機構薦股

經過前期的客戶培育，公司正迎來明顯的收獲期，業績將進入新的增長中樞，預計15-17 年每股收益分別為0.40/0.55/0.74 元。公司具有明顯的消費品屬性，用大宗工業原料進行估值，顯然低估了其內在價值。考慮到公司未來經營業績的高速增長，給予16 年40 倍PE，同時考慮到土地變現價值為3 億元，合理估值為23.38 元，維持“買入”評級。

公司將2015 年定義為“銷售”年，經過2-3 年的客戶培育，宜家、三星電子、耐克等新客戶的訂單將會大幅提升。其“警用戰訓靴環境自適應復合材料技術”已通過國家公安部科技信息化局驗收，專家組認為整體項目全面完成了科技部下達的任務和考核指標，具有重要推廣價值，因此我們對于戰訓靴用革的市場開拓非常樂觀，預計明年獲取訂單的概率非常高。

公司公布2015 年半年報，1-6 月份實現營業收入458 億元，同比增長21.8%；歸屬母公司普通股東的凈利潤16.15 億元，同比增長43%；每股收益0.39 元。研發再創歷史新高：自1Q 研發費用達到25.7 億元后，2Q 研發費用高達29.2億元，研發費用率保持12%左右水平，超出常規10%的研發費用率。一是投入在LTE、SDN、PON、Pre5G 等通信產品上，二是在智慧城市、新能源等新領域積極布局。

移動流量、營改增激發通信投資高潮：1）通信設備是互聯網、云計算、大數據等新興產業基礎設施，特別是新興產業帶動的移動流量爆發增長，促使運營商不斷增加無線網絡負載，無線系統設備、光傳輸設備都將直接受益；2）國內運營商“營改增”后，基站投資可抵扣進項稅，運營商投資意愿更加強烈。

公司由廣陸數測更名而來，目前該公司繼與海信電視簽約后，東方網絡又與創維、TCL、飛利浦電視廠商相繼達成重要戰略合作協議，各電視廠商提供東方網絡時下最流行配置的電視產品，以及其自有的銷售、宣傳、售后服務渠道，全力配合"超級娛樂家"項目營銷。

特別值得一提的是，該公司預計2015年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利1419.62 萬元至1892.82萬元，同比上升50%至100%。公司控股股東彭朋提議，以截止2015年6月30日公司總股本2.31億股為基數，向全體股東以資本公積金向全體股東每10股轉增20股。將進一步刺激市場資金對該股的積極關注。

二級市場上，該股近期連續下跌，日前觸底反彈，BOLL帶張口外擴，后市可保持關注。

公司是社區O2O服務模式的領先企業，今年上半年業績大幅下滑主要是因為公司繼續加大了速遞易業務的投入力度。目前速遞易無論在覆蓋城市、簽約網點、布放網點、用戶數量、 注冊快遞員數量還是在累計送達包裹規模方面，都實現了高速增長，合作方包括菜鳥、豐巢、“四通一達”等快遞巨頭。

預計公司未來有望打通購物-物流-配送-服務-金融全產業體系，成就社區O2O龍頭，入口價值顯著。后市來看，隨著政府再融資的放開，公司30億定增獲批逐步臨近，必將為其未來的生態布局注入充足動力。

二級市場上，該股經過8月份的超跌之后，底部放量明顯，短期具備較強的反彈動力，目標阻力22-25元，建議重點關注。

公司2015年上半年實現營業收入/凈利潤33.0/12.3億元，同比增長181%/227%，對應EPS0.43元，業績符合預期。因交易量下滑，下調2015-2017年盈利預測至0.66/0.82/0.98元，較上次調減-10%/8%/5%，同時下調目標價至24元，對應2015年PE35倍，公司積極推進互聯網金融戰略，估值高于行業平均水平。

牽手微眾，互聯網金融多面開花。微眾銀行手機端上線，通過旗下貨幣基金對接（對接活期爆款產品），國金與微眾資產端合作開啟。對線上銀行而言，國金該款產品具有提客戶粘性作用，預計微眾將尤為重視。國金證券與天弘基金，雙方合作對國金有利之處在于：1.增業績彈性，預計基金的業績有望帶動資管業務收入占比提至20%；2.提成長預期，預計后續雙方業務合作將在平臺陸續上線。

公司發布中報，收入4.33 億元，同比增長45.62%；凈利潤1.1 億元，同比增長88.73%，主要由于郁金香及達可斯15 年3-6 月分別實現收入2.06 億和0.23 億并納入合并報表范圍所致，電視劇主業保持平穩。

公司在IP 領域的布局開始進入持續落地期，近期公布與安樂影業合作開發大宇IP《軒轅劍》大電影，后續與周星馳在《西游降魔篇》、《美人魚》等IP 的相關合作也值得期待。同時，旗下公司創祀網絡的多屏互動業務突破在即，下半年有望看到與多家一線衛視的深度合作，在此基礎上的相關互聯網業務布局正穩步推進。此外，公司加速推進下游渠道端的并購整合。報告期內，公司完成對戶外LED 大屏廣告公司郁金香、達可斯以及跨屏互動營銷服務提供商創祀網絡的股權收購。

