金融租賃為船舶工業(yè)插上翅膀

本刊記者 張向輝

日前，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定加快融資租賃和金融租賃行業(yè)發(fā)展的措施，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提出簡化船舶、農(nóng)機(jī)、醫(yī)療器械、飛機(jī)等設(shè)備融資租賃相關(guān)登記許可或進(jìn)出口手續(xù)。金融租賃通過將船企、金融機(jī)構(gòu)、裝備運(yùn)營商三者緊密結(jié)合起來，為當(dāng)下處于低迷不振的船舶工業(yè)和海工裝備業(yè)提供資金便利，帶動(dòng)船舶工業(yè)、海工裝備制造業(yè)以及高端制造業(yè)的發(fā)展，為我國藍(lán)色海洋經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入活力。

破解企業(yè)融資難題

幾年前歐洲出臺(tái)的《Leader SHIP2020》就曾明確表示：融資已經(jīng)超過技術(shù)能力成為贏得訂單的關(guān)鍵。因此，包括融資租賃在內(nèi)的各項(xiàng)融資方式將是船企謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾。

長期以來，融資難的問題一直制約著中小航運(yùn)、造船、海工等企業(yè)的快速發(fā)展。特別是國際金融危機(jī)爆發(fā)后，國際金融市場一片蕭條，歐洲幾家大型銀行相繼叫停或收緊船舶融資業(yè)務(wù)。在國內(nèi)，船舶融資特別是中小企業(yè)融資困難重重。銀行業(yè)人士表示，其原因一是當(dāng)下我國造船業(yè)產(chǎn)能過剩，在世界經(jīng)濟(jì)回暖尚不明朗的情況下，銀行對待船舶貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度。二是出于慣性操作和風(fēng)險(xiǎn)控制等原因，我國船舶融資市場幾乎均將目標(biāo)集中于屈指可數(shù)的央企和國企背景的船東群體。而眾多貨源充足的中小船東和單船公司，卻因難以滿足銀行對財(cái)務(wù)審計(jì)制度和船舶管理經(jīng)驗(yàn)的要求，取得貸款的難度很大。

在上述背景下，股權(quán)融資、債券融資等逐漸占據(jù)上風(fēng)，而其中的融資租賃業(yè)務(wù)日漸被看好，目前，全球固定資產(chǎn)投資有近三分之一是通過融資租賃完成的。世界船舶融資租賃模式主要有英國稅務(wù)租賃、德國KG模式、新加坡海運(yùn)信托計(jì)劃等。融資租賃已成為船舶融資市場的主渠道，與其他融資工具相比，這種模式減輕了航運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，具有減輕承租人的資金壓力、保障船廠可持續(xù)經(jīng)營、為投資者提供新的投資機(jī)會(huì)等獨(dú)特優(yōu)勢。

由于融資租賃具有所有權(quán)和使用權(quán)相分離的特點(diǎn)，十分有利于開展裝備制造業(yè)的跨境租賃業(yè)務(wù)。我國融資租賃在發(fā)展的初始階段，在利用外資引進(jìn)設(shè)備的同時(shí)，也開始了助推中國制造走出去的嘗試。早在1987年12月，原東方租賃就和日本東方租賃株式會(huì)社合作，把我國廣州黃埔船廠制造的一艘1.8萬噸的散貨船，以750萬人民幣的價(jià)格租到北歐，開了融資租賃服務(wù)中國制造走出去的先河。近年來，它呈逐步發(fā)展壯大之勢，越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始將觸角伸向這一領(lǐng)域。放眼國內(nèi)，已經(jīng)有工銀金融租賃有限公司、民生金融租賃股份有限公司、海油租賃、國銀金融租賃、交銀金融租賃有限責(zé)任公司、中國船舶（香港）航運(yùn)租賃有限公司、中集融資租賃有限公司、農(nóng)銀金融租賃有限公司、遠(yuǎn)東宏信有限公司、中航國際租賃有限公司等十余家融資機(jī)構(gòu)涉足這一領(lǐng)域。

以船舶融資方式看，金融租賃已經(jīng)成為僅次于銀行貸款的船舶融資的主要渠道， 2014年，船舶租賃業(yè)務(wù)余額達(dá)到了659億元，同比增長8.6%，金融租賃在促進(jìn)船舶工業(yè)航運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面發(fā)揮出獨(dú)特的作用。

