P2P不只跑路這一件糗事

近日，上海網貸之家聯合盈燦咨詢發布了《中國P2P網貸行業2015年10月月報》，截至2015年10月底，國內累計問題平臺達到1078家，P2P網貸行業累計平臺數量達到3598家（含問題平臺）。這意味著，有將近1/3的網貸平臺是問題平臺。

“10月問題平臺相比前幾個月繼續呈現小幅度下降的態勢，與歷史同期相比，47家問題平臺仍然處于相對較高水平，去年同期問題平臺數量為38家。對投資者而言，每三家P2P平臺中就有一家可能是問題平臺，要投資選擇平臺，并非一件容易的事。而光看高收益，顯然極有可能落入陷阱之中。” 網貸之家首席研究員、盈燦咨詢常務副總經理馬駿接受《CM華夏理財》記者采訪時指出。

“快生快死”，問題平臺高發地

毫無疑問，中國的P2P平臺理財是一個“快生快死”的行業。

而在業內人士看來，從此前廣東著名的P2P平臺紅嶺創投出現高達1億多元的壞賬，到近期定位于“小而美的P2P理財專家”365金融平臺出現資金無法提現，公司相關人員也無法聯系，廣東已成為名符其實的P2P問題平臺高發地。

“今年9月份，公司負責人就不怎么在公司了，員工也漸漸離開；公司員工8月份的工資也還沒有發放，其本人也有資金在該平臺未能收回。自從6月份出現提現困難之后，公司也曾專門開會解決問題，包括一些重組程序等，當時公司員工覺得還是挺有希望的，但最后并沒有出來解決方案。”11月17日，本刊聯系到的一位365金融工作人員稱。

“該平臺6月份開始出現提現困難，開始是限制提現金額，到7月份就徹底限制提現。隨后，該平臺發公告，表示會重組，其間也有發布相關公告，但最終也未能解決問題。”11月17日，一位上海投資者李明（化名）告訴本刊記者。

而在上海，也有一家超億元投標無法兌現，疑似跑路的P2P平臺。本刊了解到，這家公司名為上海蔬澤投資管理有限公司，據全國企業信用信息顯示，注冊資金為2.18億元，注冊地在上海浦東新區。

11月20日，有投資人向記者爆料，蔬澤創投網站打不開了，APP無法登陸。這家平臺上線短短兩個月，發標總額高達1.26億，今年8月10日發出第一標，11月初網站就打不開了，客服也不接電話了，從注冊誕生到卷錢跑路，只短短6個月。

值得注意的是，蔬澤投資在中國證券基金業協會注冊了。雖然蔬澤投資對外宣稱注冊資本為2.18億元，但據中國證券基金業協會的公示資料顯示，它的實際繳納的資本不過3000萬元。注冊的資料顯示，公司只有6個人，可是經營的業務范圍卻非常廣泛，從投資管理到化妝品，從日用百貨、五金器具到體育用品等等，幾乎無所不包。

“我不僅投資了上海蔬澤投資，同時還投資了北京豐宏投資。而銀行打款的記錄顯示，兩筆款項都是打入同一賬號。也就是說，上海蔬澤投資與北京豐宏投資極有可能是同一伙人所建。”上海一名投資者張帥（化名）告訴本刊記者。

據了解，目前，已有200多名網友組建了“蔬澤創投”的維權QQ群。一位受害人在群內聲稱，“蔬澤創投”未消失之前，網頁顯示有注冊會員“4000多人”，被騙金額約“1.26億”。有部分受害人專程趕到上海，發現蔬澤創投公布的公司地址根本不存在。

貪念作祟，超高收益“害死人”

在過去三年中，已經有超千家問題平臺不斷被曝光出來，而緣何仍然不斷有投資者被騙，業界也對此疑惑重重。

“事后來看蔬澤投資，它原形畢露，容易辨認得很。不過，事前是否如此呢？如果不是，那這些受害的投資者，當初是怎么落入圈套的呢？我覺得有主要原因是蔬澤投資的超高收益率，吸引了投資者。在比較靠譜的大平臺收益率都在下滑的時候，蔬澤投資的收益率還保持在15%-24%，這對普通投資者來說，的確是一個極大的誘惑。”11月23日，上海一家大型P2P平臺首席風險官陳宇受訪時稱。

在陳宇看來，在市場利率普遍偏低的情況下，蔬澤投資的收益率還能高出一截，只有兩種可能性，要么是投資風險過高，要么壓根兒就沒想過要還本付息。這兩種可能性對投資者都不利。不過，還有這么多投資者中計，想來是人本性中的貪念作祟。

“蔬澤投資的媒體曝光率高，形象貌似很正面，打消了投資者的顧慮。在爆料者提供的媒體報道素材中，說的全都是它的好話，形象被吹得很高大上，甚至這家公司在愛奇藝上的形象宣傳片還出現了某領導人的身影。投資者心中對平臺的疑慮，就這樣被打消了。”陳宇指出。

另外一組觸目驚心的數字則顯示，截至10月底，2015年問題平臺涉及的投資人數約為14.2萬人，涉及貸款余額為79.1億元，占比為2.2%。而2014年全年，問題平臺涉及的投資人數約為5.5萬人，涉及貸款余額約為50.5億元，占比為4.9%。2013年及之前，問題平臺涉及的投資人數約0.9萬人，涉及貸款余額約為14.7億元，占比為5.5%。

從這組數據中可以發現，從2013年到2015年前10個月，國內P2P問題平臺致使投資者損失人數呈現幾何級數增長，涉及的貸款金額也是成倍增長。

馬駿分析指出，今年前10個月停業平臺數量占比出現了明顯的上升，表明小平臺由于其資金實力較弱，在網貸行業總體仍處于虧損狀態的情況下難以長久堅持，導致其在經營不善的情況下選擇停業。

海外平臺緣何很少跑路？

P2P產生于歐美，流行在中國。《CM華夏理財》了解到，相比于歐美市場的相對規范，中國的P2P市場則顯得亂象叢生，缺乏監管。

“P2P的網絡融資—以繞過銀行的方式發展借貸業務，在歐美繁榮的網絡市場，也是近10年的事情。其中，最成功的P2P公司，要數美國的借貸俱樂部。借貸俱樂部成立于 2006年，總部位于美國加州舊金山市，是一家專注于提供線上平臺，作為交易服務媒介的借貸公司。他們通常的做法，是讓借款人列出他們的借貸需求，經過資格審核后，依照債務人的信用評級、借款總額及分期貸款期限的資訊，計算出每期應償還之利息及本金。然后，再將債務總額分割為小金額債券，提供眾多投資人（貸出者）參酌債務人的資訊，進行有的放矢的選購。” 加拿大皇家銀行風險管理資深顧問陳思進撰文指出。

陳思進分析稱，隨著行業的成熟，在歐美，P2P這個平臺上的貸款業務，已經被大型金融機構所占領，而非中小型投資者，在過去的一年中，超過80%的貸款均出自這些大型機構。

“如今，華爾街的大玩家進入P2P網絡借貸，已違背了P2P貸款的原始概念—從一個普通的民粹貸款形式，被高風險的華爾街世界所替代。近來出現的一些最新的借貸平臺，已拋棄個人投資者，把重點放在吸引大型機構了。”陳思進表示。

本刊了解到，在目前的中國，由于公民信用體系依然嚴重缺失，由民間金融引發的資金鏈斷裂、債務人跑路的現實案例中，無一例外是金融監管不完善的惡果。但在中國漸進式發展的經濟金融體系下，先入場后定游戲規則已經成為金融業的常態規則制定模式。