劉益謙：不能說(shuō)市場(chǎng)下跌是監(jiān)管引發(fā)

李蕾

滬指在不到一個(gè)月跌去近1500點(diǎn)。上周末，多項(xiàng)措施出臺(tái)穩(wěn)定市場(chǎng)，包括暫停IPO、21家券商1200億入市、央行給予證金公司流動(dòng)性支持等。新理益集團(tuán)有限公司和天茂實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)劉益謙，被稱為資本市場(chǎng)“定增大王”和收藏界的“雞缸杯大叔”，他日前在微信朋友圈宣布“砸10億支持救市”，瞬間引發(fā)熱議。

劉益謙認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)走出低迷離不開資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要，所以政府才會(huì)花大力氣救市。

幾天“砸出十幾億”

記 者：你在朋友圈提到“從6月30日參戰(zhàn)到增持天茂股份，5個(gè)交易日不斷買入二級(jí)市場(chǎng)股票”，為什么這個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)？

劉益謙：我就沒(méi)離開過(guò)資本市場(chǎng)，只是二級(jí)市場(chǎng)并沒(méi)大規(guī)模參與。我是中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展壯大的既得利益者，我的財(cái)富99%來(lái)自中國(guó)資本市場(chǎng)。現(xiàn)在市場(chǎng)有一定系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，如果系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)蔓延開，所有人，不管做不做股票都會(huì)有損失。我這次進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)跟以前有本質(zhì)區(qū)別，前提并不是為賺錢，是希望為市場(chǎng)穩(wěn)定起點(diǎn)作用。

記 者：99%的財(cái)富來(lái)自資本市場(chǎng)，主要是通過(guò)什么方式？

劉益謙：20年的財(cái)富基本都來(lái)自資本市場(chǎng)，這個(gè)多的講不完，二級(jí)市場(chǎng)很久沒(méi)參與了，主要是股權(quán)投資和定增做的多一點(diǎn)。

記 者：你作為大股東增持600多萬(wàn)股天茂股份，是主動(dòng)還是被動(dòng)？

劉益謙：是主動(dòng)增持。一方面監(jiān)管層倡導(dǎo)大股東回購(gòu)和增持股份；另一方面，我是資本市場(chǎng)既得利益者，這是首次增持公司股份，通過(guò)大股東增持穩(wěn)定股民波動(dòng)心態(tài)，希望他們的情緒穩(wěn)定下來(lái)。

記 者：你這幾天在二級(jí)市場(chǎng)投進(jìn)多少錢？

劉益謙：十幾億。

記 者：收益如何？

劉益謙：已經(jīng)在虧了，虧得不多，到7月6號(hào)差不多虧2%-3%。這次進(jìn)去，一是為市場(chǎng)穩(wěn)定做點(diǎn)兒事，市場(chǎng)穩(wěn)定下來(lái)，可以自豪地跟孩子們說(shuō)，我參與了市場(chǎng)維穩(wěn)，人生也精彩過(guò)；另外，短時(shí)間的虧損我不在乎，最終市場(chǎng)肯定能穩(wěn)定下來(lái)，市場(chǎng)穩(wěn)定后把股票一賣也不會(huì)虧。

記 者：你選的哪些股？

劉益謙：是一些股票組合。有大盤藍(lán)籌股，還有創(chuàng)新類和軍工類，創(chuàng)業(yè)板股票也配置了，基本都是覺(jué)得價(jià)值低點(diǎn)的。

不能把下跌責(zé)任推給監(jiān)管層

記 者：市場(chǎng)如果穩(wěn)定不下來(lái)，會(huì)影響你之前的股權(quán)投資嗎？

劉益謙：二級(jí)市場(chǎng)漲跌跟我股權(quán)投資沒(méi)關(guān)系。我參與的定增現(xiàn)在不能流通，半年后能流通市場(chǎng)早就穩(wěn)定了。半年后的價(jià)格也很不確定，對(duì)我來(lái)說(shuō)沒(méi)有關(guān)系。

記 者：你怎么看這次巨大波動(dòng)，你認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)穩(wěn)定下來(lái)嗎？

