國有資本在創新驅動發展戰略中應發揮更大作用

許強

國有資本是中國經濟的重要組成部分，在各類投資活動中起著重要的作用。在實施創新驅動國家戰略的過程中，必須充分發揮國有資本活力，圍繞產業鏈整合資金鏈，促進科技成果的產業化，推動科技產業的大發展。

黨的十八大提出了“實施創新驅動發展戰略”，將科技創新擺在國家發展全局的核心位置上。在剛剛結束的全國兩會上，“國有資本投資公司運營、市場化運作平臺”等關鍵詞又一次引起業內和媒體的廣泛關注。當今世界，科技創新已經成為市場化的活動，企業成為創新的主要力量，政府在政策創新的同時，如何運用市場化手段配置科技創新的資源日益凸顯。中關村發展集團自2010年成立以來，一直在探索實踐國有資本在科技創新中的積極作用，已經成為北京市委、市政府推動中關村國家自主創新示范區發展，市場化配置資源的主體平臺，其理論、路徑和模式值得總結和分享。

應充分發揮國有資本活力

縱觀世界歷次的技術革命，科技是創新之本，資本是驅動之源。創新驅動發展戰略的重點是推動以科技創新為核心的全面創新，而圍繞創新鏈完善資金鏈則是關鍵。美國、日本、德國等世界主要創新型國家的都把強化科技創新作為國家戰略，把科技投資作為戰略性投資，大幅度增加科技投入。2012年，美國研究與試驗發展經費（R&D）高達4535.4億美元，位居全球第一，研發投人強度達2.81%。同樣，日本、德國和韓國等其他主要創新型國家也保持著高水平的研發投入和研發投入強度。自黨中央、國務院作出建設創新型國家重大戰略決策以來，我國創新型國家建設步伐逐步加快，R&D經費投入力度持續加大，國家財政科技支出持續增加。2013年，R&D經費投入達11846.6億元（1912.1億美元），投入強度首次突破2%，達到2.08%。

中關村國家自主創新示范區經過二十多年的發展已經成為我國創新資源最密集、創新最活躍、創新能力最強勁的區域，特別是進入新世紀后取得了舉世矚目的成就，其中創新資本起到了毋容置疑的作用。2013年，中關村示范區R&D經費支出456.3億元，同比增長19.7%，近三年增速均超過19%，示范區R&D投入強度達10.8%，極大的促進了園區企業科技創新。同時，中關村創業投資非常活躍，每年發生的創業投資案例和投資金額均占全國的三分之一左右，2013年度達133.4億元、432起。從國內外創新實踐可以看出，科技創新是政府、人才、資本、市場共同作用的結果，資本越活躍，創新就越活躍，資本正日益成為驅動創新的關鍵要素。

目前，我國是公有制為主體、國有經濟為主導的經濟結構，國有資本的作用不可低估。2013年，我國規模以上國有及國有控股工業企業數占全國所有規模以上工業企業數的5.2%，而總產值占比高達40.3%，國有經濟的主導地位可見一斑。但是，當前我國國有資本對科技創新的導向推動作用還未充分發揮。2013年全國國有資本科學技術支出占全國國有資本經營支出的比例僅為1.72%，相比之下在建筑業、制造業、資源勘探開發和服務等領域的支出比例達到了56.8%。國有資本大量地進入投資回報快的房地產、礦產資源開發等領域。同時，2013年規模以上國有企業和國有獨資公司的R&D經費內部支出僅占全國R&D經費投入7.57%，為896.8億元。國有資本科技創新投資的力度不足。另一方面，我國國有資本的產業化投資和創業投資依然不足。2013年，我國國家新興產業創投計劃累計投資390億元，僅是全社會固定資產投資比例的0.09%（國家新興產業創投計劃是指中央財政專項資金通過與地方政府資金、社會資本共同發起設立創業投資企業，或以股權投資模式直接投資創業企業等方式，培育和促進新興產業發展的活動）。

