大數據指數基金走俏市場

任芳

隨著信貸端的數據征信和多維度的大數據組合技術的發展，大數據的分析和預測功能開始從單一的信貸端延伸到了更為廣泛的金融服務端，包括個人的全面征信，融合了大數據趨勢因子分析的大數據指數基金等

首個大數據指數基金落地

從互聯網“寶寶”類產品開始，互聯網大數據對人們投資的影響正在向縱深發展。自2002年國內第一只指數基金成立以來，歷經13年的發展，目前國內市場上已有逾200只指數基金，然而由于跟蹤標的及運作模式不同，收益表現千差萬別。對于缺乏選股能力也缺乏時間研究市場動向的投資者來說，選擇一只指數型基金無疑是投資的上佳選擇。

2014年10月28日，國內首支大數據指數基金——百發100指數基金成立。該基金是目前唯一一款可以讓網民分享A股收益的互聯網理財產品。業內人士評價，百發100指基將成為2015年新的“國民寶寶”。百發100指數的配套指數基金將于10月20日至10月28日公開募集，該指基的首募規模上限為30億元。

“百發100”指數由中證指數、百度和廣發基金三方聯合編制、計算、發布，是國內首款通過互聯網用戶行為大數據反映市場投資熱點的大數據金融指數。其中，廣發基金主要負責量化投資模型開發，百度則提供金融投資大數據資源、技術和系統支持，并開發、維護指數自動選樣系統，中證主要發布指數的日常運維和發布。“百發100”指數首次創造性地將互聯網金融大數據、云計算等技術融入到了核心金融工具的構建中。

廣發百發100指基擬任基金經理、廣發基金數量投資部總經理陸志明指出，傳統指數目前有著兩個最明顯的問題。首先，傳統指數以提供配置性工具為主要目標，向市場提供各類風格資產的BETA，投資者如果想獲得超過平均市場收益需要在各類品種之間進行選擇。以2013年為例，創業板指數上漲到超過80%，中小板漲幅超過20%，而滬深300則下跌約6%，可見如果投資者錯過了創業板、中小板行情而選擇了大盤、價值類型的指數，則當年收益較差甚至虧損；第二，為了分散市場風格變化的風險，同時買入各類風格指數產品，這樣雖然能夠獲得整體市場的收益，但難于獲得相對于整體市場的超額收益，而且各類份額之間的數量配比關系對于非專業投資者來說是很難精確把握的。

百發100指數的選股邏輯打破了傳統指數對板塊的依賴。“我們選股模型的特點是，它所挑的股票是契合未來市場或行業輪動熱點，且基本面良好，未來有一定成長空間的價值型股票。”陸志明表示。

各路大數據指數基金相繼來襲

繼百度之后，騰訊、阿里等也紛紛進行了結合自身數據庫的“互聯網+指數+基金”模式的大數據基金產品研發。也許是看到了百度百發100指數的先發優勢，阿里也在醞釀推出新的指數基金產品“淘金100”指數。而騰訊、新浪也在摩拳擦掌。

“淘金100”是馬云創新將大數據與金融相結合在電商平臺上發售新型金融產品，螞蟻金融服務集團（簡稱“螞蟻金服”）聯合博時基金等共同發布了全球第一電商大數據指數——中證淘金大數據100指數（簡稱“淘金100”）。針對的是電商有關的三級行業，業內人士猜測，市場定位和此前的百度百發100、南方-中證相比都更加具體，因此市場容量也相對更小，預計發出來的基金規模不會太大。

2月26日，南方大數據100指數基金日前正式獲批。該基金跟蹤的i100指數由南方基金、新浪財經和深證信息公司聯合推出，在選股因子中創新地融入了新浪財經大數據，是國內首批深度融入財經大數據的指數產品。

南方大數據100指數基金將于4月22日起發售，募集規模上限為10億元，投資者將可借道該基金分享財經大數據掘金牛市的收益。Wind數據顯示，截至4月7日，i100指數今年以來漲幅達57.75%，近一年上漲125.4%。據介紹，該基金認購起點為1000元，讓投資者得以低成本低門檻的方式一攬子購入100只股票，攤薄風險、分享指數的成長機會。

首個大數據指數基金成市場贏家

國務院總理李克強在3月5日作的政府工作報告時指出：要制定“互聯網+”行動計劃，推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合，引爆了資本市場的互聯網大數據熱潮。

而作為國內首只互聯網大數據基金“廣發百發100指數基金”，成為不折不扣的市場贏家。相關數據顯示，廣發百發100指數基金自去年10月成立以來，截至3月24日，成立不到5個月時間內，其單位凈值破1.5元，收益率超50%。

作為國內首只互聯網大數據基金，廣發百發100指基最大的特點，是將大數據因子納入量化選股模型。百發100指數是從選股邏輯上打破了傳統指數對行業、板塊、市場題材的依賴，它所挑的股票是契合未來市場或行業輪動熱點，且基本面良好，未來有一定成長空間的價值型股票。加上具有互聯網的基因，百發100基金不同于傳統股票指數樣本股更換周期較長的情況，將換股周期縮短至1個月，以使指數能夠更加及時、互動地捕捉和反映市場變化。

大數據指數在中國逐漸興起，除了百發100外，目前市場上打著大數據旗幟的基金還有2014年9月推出的南方-新浪I100和I300指數基金。

諾貝爾獎獲得者羅伯特·席勒認為，投資者行為和情緒對資產價格、市場走勢有著巨大的影響。這一理論也成為大數據指數基金發展的基石。無論數據來源具體為何，這些大數據指數基金都是依靠對市場情緒的捕捉，從而判斷未來的股價走勢。

基金業內人士表示，互聯網和金融的結合正在逐漸走向深入，而基于大數據指數推出基金可能是一個新的趨勢，預計將有更多的基金公司考慮這樣的指數產品。