中拉合作新趨勢

【投資、貿易、金融三位一體的合作模式將帶動中拉雙方在產業、技術、商品、勞務等領域的全面合作，形成一攬子、多元化、立體式的合作機制。】

在拉美各國對中國投資和融資高度需求的背景下，中國在拉美投資面臨歷史性新機遇。2015年5月，國務院總理李克強出訪巴西、秘魯、哥倫比亞和智利4國，表示在未來10年內將對拉美投資2500億美元。

最近十年，中國企業在拉美投資一年比一年多，中國相繼與巴西、阿根廷、墨西哥、委內瑞拉等國建立各種形式的戰略伙伴關系。國家開發銀行、進出口銀行等政策性銀行以及工商銀行、中國銀行等商業性銀行紛紛為中國企業在拉美的產業投資和工程承包提供金融支持。

雖然中國企業在拉美地區實施大規模的投資并且產生效益的時間相對較短，但是在這一過程中雙方合作形成了比較好的局面。例如，加工制造業領域的格力、奇瑞，在拉美基本上站穩了腳跟，初步獲得了成功；基礎設施領域，中國電建、中國鐵路工程局也打開了市場；通信和網絡行業的華為、中興、百度，憑借技術、服務和彈性的價格逐漸進入市場。不過，成績最突出的還是中國石油、中國石化與委內瑞拉的能源合作。

貿易 ——合作成典型

談及中國和委內瑞拉的合作，中國社會科學院拉丁美洲研究所副研究員謝文澤說：“我將它定義為貿易、投資、金融三位一體的成功典范。”

從宏觀方面來說，這是中國和委內瑞拉的經貿合作的成功范例，從微觀來看，又是國家開發銀行、中國石油、委內瑞拉經濟社會發展銀行、委內瑞拉國家石油公司等多部門合作，強強聯合的典型。

其實，說到貿易，早在20世紀90年代后期，中國石油開始以勞務承包的方式，進入拉美國家并為他們提供勘探、鉆探等勞務技術服務。通過長時間的合作，中國石油在委內瑞拉不僅拿到很多石油區塊繼續推進勘探、開采，同時把握住機遇——將勞務服務轉化為投資。

在此期間，中國石油于1993年成立中國聯合石油有限責任公司（以下簡稱中聯油），主要承擔中國石油原油、成品油進出口、開展“三來一補”、進料加工業務、中國石油海外分成原油銷售、經營對銷貿易和轉口貿易，同時從事原油、成品油境外期貨業務。

與此同時，委內瑞拉國家石油公司把一部分原油產量出售給中聯油，由中聯油運回中國或者在價格合適的時候在國際市場上銷售即貿易油。委內瑞拉的做法相當于將一定數量的原油交給中聯油來做貿易。

投資 ——渠道有保障

有了貿易為依托，中國和委內瑞拉兩國雙邊磋商簽訂合作協議，這項合作協議約定，由中國國家開發銀行和委內瑞拉經濟發展銀行兩家成立聯合的融資機制，也就是人們常說的“中委基金”。

“中委基金”即“中委聯合融資基金”，2007年11月該基金協議文件在第六次中委高委會上正式簽署，委內瑞拉出資20億美元，用于項目資本金，中方提供40億美元貸款，合計60億美元，組成“中委基金”。2010年8月，國家開發銀行與委內瑞拉簽署“長期融資項目貸款”協議，簽約額為100億美元（折合人民幣700億元），貸款期限10年。“中委基金”這個大額貸款不僅為委內瑞拉提供了急需的資金，為中國開辟穩定可靠的石油供應渠道，而且還帶動了眾多中國企業進入委內瑞拉市場。

由于委內瑞拉生產的是重油和超重油，因此只有稀釋之后才能冶煉。2001年4月，中國和委內瑞拉簽署了《聯合開發奧里乳化油合作協議》，同年12月，中委雙方簽署了奧里乳化油《合資經營協議》，由中國石油與委內瑞拉國家石油公司共同出資在委注冊成立了中委奧里乳化油公司，合同期限為30年。根據協議，中委合資的乳化油廠將建成年產乳化油650萬噸的規模，由中國石油負責銷往中國國內市場。

謝文澤說，實際上和委內瑞拉在奧利諾科重油帶搞乳化油項目的是中國石油和委內瑞拉間兩個企業產業間的合作，投資得非常成功。除油氣合作外，這種合作模式帶動了雙方在產業、技術、商品、勞務等領域的全面合作，形成一攬子、多元化、立體式的合作機制。所以說以貿易、投資、金融三位一體的合作，以點帶面、立體綜合典型非常成功。

金融——創新“走出去”

在回答貿易、投資、金融三位一體的合作模式，對將要進軍拉美的中國企業有何借鑒意義時，謝文澤說：“它首先對中國企業走出去，尤其是金融走出去是一個非常值得借鑒的模式。”

他還分析到，中國在委內瑞拉的中委合作屬于以現金流為基礎的金融合作。這種創造性的聯合融資模式，搭建了一個寬領域的立體融資平臺。

當然，還有一些其他基金，如中國進出口銀行和拉丁美洲開發銀行的基金是另一個形式，是金融機構對該地區公司的支持，屬于區域性的基金。還有中國進出口銀行對厄瓜多爾的貸款是優惠貸款，又稱雙邊貸款，它與三位一體的性質是不一樣的，雖然也屬于金融合作很重要的一部分，但它是一個比較傳統的金融業務，而國家開發銀行與委內瑞拉經濟發展銀行這種模式是一種全新的以金融合作為中心，帶動貿易和投資的一個三位一體的一種新的金融合作。

這種合作不僅為中國積累了豐富的國際金融合作經驗，而且在委內瑞拉周邊國家也產生較好的溢出效應。國家開發銀行采用類似合作模式與厄瓜多爾財政部簽署了共三期總規模約50億美元的石油融資協議，有力地推動了中厄兩國在生產和民生領域一批項目的合作。所以以現金流為基礎的項目融資，應該成為我們以后在拉美地區金融合作的一個典范。

謝文澤表示，項目融資需要一個結構性安排，表面上看，中國和委內瑞拉的中委合作結構性安排很復雜，但事實上抓住石油貿易現金流這個關鍵的問題就變得簡單清晰了。

“在其他的大多數拉美國家，這種合作模式可以推廣，只是需要將它創新一下來適應當地的國情和具體的項目。”最后，謝文澤強調，以金融合作為中心的投資、貿易、金融三位一體的合作模式，在拉美地區既具有推廣意義，又會帶來一定的領航效果。endprint