P2P要平衡好速度與激情

潘世梁

每一次飆車就是經歷一次生死輪回。最近熱映的《速度與激情7》，再次讓人體驗了激情飆車的快感，同時，也深切感受到死亡的傷感。成也速度，敗也速度。因“速7”而走紅的保羅·沃克，竟然因超速而在車禍中身亡，以至于“速7”剩余的鏡頭，不得不由其二弟、三弟聯袂完成。

這種感覺不禁讓人聯想到了中國P2P網貸平臺的現狀。網貸天眼數據顯示，2010年，我國P2P平臺數量僅為15家。而融360數據顯示，截至2015年2月底全國網貸平臺共計1936家。有專家預測，2015年或2016年，平臺數量可能達到峰值，或將超過5000家。

不止是平臺數量成百倍的增長，其交易額更是狂飆猛進。各種風投、銀行、國企、上市公司也紛紛進入P2P網貸行業，一時間，P2P網貸風光無限。但在激情的背后，隨之上演的則是另一出速度與激情的戲碼。

《2014年中國互聯網金融行業輿情分析報告》稱，截至2014年12月，國內跑路的P2P網貸平臺達338家，其中最“短命”的平臺壽命為半天，最長的壽命也不過2個多月。更讓投資者害怕的是，進入2015年，不少P2P資深老平臺問題頻發。先是紅嶺創投再度被曝7000萬元壞賬，緊接著銅板街和陸金所分別被曝1億和2.5億元壞賬。

現在的P2P，就像一輛頂級豪車，擁有超級發動機，但沒有安裝制動系統。類似的情形，已經在世界各國的金融史中不斷地發生過，比如上世紀80年代中期，華爾街出現了一個大約8年左右的黃金年代，其“發動機”就是一個叫“垃圾債券（Junk Bond）”的產品。垃圾債券在本質上和P2P債權非常像。它向投資者提供高于其他債務工具的利息收益，因此垃圾債券也被稱為高收益債券（highyield bonds），相應地，其投資風險也高于其他債券。

垃圾債券就在“高風險—>高利率—>高負擔—>高拖欠—>更高風險……”的惡性循環圈中，逐步走向衰退。1990年，聲名卓著的德崇證券因為垃圾債券而導致破產，從華爾街第一投行到破產，只用了3年的時間。在我看來，速度與激情暗藏著風險與死亡，要有隨時準備“踩剎車”的警惕；更有對前方道路正確與否的預判。

網上有段子說，“速7”告訴我們，一個人干不過一個團隊，一個團隊干不過一個系統，一個系統干不過一個趨勢。也就是說，團隊+系統+趨勢=成功。 在普惠金融的大趨勢下，金融業必將迎來新一輪的繁榮。但對于整個系統而言，個體的理性才能為群體的理性提供保證。對所有金融系統的每個環節，不能只有速度和激情，要從專業層面、道德層面嚴于律己。

從成立“金融媒體監督委員會”，到項目不涉保密的相關資料的公示；從邀請投資人到項目實地考察盡調，到成立投資人維權工會；從設立開放日，歡迎投資人代表來公司考察，到設立風險備用金，充分保障投資收益，我們一直在用自己的方式樹立專業和道德的標準。有激情而不失理性，有速度但不失去控制，這是互聯網金融的底線。