企業炒股是否應繳納營業稅

趙銀科

2008年11月10日《中華人民共和國營業稅暫行條例》及2008年12月18日《中華人民共和國營業稅暫行條例實施細則》頒布實施后，對于企業“炒股”是否繳納營業稅爭議不斷，下面，我們就該問題談談自己的看法。

一、新舊營業稅暫行條例及實施細則對比

《中華人民共和國營業稅暫行條例〔1993〕》（以下簡稱舊條例）第五條第（五項）外匯、有價證券、期貨買賣業務，以賣出價減去買入價后的余額為營業額。

《中華人民共和國營業稅暫行條例實施細則〔1993〕》（以下簡稱舊細則）第三條對條例第五條第（五）項進行了具體規定，規定中明確：第五條第（五）項所稱外匯、有價證券、期貨買賣業務，是指金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）從事的外匯、有價證券、期貨買賣業務。非金融機構和個人買賣外匯、有價證券或期貨，不征收營業稅。

從上述條例及實施細則可以看出，舊條例及細則實施期間，金融企業炒股需繳納營業稅，但非金融企業炒股是不需繳納營業稅的。

新的實施細則，即《中華人民共和國營業稅暫行條例實施細則〔2009〕》（以下簡稱新細則）不再區分金融企業和非金融企業和個人，所有從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業務的納稅人均應繳納營業稅。新實施細則第十八條規定，條例第五條第（四）項所稱外匯、有價證券、期貨等金融商品買賣業務，是指納稅人從事的外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業務。這就意味著，新條例及細則和舊條例及細則相比，擴大了轉讓金融商品的納稅人范圍，把非金融機構和個人也納入了征稅范圍。具體依據主要是：《中華人民共和國營業稅暫行條例〔2009〕》第一條：在中華人民共和國境內提供本條例規定的勞務、轉讓無形資產或者銷售不動產的單位和個人，為營業稅的納稅人，應當依照本條例繳納營業稅;《中華人民共和國營業稅暫行條例實施細則〔2009〕》第九條：條例第一條所稱單位，是指企業、行政單位、事業單位、軍事單位、社會團體及其他單位。條例第一條所稱個人，是指個體工商戶和其他個人。

隨后，《財政部國家稅務總局關于個人金融商品買賣等營業稅若干免稅政策的通知》（財稅〔2009〕111號）規定，對個人（包括個體工商戶及其他個人）從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業務取得的收入暫免征收營業稅。

從新條例及實施細則分析我們知道，從新條例及細則實施開始，所有企業，不論是金融企業還非金融企業，進行金融商品買賣業務都應該繳納營業稅。

二、企業“炒股”與“股權轉讓”的區別

企業“炒股”，是指股票轉讓行為而非股權轉讓。一般情況下，股票買賣與股權轉讓的區別主要在于轉讓對象是特定的還是不特定的。對于股票交易時沒有特定對象的股票轉讓行為，屬于股票買賣行為;對于股票交易時已確定特定對象的股票轉讓行為，屬于股權轉讓行為。股票買賣以獲取利差為目的，它屬于金融業范圍，因此被納入營業稅的征稅范圍。對這點，《關于印發〈金融保險業營業稅申報管理辦法〉的通知》（國稅發〔2002〕9號）已作出規定，“金融商品轉讓，是指轉讓外匯、有價證券或非貨物期貨的所有權的行為。包括：股票轉讓、債券轉讓、外匯轉讓、其他金融商品轉讓”。股票屬于有價證券，被列入營業稅中金融商品的范圍。

因股權不是能夠在市場上流通的有價證券，只有在特殊的情況下履行民法上規定的一系列要件，才能轉讓。股權轉讓不屬于金融業范圍，因此，股權轉讓行為不屬于營業稅的征稅范圍。對此，《國家稅務總局關于股權轉讓不征收營業稅的通知》（國稅函〔2000〕961號）和《關于股權轉讓有關營業稅問題的通知》（財稅〔2002〕191號）都作出了規定。

三、企業炒股繳納營業稅的規定符合目前經濟金融形勢發展需要

經濟基礎決定上層建筑，上層建筑反過來作用于經濟基礎。經濟決定稅法，稅法又反作用于經濟，這是一條必須遵循的客觀規律。

隨著中國經濟的快速發展，我國的股票市場逐步成熟與壯大起來。在個人股民不斷增加的情況下，很多企業因為逐利或資金管理的需要，也加入到炒股的隊伍中來。在2008年以前，非金融企業充分享受了股市發展過程中因炒股“免征營業稅”帶來的成果，也充分經歷了股市動蕩過程中帶來的風險。因企業資金龐大的特點，企業炒股行為不但擴大了股票市場的風險，同時也反過來對經濟發展產生不穩定的因素。隨著中國金融體系的國際化進程加快，深化金融體制改革成為必然。有序、健康的資本市場，需要規范盲目逐利行為，需要保證資金的安全。因此，通過將企業炒股行為納入到營業稅征稅范圍，一方面控制本國企業資金對股市的影響，另一方面控制國外熱錢對我國股市的影響。通過稅制體系的完善反過來作用于經濟體系是當前經濟金融形勢發展的必然。

四、企業炒股繳納營業稅符合“公平稅負”的原則

縱觀東西方稅法，稅收法制建設中“公平稅負”原則都是非常重要的。所謂公平稅負，就是以稅收負擔的公正、平等為目標的稅收制度準則。“公平稅負”原則包括兩個方面：一是立法公平，二是執法公平。立法公平是起點，沒有立法公平，就沒有稅收公平。這里的公平，是指相對的公平。

我們知道，在資本市場早期，金融商品轉讓業務一般是由特定的機構或者企業去做的，也就是由銀行或者非銀行金融機構去做的，所以當時的營業稅條例規定：金融企業進行金融商品轉讓需要繳納營業稅。而當前的資本市場已經變化，越來越多的企業有投資業務了，有些就是在二級市場買賣股票及債券，并且不排除某些企業在市場行情向好的情況下以炒股謀利作為主要收入來源。原營業稅條例及實施細則的規定存在稅負不公平的地方就顯現出來：（1）從納稅地位看，金融企業與非金融企業同樣作為資本市場參與者，在股市中權利義務是平等的;（2）從賦稅分配看，金融企業與非金融企業在股市中獲取盈利的機會是相同的，都是受股市及投資對象經營情況的影響，兩者都不能自己創造利潤。既然兩者處于平等地位，在原營業稅條例中卻被賦予不同的納稅義務，無疑這種稅制體系不符合“公平稅負”的原則。新條例及細則通過對這一點進行修改完善，真正體現了“公平稅負”的立法原則。

（作者單位：南昌城市建設投資發展有限公司）