山東半島歷來便是金礦資源和產金大省，該成礦帶蘊藏了全國 1/4 的黃金儲量，而其中 90%以上又集中分布在招遠、萊州地區，該區已成為世界第三大金礦區。而山東黃金焦家金礦、三山島金礦、新城金礦、玲瓏金礦等四大主力礦山均分布于招遠、萊州地區，在膠東金礦資源獲取上具有得天獨厚優勢。一旦未來金價回暖，公司資源儲備優勢將帶動業績較快回升。

優質資產注入進一步鞏固黃金龍頭地位。公司擬以發行股份方式購買黃金集團、有色集團、黃金地勘、金茂礦業及自然人王志強所持有的部分金礦采礦權、探礦權及相關黃金企業股權。通過本次收購，公司黃金資源儲量預計將增加330.39 噸，并進一步擴大生產規模，通過規模效應實現盈利能力的增強。

公司全資子公司宏圖三胞連鎖已分布上海、江蘇、北京近50個城市，擁有自營連鎖店面114家，營業總面積約20萬平方米。公司將利用3-5年時間，創建中國最強、最大、最專業、最標準的IT及消費類電子零售企業。宏圖三胞已連續多年在全國IT連鎖銷售行業中排名第一。公司預計，2015年上半年凈利潤為2.39億元-2.67億元，同比增長160%-190%。業績預增的原因為：上半年公司累計減持華泰證券578萬股取得投資收益1.32億元；收到華泰證券2014年度分紅款較去年增加0.46億元。

二級市場上，該股在今年上半年走勢較強，但下半年來其下跌幅度較大，特別是本輪大盤下跌行情，該股跌幅較大，存在較強的反彈動力，風險點在于該股業績暴增屬于投資收益，其基本面一般，后市關注。

公司是以生豬屠宰、冷卻肉及冷凍肉、低溫肉制品的生產和銷售為主營業務的大型豬肉食品綜合加工廠，擁有年屠宰100萬頭生豬及年產8萬噸冷卻肉計冷凍肉、近3萬噸低溫肉制品的生產能力。

2015年上半年，國內經濟形勢不容樂觀，市場持續低迷。公司實現營業收入78333.07萬元，同比下降10.51%；營業利潤2892.83萬元，同比下降14.52%；歸屬于母公司所有者的凈利2456.61萬元，同比下降17.49%。因生豬價格持續走高，對公司主營業務之一低溫肉制品影響較大。預計2015年1-9月凈利潤為2013.54萬元至4027.07萬元，同比變動-50%至0，去年同期凈利潤為4027.07萬元。

二級市場上，該股由于業績下降，在前期反彈中漲幅太大，目前仍處于價值回歸之中，注意風險。

公司是集大氣污染控制領域除塵系統設計、袋式除塵器的研發、設計、制造、銷售為一體的工業粉塵治理解決方案提供商，至今已擁有超過30年的大氣環保行業經驗，是國內最大的袋式除塵設備專業制造企業之一。

停牌期間，公司基于實現戰略轉型的目的，籌劃的重大事項與收購資產有關，標的資產為從事環保行業的公司，標的公司的業務與公司具有一定的協同互補效應，涉及的交易金額預計在5億元左右。由于近期資本市場的環境變動較大，交易雙方未能就本次重大事項的核心問題和關鍵條款達成一致，經審議，公司決定終止籌劃本次重大事項。

二級市場上，該股前期漲幅較大，并創造了新高，是少數走勢特強股票之一，目前補跌壓力較大，注意風險。

公司圍繞云計算業務，提出云計算新的四層體系架構，形成了“以業務應用拉動產品技術”的云計算業務發展思路。公司將把握云計算市場需求，開展云計算產品研制，加快云計算業務發展。

公司股票已于2015年8月20日停牌，原計劃于中國證監會并購重組委審核完畢后復牌。由于本次重大資產重組事項存在不確定性，經公司第八屆董事會第四次會議審議通過，為保護中小股東利益，公司已于2015年8月25日向中國證監會提交了中止審核發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金事宜的申請。根據相關規定，公司股票自2015年8月26日開市起復牌。

二級市場上，該股在本次反彈行情中較為出色，由于該股停牌，復牌后開始大幅補跌，未來仍要注意風險。

公司從事內衣生產與銷售，擁有世界最先進無縫內衣生產設備，開始建立、健全覆蓋國內大部分省份的營銷網絡，一直處于行業領先地位，品牌優勢明顯。

本次公司非公開發行股份募集資金擬用于購買關聯方-浪莎控股集團有限公司所屬浙江藍也薄膜有公司年產5萬噸高性能包裝薄膜新型材料在建項目資產。基于反復磋商、溝通后的分析結果，本次擬購買關聯方浪莎控股集團有限公司所屬藍也薄膜高性能包裝薄膜新型材料在建項目資產，其市場發展潛力、未來對上市公司利潤貢獻等存在不確定性。經審議，公司決定終止本次非公開發行股份事項。

二級市場上，該股在今年牛市行情中曾連續暴漲，復牌后本身存在巨大的補跌動力，目前該股仍有較大補跌風險。