劉益謙：資本市場(chǎng)肯定會(huì)穩(wěn)定下來(lái)。我總體看好市場(chǎng)，為什么會(huì)走成現(xiàn)在這樣子，有前期漲得太快的原因在里面。前期漲得太快，很多機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)產(chǎn)品、傘型等搞配資，讓這些資金進(jìn)入市場(chǎng)，這些資金違反監(jiān)管要求越來(lái)越多，杠桿比例非常大，本身需要清理一下。配資涉及到平倉(cāng)線，大家在較高點(diǎn)位進(jìn)去，隨著市場(chǎng)的下跌有些跌到平倉(cāng)線，這些配資肯定要出來(lái)，感覺(jué)現(xiàn)在出的差不多了。另外，股市前期上漲快漲幅大，獲利盤多，獲利盤退出也造成短時(shí)間內(nèi)股市的波動(dòng)，這種波動(dòng)不會(huì)影響整體市場(chǎng)趨勢(shì)，調(diào)整有利于慢牛。

記 者：有說(shuō)法是本輪股市下跌，是由證監(jiān)會(huì)前期查配資引發(fā)的？

劉益謙：不能把下跌責(zé)任推給監(jiān)管，監(jiān)管有監(jiān)管的難度，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問(wèn)題不能不去制止。本輪股市下跌是幾個(gè)點(diǎn)交叉在一起造成的，如前期沒(méi)那么大的漲幅不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模配資，沒(méi)有大規(guī)模配資也就不會(huì)有這么大幅的下跌。市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)積累到一定程度，前期上漲太快，短期獲利太大，股票籌碼沒(méi)有很好流通、換手，當(dāng)賬面漲幅特別大時(shí)，瞬間一個(gè)因素就能造成問(wèn)題，進(jìn)而引發(fā)市場(chǎng)恐慌。

現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)可以慢慢“入市”

記 者：你認(rèn)為這次是恐慌性下跌？

劉益謙：對(duì)。管理層穩(wěn)定大盤是對(duì)恐慌性情緒的穩(wěn)定，但不能一蹴而就。我覺(jué)得現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)不需恐慌了，如果有一定專業(yè)知識(shí)和財(cái)務(wù)知識(shí)，可以慢慢適度參與到市場(chǎng)中來(lái)。有些股票跌幅已比較大，不僅藍(lán)籌股，不少中小板和創(chuàng)業(yè)板股票都已具有投資價(jià)值，參與的機(jī)會(huì)已跌出來(lái)了。當(dāng)然，還需對(duì)企業(yè)和行業(yè)有一定了解。

記 者：創(chuàng)業(yè)板的估值目前還非常高。

劉益謙：創(chuàng)業(yè)板有人還叫“神創(chuàng)板”，創(chuàng)業(yè)板整體估值在90倍左右，跟上證50和滬深300相比確實(shí)估值很高。但它們是傳統(tǒng)行業(yè)，創(chuàng)業(yè)板是新興行業(yè)，新興行業(yè)全球估值都很高，這是正常的。

記 者：你投進(jìn)去10多億時(shí)判斷政府會(huì)救市嗎？

劉益謙：我認(rèn)為政府會(huì)救市，所以才敢買股票。中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)走出低迷離不開資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要，政府才會(huì)花大力氣救市。央行都給證金公司背書，資金沒(méi)有限制。經(jīng)濟(jì)在往好的方向發(fā)展，資本市場(chǎng)也在發(fā)揮功能，中國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略離不開資本市場(chǎng)的功能。之前大股東減持，股民感覺(jué)不太好，但90%以上大股東減持后又拿著錢去收購(gòu)其他企業(yè)，也還是帶動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。資本市場(chǎng)跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度越來(lái)越強(qiáng)，并不是簡(jiǎn)單的股票概念。這次下跌相當(dāng)于通過(guò)虛擬經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中發(fā)生踩踏事件，這種踩踏事件是暫時(shí)的，不會(huì)影響資本市場(chǎng)的功能，IPO暫停也是短時(shí)間的，是為穩(wěn)定人心。