為此，進一步擴大國有資本科技創新支出規模，充分發揮國有資本對科技創新的導向推動作用，把這部分資本活力發揮出來，更大規模和范圍地參與到創新創業，資本對科技創新的驅動力才更大。

中關村發展集團自2010年4月1日成立以來，作為北京市委、市政府推動中關村國家自主創新示范區發展，市場化配置資源的主體平臺，以落實創新驅動國家戰略為己任，通過產業投資、科技金融和園區發展等業務，促成了市場與政府兩大要素的“握手”，形成合力，憑借國有資本、運用市場化手段發揮獨特創新驅動作用。

創新政府資金支持模式

為進一步推進北京市科技成果轉化和產業化，北京市政府每年統籌100億元的重大科技成果轉化和產業化專項資金。但如何保證政府資金的支持效能，曾是業內“千萬次的問”。

發展集團成立后，將以往無償資助科技項目研發、重大科技成果轉化和產業化項目及高成長性企業的財政資金，轉變為不以盈利為目的的股權投資，進行政府資本驅動科技創新的全新嘗試，以市場化手段放大財政資金效能，帶動金融機構和各種社會資本力量積極參與進來，形成資本集聚，為加快重大科技成果轉化和產業化提供了強大資金支持。

由于是市場方式進入，自然就可以采取市場方式退出，退出的資金又可以繼續支持新的項目和企業，實現了資金的循環使用和使用效能最大化。這樣就提升了政府資金支持效能。

創新國有資本投資方式

在代持政府項目投資的基礎上，中關村發展集團還不斷創新國有資本投資方式。通過建立項目培育、篩選和挖掘機制，利用自有資金以委托貸款附認股權、知識產權共享等多種方式進行投資。由于發展集團作為國企所代表的“政府眼光”，因此，集團的投資增加了企業信用，帶動了“市場眼光”對集團自有資金投資企業的另眼相待，吸引了更多的社會資本跟進，增加了企業融資成效。

同時，中關村發展集團通過“點”對“群”、“群”對“群”、跟投、跟貸等方式創新性投資高新技術產業鏈，更好地發揮了自身作為政府投資平臺的導向與帶動作用，吸引大量銀行和社會資本追隨式進入中關村園區內的高科技產業，推動中關村示范區戰略性新興產業的集群式發展。比如，2010年12月，在國內首次以“集群投資”方式對戰略性新興產業物聯網各關鍵節點的8家企業投資，用以打造覆蓋物聯網整條產業鏈的“超級艦隊”，搶占產業發展制高點;2011年12月，聯合深創投等7家社會投資機構組成“資本群”，國內首次以“群對群”投資模式對云計算產業鏈關鍵環節的14家企業進行“產業群”投資。

投資模式的創新，放大了國有資本創新驅動效能。

搭建科技金融服務平臺

中關村80%的創業企業屬于小微企業，科技創新的源頭也正是來源于他們。而他們面臨的最大難題也是輕資產下的“融資難”。當市場中的資本并不熱衷此類企業的時候，政府的引導作用就至關重要。為此，2013年，發展集團開始按照北京市要求，研究搭建支持中小企業發展的投融資平臺。2013年底，以中關村中小科技企業為主要服務對象的“百千萬”科技金融服務平臺誕生。第一步是由發展集團通過代持政府資金及自籌，建立百億規模的資金池;第二步是通過向集團下屬金融機構增資、建立覆蓋企業發展不同階段和不同行業的基金系、推出新的金融產品、建立風險補償機制等手段，實現千億規模的放大;第三步是將千億資金投入到中關村的企業中去，實現萬億規模的產出。目前，集團作為“百千萬”科技金融服務平臺主要實施主體，設立園區發展基金及配合設立國家集成電路產業基金。參與設立多支創投基金和天使基金，為高新技術企業發展提供全方位融資服務。截至2014年底，平臺已經能夠提供600億規模的融資支持，政府公共資金的杠桿使用放大10倍，支持中小微企業占比超過80%。

