“報表會說話”——資產負債表審閱、分析

西安曲江出版傳媒投資集團有限公司　周鋼柱

“報表會說話”——資產負債表審閱、分析

西安曲江出版傳媒投資集團有限公司周鋼柱

有些公司為了賣個好價錢，虛增資產或者隱瞞債務，這些公司想方設法做虛假的會計報表，但是這些“報表會說話”，壓下葫蘆按起瓢，一頭沉下來必然有一頭翹上去，我們在讀這些報表時，把這些明顯的標志讀出來，練就火眼金睛，還原一個真實的財務報表，以利于我們的決策。

審閱資產負債表要關注三點：虛構資產、多記資產以及隱瞞債務，審閱資產時會關注資產權利受限（是否有權利瑕疵）的情況，另外會關注表外事項（如擔保）對資產負債表的影響。

一、流動資產

(一)貨幣資金

貨幣資金本應是可靠性最高的一項資產，但以下情況應有足夠的警惕：

1、大額異地存款，這種情況往往風險比較大

比如：某上市公司有1.8億的在外地的大額存款，對其審計的會計師事務所未去銀行或未寄出銀行詢證函來進行函證，而將銀行詢證函交給企業去蓋章，這就給做假的單位以可乘之機，經過蓋章的銀行詢證函、對賬單都交給了審計的會計師事務所，但是這些資金早已被轉走，查明真相后該上市公司和會計師事務所都受到了嚴厲的處罰。

2、大額的銀行定期存單

比如：某上市公司貨幣資金中有大額的銀行定期存單（約2.4億），好像是公司的一塊優良資產，其實該上市公司早已將這些銀行定期存單質給銀行做了貸款。

3、大額銀行未達賬項

有些公司將已收的收入款、已付的成本費用款經常放在大額銀行未達賬項，如出現這些情況給其審計的會計師事務所在審計時必須對其調整，還原一個真實的報表；

4、大額現金

有些公司賬上看著有幾百萬的現金，其實是一堆白條，或者再加一些未做賬的票據。

(二)應收票據

最關注的是帶追索權、已貼現的票據，這些看著期末沒有了的票據，過了一段時間銀行沒收到錢再追索到企業，又給企業帶來了麻煩。

(三)應收賬款

這是流動資產中很重要的一個科目。

(1)首先關注它的賬齡分析，賬齡越長，應收賬款的質量越差；

(2)它與收入的關系，期末激增的應收賬款很可能是虛掛的應收賬款；

(3)關聯方單位應收賬款，出現關聯方的應收賬款，說明公司有關聯方交易，而關聯方交易是公司調節利潤的常用手段，因為關聯方的購銷價往往不公允，甚至與市場價背離很大；

(4)應收賬款前幾名，應收賬款的前幾名與收入前幾名單位往往有密切的關系；

(5)應收賬款保理融資，企業把應收賬款打包賣給銀行了，這種帶追索權的應收賬款過一段時間，如銀行未收到款項，又會來找企業。

(四)其他應收款

這個科目號稱是企業的垃圾框科目，不好放、不能放的都硬塞到這個科目下。

(1)首先關注它的欠款單位，欠款單位是關聯方的話一般資金很可能被關聯方（特別是股東單位）占用了；

(2)關注它的賬齡分析，賬齡越長，質量越差；

(3)其他應收款前幾名；

(4)其他應收款中存在許多費用化的往來；

(5)也有企業把其他應收款押給銀行取得貸款的情況；

(6)一般在購并中，收購方會要求公司將往來款項中關聯方單位借貸方軋差后，由被收購方清零；

(7)以前見一個上市公司的報表，資產方基本是幾十個億的其他應收款，負債基本是銀行借款，過了一段時間這個上市公司因資金占用被立案偵查了。

(五)預付賬款

(1)欠款時間長應轉入其他應收款計提壞賬準備；

(2)有些預付賬款是費用性質。

(六)壞賬準備

它在報表上沒位置了，把它單提出來，因為這個科目往往公司把它做

為調節利潤的一個手段，有些公司在虧損年度大提壞賬準備（俗稱“洗大澡”或“大洗澡”），想盈利時，用這個科目往回一轉，一下子變出不少利潤。

比如：一*ST公司在虧損第二年大提減值準備，在第三年向回一轉，公司報表馬上盈利。

(七)存貨

這個項目對于制造業來說很重要，對于文化類企業，存貨金額不大，一般關注它的可用性、庫齡、關注其可變現凈值，房地產開發企業在開發成本中畸高的存貨余額可能成本未轉夠，這點在盤點時可發現。

