股權結構、董事會特征與審計收費

摘 要：在我國公司治理效率偏低的背景下，審計收費除了要考慮成本因素，公司的股權結構、董事會特征都會對其產生影響。本文基于2008-2012年我國A股非金融行業上市公司的數據，檢驗了股權結構、董事會特征的六大要素對于審計收費的影響。研究表明：首先，股權集中度、股權制衡度均與審計收費呈現正相關關系；其次董事會規模、獨立性、勤勉度對于審計收費具有顯著正影響，董事會專業性與審計收費顯著負相關。研究表明合理的股權結構、高效的董事會使公司傾向于選擇高質量的審計服務。本文的研究結論可以指導公司強化內部治理，以提高審計質量。同時可以為我國審計行業的定價問題提供重要的現實依據。

關鍵詞：股權結構；董事會特征；治理效率；審計收費

一、引言

對于現代企業而言，注冊會計師審計是一種重要的外部監督機制。而審計收費作為企業與審計師之間的一種契約，在一定程度上體現了雙方的供求均衡關系。研究審計收費，對于探究事務所的審計獨立性、衡量審計服務質量，發現在審計行業中是否存在低價攬業等不良競爭行為都具有重要意義。

在委托—代理理論中，股東作為公司的委托人，通過獨立審計這種外部治理機制來監督制約代理人的行為。不同的股權結構將導致不同程度的代理沖突，代理沖突的嚴重性又將影響對于不同審計質量的需求，進而影響到審計費用。董事會作為連結股東與管理層的中間紐帶，其特征及運行的有效性直接關乎公司治理的有效性。……