劉益謙：不能說市場下跌是監(jiān)管引發(fā)

李蕾

滬指在不到一個月跌去近1500點。上周末，多項措施出臺穩(wěn)定市場，包括暫停IPO、21家券商1200億入市、央行給予證金公司流動性支持等。新理益集團有限公司和天茂實業(yè)集團股份有限公司董事長劉益謙，被稱為資本市場“定增大王”和收藏界的“雞缸杯大叔”，他日前在微信朋友圈宣布“砸10億支持救市”，瞬間引發(fā)熱議。

劉益謙認為，中國經(jīng)濟未來走出低迷離不開資本市場，資本市場的穩(wěn)定對中國經(jīng)濟至關重要，所以政府才會花大力氣救市。

幾天“砸出十幾億”

記 者：你在朋友圈提到“從6月30日參戰(zhàn)到增持天茂股份，5個交易日不斷買入二級市場股票”，為什么這個時點進入二級市場？

劉益謙：我就沒離開過資本市場，只是二級市場并沒大規(guī)模參與。我是中國資本市場發(fā)展壯大的既得利益者，我的財富99%來自中國資本市場?，F(xiàn)在市場有一定系統(tǒng)風險，如果系統(tǒng)風險蔓延開，所有人，不管做不做股票都會有損失。我這次進入二級市場跟以前有本質(zhì)區(qū)別，前提并不是為賺錢，是希望為市場穩(wěn)定起點作用。

記 者：99%的財富來自資本市場，主要是通過什么方式？

劉益謙：20年的財富基本都來自資本市場，這個多的講不完，二級市場很久沒參與了，主要是股權(quán)投資和定增做的多一點。

記 者：你作為大股東增持600多萬股天茂股份，是主動還是被動？

劉益謙：是主動增持。一方面監(jiān)管層倡導大股東回購和增持股份；另一方面，我是資本市場既得利益者，這是首次增持公司股份，通過大股東增持穩(wěn)定股民波動心態(tài)，希望他們的情緒穩(wěn)定下來。

記 者：你這幾天在二級市場投進多少錢？

劉益謙：十幾億。

記 者：收益如何？

劉益謙：已經(jīng)在虧了，虧得不多，到7月6號差不多虧2%-3%。這次進去，一是為市場穩(wěn)定做點兒事，市場穩(wěn)定下來，可以自豪地跟孩子們說，我參與了市場維穩(wěn)，人生也精彩過；另外，短時間的虧損我不在乎，最終市場肯定能穩(wěn)定下來，市場穩(wěn)定后把股票一賣也不會虧。

記 者：你選的哪些股？

劉益謙：是一些股票組合。有大盤藍籌股，還有創(chuàng)新類和軍工類，創(chuàng)業(yè)板股票也配置了，基本都是覺得價值低點的。

不能把下跌責任推給監(jiān)管層

記 者：市場如果穩(wěn)定不下來，會影響你之前的股權(quán)投資嗎？

劉益謙：二級市場漲跌跟我股權(quán)投資沒關系。我參與的定增現(xiàn)在不能流通，半年后能流通市場早就穩(wěn)定了。半年后的價格也很不確定，對我來說沒有關系。

記 者：你怎么看這次巨大波動，你認為市場會穩(wěn)定下來嗎？

劉益謙：資本市場肯定會穩(wěn)定下來。我總體看好市場，為什么會走成現(xiàn)在這樣子，有前期漲得太快的原因在里面。前期漲得太快，很多機構(gòu)通過發(fā)產(chǎn)品、傘型等搞配資，讓這些資金進入市場，這些資金違反監(jiān)管要求越來越多，杠桿比例非常大，本身需要清理一下。配資涉及到平倉線，大家在較高點位進去，隨著市場的下跌有些跌到平倉線，這些配資肯定要出來，感覺現(xiàn)在出的差不多了。另外，股市前期上漲快漲幅大，獲利盤多，獲利盤退出也造成短時間內(nèi)股市的波動，這種波動不會影響整體市場趨勢，調(diào)整有利于慢牛。

記 者：有說法是本輪股市下跌，是由證監(jiān)會前期查配資引發(fā)的？

劉益謙：不能把下跌責任推給監(jiān)管，監(jiān)管有監(jiān)管的難度，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題不能不去制止。本輪股市下跌是幾個點交叉在一起造成的，如前期沒那么大的漲幅不會出現(xiàn)大規(guī)模配資，沒有大規(guī)模配資也就不會有這么大幅的下跌。市場的風險已經(jīng)積累到一定程度，前期上漲太快，短期獲利太大，股票籌碼沒有很好流通、換手，當賬面漲幅特別大時，瞬間一個因素就能造成問題，進而引發(fā)市場恐慌。

現(xiàn)在時點可以慢慢“入市”

記 者：你認為這次是恐慌性下跌？

劉益謙：對。管理層穩(wěn)定大盤是對恐慌性情緒的穩(wěn)定，但不能一蹴而就。我覺得現(xiàn)在的時點已經(jīng)不需恐慌了，如果有一定專業(yè)知識和財務知識，可以慢慢適度參與到市場中來。有些股票跌幅已比較大，不僅藍籌股，不少中小板和創(chuàng)業(yè)板股票都已具有投資價值，參與的機會已跌出來了。當然，還需對企業(yè)和行業(yè)有一定了解。

記 者：創(chuàng)業(yè)板的估值目前還非常高。

劉益謙：創(chuàng)業(yè)板有人還叫“神創(chuàng)板”，創(chuàng)業(yè)板整體估值在90倍左右，跟上證50和滬深300相比確實估值很高。但它們是傳統(tǒng)行業(yè)，創(chuàng)業(yè)板是新興行業(yè)，新興行業(yè)全球估值都很高，這是正常的。

記 者：你投進去10多億時判斷政府會救市嗎？

劉益謙：我認為政府會救市，所以才敢買股票。中國經(jīng)濟未來走出低迷離不開資本市場，資本市場的穩(wěn)定對中國經(jīng)濟至關重要，政府才會花大力氣救市。央行都給證金公司背書，資金沒有限制。經(jīng)濟在往好的方向發(fā)展，資本市場也在發(fā)揮功能，中國經(jīng)濟戰(zhàn)略離不開資本市場的功能。之前大股東減持，股民感覺不太好，但90%以上大股東減持后又拿著錢去收購其他企業(yè)，也還是帶動了實體經(jīng)濟。資本市場跟實體經(jīng)濟的關聯(lián)度越來越強，并不是簡單的股票概念。這次下跌相當于通過虛擬經(jīng)濟帶動實體經(jīng)濟的過程中發(fā)生踩踏事件，這種踩踏事件是暫時的，不會影響資本市場的功能，IPO暫停也是短時間的，是為穩(wěn)定人心。