(八)其他非流動資產

如果其為待攤費用的話，就是企業的一塊費用，不是資產。

二、非流動資產

(一)長期股權投資

(1)長期股權投資的投資單位、投資金額、投資比例。

(2)長期股權投資的核算方法：成本法還是權益法。

是否合并報表不合并不合并合并報表投資比例小于20% 20%-50% 50%以上核算方法成本法權益法成本法

合并報表的標志：控制

控制的標志之一：董事會擁有多數成員

控制的分類：同一控制下的企業合并、非同一控制下的企業合并

這兩種控制最大的影響是對股權購并日的影響

同一控制下：追溯到期初

非同一控制下：購買日

準則對于股權購并日的規定：支付價款的50%以上且辦妥股權轉讓手續

（這個一般企業用完成工商變更登記日）

新準則下的合并凈利潤：這個指標就是母公司和子公司凈利潤的簡單相加（不考慮內部交易等事項），歸屬于母公司的凈利潤才是按股

權比例計算后應由母公司享有的凈利潤。

(二)固定資產

(1)固定資產分類，它在附注中已列明，累計折舊除以固定資產原值可以測算固定資產成新率；

(2)固定資產權利是否受限：特別是房產證和土地使用證，這兩證很多企業去抵押以取得借款，一般來說，如企業只能提供這兩證的復印件，提供不了原件，說明原件很可能抵押在銀行；

(3)個別公司用固定資產科目調節利潤，注意這兒不是累計折舊，而是固定資產，有個上市公司將7000萬潛虧計入固定資產原值，最后是在購并后資產交接時才被發現；

(4)通過變更折舊政策或年限來調節利潤，在以前審計一家央企，其一年把所有船的折舊都提完了，一下比正常多提了40多億的折舊，因為它的利潤太好了，想少交企業所得稅；

(5)對照看現金流量表—購買固定資產、在建工程支付的現金，如果畸高與資產負債表這兩項凈增加額不太匹配，懷疑其有可能虛增了經營活動現金凈流量，而再通過購買固定資產、在建工程支付的現金把它走出去。

(三)在建工程

這個科目號稱資產負債表中最不透明的科目，用此科目來調節利潤比較隱蔽。

(1)該科目通過附注列示在建工程明細、工程項目、預算、完工進度、轉固定資產數；

(2)投資時一般會要求將其不合適部分進行剝離；

(3)個別單位將應計入費用不計入損益表，將其沉淀到這個科目。

資產負債表和利潤表的一個案例：

在2001年及2002年第一季度，在缺乏原始憑證支撐的情況下，某國際公司將支付給其他電信公司的線路和網絡日常使用費以及電信設備維護費確認為資本性支出，低估期間費用，虛增稅前利潤38.52億美元，創造了有史以來虛增利潤的會計舞弊記錄。其后果是：股價大跌，每股由最高62美元跌至23美分。殃及其他電信公司和向其提供300多億美元貸款的金融機構。裁員17000人，占總數的20%。

三、負債

負債最大的風險就是賬外的負債沒進報表，這些隱瞞的債務往往是公司資金鏈斷裂的導火索。

(一)借款

借款是否全部計入報表，很重要的佐證信息就是貸款卡，通過刷貸款卡，可以了解這個公司的貸款信息、抵押信息、承兌匯票信息，一般在人行刷出來的信息會比較全面。

(二)應付、其他應付、預收

(1)關注是否有賬外負債，應付賬款期末畸低可能是負債未進報表的一個標志；

(2)長期掛預收賬款是否是未結轉的收入，有些單位長期掛賬的負債是潛盈因素。

(三)應交稅金q

企業的是否享受稅收優惠政策是我們在收購或分析時最關心的問題之一，一般會關注擬收購企業是都享受高新技術企業和西部大開發的優惠政策（所得稅率為15%)，或者享受所得稅減免政策（所得稅率0%），另外關注它是否有退營業稅政策，增值稅是否有減退政策。

民營企業一般都有以前年度的欠交稅款，在購并時一般都會簽訂協議，要求購并以前的稅款及其他負債由原股東負擔。

表外事項對報表的影響：表外事項雖然暫時不進入財務報表，但其未來可能對報表有重大影響。

1、對外擔保

如果公司對外提供的擔保，被擔保單位不能按時償還債務，這就會變成公司的一項債務，公司的資金到時很可能被劃走。

2、未決訴訟、未決仲裁、稅務糾紛

如存在以上情況，會隨著事情的進展變成公司的負債。

3、其他

公司被行業主管部門的通報，被環評部門的處罰等。都對企業購并有較大的影響。

四、權益

(一)實收資本

與其他應收款中關聯方單位欠款單位金額比較，個別單位股東出資款與其他應收款中關聯方單位欠款單位基本一樣，很直接的把公司掏成了一個空殼。

(二)未分配利潤

如果企業有大額未彌補未分配利潤，倒是做購并時對所得稅籌劃考慮的一個方面。