同時，集團積極布局海外，從全球范圍整合創新資源，運用“基金+孵化器”模式，加大力度挖掘引進具有前瞻性、顛覆性的高科技項目和技術。

發揮國有資本驅動創新的實踐體會

自2010年4月成立五年以來，發展集團作為政府推動中關村示范區發展的市場化集成運營平臺，集團圍繞創新驅動，進行了很多有益的探索實踐，也得出了深刻的體會：

一是創新驅動需要資本支撐。從國內外創新實踐可以看出，資本正日益成為驅動創新的關鍵要素。

二是在拓寬創新驅動資本來源方面，一方面需要發揮市場配置資源的決定性作用，更多地吸引社會資本。更重要的是擴大國有資本創新投入規模，充分發揮國有資本對科技創新的導向推動作用。同時，創新驅動應發揮好政府和市場兩只手的作用。

三是從國有資本的投資方式方面，需要按照市場規律辦事。國有資本在科技項目的投資上需要按照市場規律運作，要做好項目的評估、盡職調查，按科技項目的投資方式與企業對價、簽訂合約、最終退出等。

目前，我國國有資本對科技創新的推動作用還不夠，原因是多方面的，其中之一是體制機制方面還存在一些阻礙。從發展集團的工作角度看，主要存在以下方面：

一是業績導向上。目前，根據國有資產監管辦法，國有企業績效考核更多地強調國有資產保值增值。針對所屬國有企業的高管和董事建立起的績效考核體系，強化了國有企業的利潤導向，相應降低了對科技創新投入等非商業目標的關注。2013年，在規模以上工業企業中，國有企業R&D人員全時當量、R&D經費、R&D項目數、新產品項目數、開發新產品經費、新產品銷售收入分別占內資企業的比例相比2011年的比例有明顯的減少（詳見表1）。這表明，國有企業創新投入和創新產出水平呈下降趨勢。因此，需要建立更有效的績效考核體系，激勵國有企業積極推進科技創新，充分發揮國有資本對科技創新的導向推動作用。

表1 規模以上國有企業相關R&D

投入占內資企業投入情況

類別 2013年 2011年 增幅

R&D人員占比 4.59% 10.30% -5.71%

R&D經費占比 4.89% 10.40% -5.51%

R&D項目數占比 4.24% 10.20% -5.96%

新產品項目數占比 3.90% 8.90% -5.00%

開發新產品經費占比 4.16% 9.40% -5.24%

新產品銷售收入占比 3.66% 11.60% -7.94%

二是政策制定上。按照現行國資監管政策規定，國有資產投資要求對被投資項目或企業進行準確評估。由于國資創投企業的創投主要集中在企業生命周期早期、市場相對失靈的領域。而市場上，這類早期項目的評估價值很難準確確定，更多的是一種眼光。這對國有創投企業的投資造成了一些阻礙。另一方面，現行國資政策規定，國有產權轉讓必須經過資產評估、國資監管部門審批，進入產權交易所掛牌交易，一些非國有投資人和技術團隊感到國有資本限制太多。另外，國有創投企業無償劃轉社保基金等政策在一定程度上影響了國有創投企業投資的積極性。

目前，北京、深圳、上海等地已經針對這些問題出臺了相關試點政策，如北京市2014年出臺《北京市屬國有創投企業持有和轉讓所持中關村國家自主創新示范區創業企業股權投資管理辦法（試行）》（中科園發〔2013〕51號）。這些政策為國有資本參與科技創新起到了積極作用。

當前，黨的十八屆三中全會確定的全面深化改革正在扎實穩步地向前推進。在黨中央、國務院深化體制機制改革加快實施創新驅動發展戰略的春風下，國有資本應該成為政府市場化配置科技創新資源的有力抓手，發揮國有經濟主導作用，服務于國家戰略目標，在創新驅動發展戰略發揮應有的更大作用。

（作者系中關村發展集團總經理，博士生導師）