圍，而且也將金融監(jiān)管的力度一定程度上被削弱。現(xiàn)在可以在網(wǎng)上進(jìn)行很多金融交易，而且也可以不留任何痕跡的修改各種電子記錄，這樣導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局很難有效的核查互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，比如無法監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)借貸中的資金流動、資金支付引發(fā)的洗錢、套現(xiàn)等金融犯罪問題。

3.應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的有效對策

3.1構(gòu)建良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境

首先要將共享型互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫建立起來，從而能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本身存在的風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避。建立金融科技風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)測體系和信息管理分析系統(tǒng)，并且要將針對電子商務(wù)平臺的風(fēng)險預(yù)警制度和風(fēng)險評價制度逐步的確立下來，認(rèn)真地做好指導(dǎo)和監(jiān)管電子商務(wù)平臺風(fēng)險防控和經(jīng)營管理的工作，從而能夠有效的避免一些平臺的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為區(qū)域性的金融風(fēng)險，甚至演變成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。其次，要以金融產(chǎn)品研發(fā)各個階段的特點為根據(jù)將相應(yīng)的產(chǎn)品設(shè)計子模塊共同管理模式建立起來，多個子模塊的負(fù)責(zé)人和相關(guān)的部門都要在審核工作中充分地參與進(jìn)來，從而能夠使并行工程的運(yùn)轉(zhuǎn)效率得以確保，也可以有效的分解識別、評估和控制復(fù)雜產(chǎn)品的創(chuàng)新風(fēng)險[5]。

3.2實現(xiàn)規(guī)范監(jiān)管和創(chuàng)新發(fā)展并舉

首先，要致力于互聯(lián)網(wǎng)金融和電子商務(wù)立法進(jìn)程的不斷加快，要使電子銀行借支貨幣的行為規(guī)范和電子交易的合法性問題得到有效的解決，同時還要將關(guān)于發(fā)行、支付與管理數(shù)字化電子貨幣的規(guī)章制度制定出來，將社會征信體系中的網(wǎng)絡(luò)信用信息的作用和地位明確下來，并且要在人民銀行的征信系統(tǒng)中全面的納入網(wǎng)絡(luò)信用信息，從而能夠?qū)⒔y(tǒng)一的電子商務(wù)征信平臺建立起來，最終能夠有效的完善社會征信體系。同時還要制定相關(guān)的法律保障電子商務(wù)的安全保密，要嚴(yán)格的制裁竊取金融機(jī)密和商業(yè)機(jī)密、計算機(jī)泄密和計算機(jī)犯罪等各種違法行為。從而能夠?qū)⒕哂蟹杉s束、法律保障以及法律許可的電子商務(wù)環(huán)境逐步的形成。其次，要立足于監(jiān)管的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)行鼓勵和規(guī)范，要對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能存在的風(fēng)險以及潛在的影響進(jìn)行合理的評估，從而能夠正確地引導(dǎo)其發(fā)展方向，并且將更加寬松的政策環(huán)境創(chuàng)造出來；要以法律的形式保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)。

結(jié)語

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)發(fā)展的越來越快，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概念提了出來，并且對互聯(lián)網(wǎng)金融的資源配置、信息處理和支付方式等進(jìn)行了研究。同時針對目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題提出了解決措施，希望能夠?qū)?jīng)濟(jì)的增長起到有效的促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)

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