助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

當(dāng)前，產(chǎn)能過剩成為船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級道路上的攔路虎。在《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》出臺(tái)的背景下，航運(yùn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的問題，也成為金融租賃行業(yè)在拓展業(yè)務(wù)時(shí)必須面對的挑戰(zhàn)。《船舶工業(yè)“十二五”規(guī)劃》、《海洋工程裝備制造業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》、《海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新 發(fā) 展 戰(zhàn)略(2011 ～2020年)》等政策，也都為船舶、海工裝備與金融機(jī)構(gòu)的合作提供了新的空間。2013年7月，國務(wù)院出臺(tái)《船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級實(shí)施方案(2013—2015年)》，提出加快淘汰落后產(chǎn)能、支持企業(yè)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)，其中，高技術(shù)船舶、海洋工程成為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向。

隨著我們國家的船舶海運(yùn)方面的發(fā)展，越來越多的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始關(guān)注這一領(lǐng)域，它具有融入與融資相結(jié)合的特點(diǎn)，以融入實(shí)現(xiàn)融資，能夠深入船舶工業(yè)、航運(yùn)業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈，將制造商、融資機(jī)構(gòu)、運(yùn)營商業(yè)緊密結(jié)合，將金融資本和產(chǎn)業(yè)資本實(shí)業(yè)相對接，有效連接供給和需求，帶動(dòng)先進(jìn)設(shè)備投資和技術(shù)升級，擴(kuò)大船舶工業(yè)訂單需求，提高產(chǎn)品技術(shù)附加值，同時(shí)，也為航運(yùn)企業(yè)渡過難關(guān)提供了一個(gè)良好的途徑。

金融租賃公司船舶租賃業(yè)務(wù)有以下幾個(gè)特點(diǎn)，一是業(yè)務(wù)品種多樣化，租賃物從傳統(tǒng)的散貨船，油輪到集裝箱船、液化天然氣船、海工設(shè)備等，分布更加均勻。二是創(chuàng)新能力不斷提高，金融租賃公司積極發(fā)揮金融租賃在資產(chǎn)管理方面的優(yōu)勢，創(chuàng)新開發(fā)結(jié)構(gòu)性租賃、聯(lián)合租賃的產(chǎn)品，資產(chǎn)從境內(nèi)到境外，每個(gè)月度戰(zhàn)績不斷提高，國際化競爭力鞏固增強(qiáng)。三是社會(huì)價(jià)值逐步呈現(xiàn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014 年民生金融租賃、國銀金融租賃、交銀金融租賃等累計(jì)定造近300 萬載重噸船舶為我國造船業(yè)貢獻(xiàn)了大量訂單，促進(jìn)了船舶工業(yè)的產(chǎn)能消化和轉(zhuǎn)型升級。

對船舶企業(yè)來說，金融租賃能大大緩解資金壓力。2013年11月，工銀租賃成功嘗試推動(dòng)中國海洋工程裝備出口，與中國進(jìn)出口銀行簽署融資協(xié)議，用于支持購買太平洋造船集團(tuán)有限公司設(shè)計(jì)建造的51艘海洋工程輔助船，并出租給法國波邦集團(tuán)。2015年5月，中國國務(wù)院總理李克強(qiáng)出訪巴西期間，工銀租賃已經(jīng)與巴西國家石油公司(Petrobras)簽署了一個(gè)總額30億美元的海工裝備資產(chǎn)租賃協(xié)議。

2014年年初，民生租賃在東疆完成了我國第一單、總價(jià)7.4億元的船舶融資租賃出口業(yè)務(wù)，是以融資租賃的方式將購買的江蘇南通熔盛重工的三艘船租給境外的公司。

加速產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能“走出去”

2013年一部《大國重器》的紀(jì)錄片向世人展示中國制造的魅力。也是從這一年開始，以高速鐵路、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)、大型液化天然氣船與海洋工程裝備等為代表的中國高端裝備制造走向世界。自從2013年年底李克強(qiáng)總理在天津視察工銀租賃后，融資租賃支持中國制造“走出去”更為業(yè)內(nèi)所普遍關(guān)注，并且融資租賃可以促進(jìn)我國設(shè)備制造業(yè)出口、提高外匯資金利用率、實(shí)現(xiàn)融資租賃行業(yè)健康發(fā)展，這已成為業(yè)界共識(shí)。目前我國融資租賃繼續(xù)大力支持國內(nèi)高端裝備“走出去”，為中國企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航。

中國信用保險(xiǎn)公司為促進(jìn)國內(nèi)設(shè)備出口，支持出租人規(guī)避租賃項(xiàng)目所在國政治風(fēng)險(xiǎn)及承租人違約風(fēng)險(xiǎn)，開設(shè)了海外租賃保險(xiǎn)。2006年中國信保通過海外租賃保險(xiǎn)支持我國通訊設(shè)備企業(yè)首次以租賃方式參與國際競爭，并順利進(jìn)軍歐洲電信市場。2012年7月1日，由財(cái)政部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于在天津東疆保稅港區(qū)試行融資租賃貨物出口退稅政策的通知》正式實(shí)施，對在東疆保稅港區(qū)開展的融資租賃貨物出口，試行退稅政策。這一政策極大地推動(dòng)了以租賃方式推動(dòng)中國制造“走出去”。

南通中遠(yuǎn)船務(wù)總經(jīng)理倪濤認(rèn)為，船舶是結(jié)構(gòu)性過剩，租賃公司選擇優(yōu)勢船廠投資，能縮短企業(yè)應(yīng)收賬款賬期，加快資金回籠，幫助企業(yè)盡快投入到下一輪生產(chǎn)，對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型非常有利。

國家開發(fā)銀行船舶融資中心、船舶融資業(yè)務(wù)一處副處長魏方對記者說，2008年，BDI指數(shù)達(dá)到頂峰，“中國因素”這個(gè)詞也頻頻出現(xiàn)，中國企業(yè)的身影活躍在世界舞臺(tái)的各個(gè)角落。如今，市場仍在經(jīng)歷漫長的寒冬。產(chǎn)業(yè)和金融界聯(lián)合起來共同抵御寒冬，金融租賃就是將產(chǎn)業(yè)和金融聯(lián)系的一個(gè)很好的行業(yè)。“走出去”的重點(diǎn)不是國外，而是國內(nèi)。“走出去”，不是一個(gè)企業(yè)，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)、一個(gè)技術(shù)機(jī)構(gòu)等單獨(dú)走出去，需要形成“復(fù)合型中國因素”，“抱團(tuán)”一起走，這樣才具有可持續(xù)性。因?yàn)閺囊郧暗慕?jīng)驗(yàn)來看，有些“走出去”的個(gè)別企業(yè)，由于后續(xù)資金鏈斷裂，最終敗北的案例不在少數(shù)。因此，不僅是在交易結(jié)構(gòu)上形成合力，在行業(yè)發(fā)展模式上也形成合力。一些企業(yè)和機(jī)構(gòu)在國外已經(jīng)設(shè)立了海外經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，這些資源便可以充分利用。如果等到出去以后再重新設(shè)立和整合，成本將會(huì)大幅提高。同時(shí)，需要培養(yǎng)更多產(chǎn)業(yè)+金融的復(fù)合型人才。

不謀全局者，不足謀一域。當(dāng)前，關(guān)于“走出去”問題，很多具有中資因素的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、技術(shù)機(jī)構(gòu)等都已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，但仍需要國家的頂層設(shè)計(jì)和完整布局。需要“算大帳”，而不是“算分帳”。上世紀(jì)60年代，日本政府為鼓勵(lì)船廠發(fā)展，日本政府向航運(yùn)企業(yè)造船提供優(yōu)惠稅收、商業(yè)貸款、貼息等優(yōu)惠條件，降低企業(yè)融資成本，從而提高船企競爭力。

因此，“走出去”的重點(diǎn)是把功課在國內(nèi)提前做好，剩下的只是一個(gè)跨越國界的問題。不要為了“走”而“走”，因?yàn)椤爸袊α俊辈粌H僅是“走出去”，還需要活下去，船舶工業(yè)、海工裝備制造也應(yīng)該像中國中車一樣，成為中國一張亮麗的名片。