基金經(jīng)理支招：5000點(diǎn)上買哪些板塊？

文琪

本周，多空雙方圍繞五千點(diǎn)展開拉鋸戰(zhàn)，目前上證指數(shù)已連續(xù)多個(gè)交易日收于5000點(diǎn)上方。在此背景下，還有哪些板塊值得買入，對(duì)此，記者采訪了部分基金經(jīng)理。

博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春表示，5000點(diǎn)上下，質(zhì)的差異或?qū)⒓觿〔▌?dòng)性。市場(chǎng)或因政策監(jiān)管、及心理沖擊而加大波動(dòng)，但對(duì)于大勢(shì)，依舊保持樂(lè)觀。面對(duì)這波動(dòng)加劇的市場(chǎng)，好比行駛在崎嶇向上的山道上，最佳策略無(wú)疑是緊握住代表未來(lái)方向的“主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”這根韁繩。

有投資者注意到，本周一，金融股、周期類藍(lán)籌股集體走強(qiáng)，帶動(dòng)滬指大漲逾百點(diǎn)。而在此前，證券保險(xiǎn)兩個(gè)行業(yè)表現(xiàn)欠佳，年初至今的漲幅在所有行業(yè)中靠后。對(duì)此，博時(shí)證券保險(xiǎn)行業(yè)分級(jí)基金經(jīng)理趙云陽(yáng)堅(jiān)定看好證券保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展。他認(rèn)為，證券保險(xiǎn)從來(lái)不會(huì)缺席牛市。他表示，就證券行業(yè)而言，牛市行情下，隨著成交量的提升，證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)直接受益。而保險(xiǎn)行業(yè)受益于投資收益增長(zhǎng)和保費(fèi)收入增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)支撐，有望收獲“戴維斯雙擊”。作為權(quán)益和債券主要配置的保險(xiǎn)資金，在股債雙牛的背景下，投資收益將有較好地體現(xiàn)。

同時(shí)，博時(shí)中證銀行指數(shù)分級(jí)基金經(jīng)理方維玲也明確表示，現(xiàn)在正是銀行投資的最佳時(shí)機(jī)。因?yàn)閴褐沏y行估值的風(fēng)險(xiǎn)正在逐步釋放，盈利方向即將轉(zhuǎn)變，盈利能力也將得到提升，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境也在逐步企穩(wěn)。

據(jù)報(bào)道，中央深改小組于6月5日召開會(huì)議，會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于在深化國(guó)有企業(yè)改革中堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)的若干意見》。博時(shí)基金宏觀部認(rèn)為國(guó)企改革有望提速，國(guó)企改革主題投資可能走到了風(fēng)口上，其橫跨板塊之多，涉及體量之大，可能對(duì)行情構(gòu)成強(qiáng)支撐。博時(shí)相對(duì)看好來(lái)自國(guó)企尤其是央企之間的合并，及國(guó)企集團(tuán)內(nèi)部資產(chǎn)重組整體上市的機(jī)會(huì)。

博時(shí)基金股票投資部總經(jīng)理兼價(jià)值組投資總監(jiān)、博時(shí)精選基金經(jīng)理李權(quán)勝將關(guān)注來(lái)自于國(guó)企改革的投資機(jī)會(huì)。因市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案有望在近期公布，國(guó)企改革主題或?qū)⒂瓉?lái)催化劑。隨著國(guó)企改革總體方案漸行漸近，國(guó)企改革也將成為中長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注的投資方向。整體來(lái)看，政府通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行多種改革深化推進(jìn)的意圖十分明顯，而混合所有制改革、國(guó)企改革以及“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略等與牛市之間形成了良性共振。

此外，自去年以為被市場(chǎng)熱炒的“互聯(lián)網(wǎng)+”板塊在本周初期有退潮跡象，但后半段又開始發(fā)力。對(duì)此，博時(shí)互聯(lián)網(wǎng)主題基金張雪川明確表示，互聯(lián)網(wǎng)真正代表未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)方向，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)，決定了未來(lái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)市值增幅空間。他同時(shí)也表示，隨著板塊前期估值上升，互聯(lián)網(wǎng)板塊投資策略將從此前的“概念股”炒作轉(zhuǎn)向“新藍(lán)籌”挖掘階段。中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)決定了未來(lái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨大的增幅空間。“互聯(lián)網(wǎng)+”的縱深發(fā)展及滲透到傳統(tǒng)行業(yè)基因的序幕則剛剛拉開。

“市場(chǎng)經(jīng)歷了巨幅調(diào)整，很多公司股價(jià)回調(diào)，某種意義上給我們提供了一個(gè)較好的上車機(jī)會(huì)。短期的市場(chǎng)調(diào)整并不意味著牛市結(jié)束，從互聯(lián)網(wǎng)改變整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)、社會(huì)結(jié)構(gòu)以及消費(fèi)者行為習(xí)慣等方面來(lái)看，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)及企業(yè)仍有較大的成長(zhǎng)空間。”張雪川表示。

信誠(chéng)基金：牛市尚無(wú)“見頂信號(hào)”

信誠(chéng)基金表示，“見頂信號(hào)”包括兩方面：第一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)完全復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型見到曙光；第二、監(jiān)管層反復(fù)警示泡沫風(fēng)險(xiǎn)、出臺(tái)嚴(yán)厲的打壓政策。但目前還未看到這些跡象。盡管經(jīng)歷前期大幅上漲后續(xù)市場(chǎng)震蕩分化在所難免，但利率下行大背景下牛市的邏輯并未改變。

信誠(chéng)基金認(rèn)為，近期市場(chǎng)震蕩主要是因?yàn)殡A段性“過(guò)熱”，融資體量巨大，在股市的自我強(qiáng)化效應(yīng)下泡沫逐漸變大，但管理層并沒有出臺(tái)釜底抽薪式的政策打壓股市，而是著力于對(duì)杠桿的監(jiān)管，顯示呵護(hù)慢牛的政策意圖。當(dāng)下的投資布局應(yīng)該圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的主線展開，而伴隨著用戶收入增長(zhǎng)以及消費(fèi)升級(jí)需求，智能家居是家電領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的必然方向。

大成基金：大成互聯(lián)網(wǎng)金融分級(jí)基金來(lái)襲

大成基金旗下大成中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級(jí)基金（基金代碼：502036）將于6月15日開始募集。這是大成基金推出的首只分級(jí)基金，也是基金公司首次將目光聚焦在本輪牛市中漲幅最高的主題之一——互聯(lián)網(wǎng)金融。

據(jù)了解，該基金的標(biāo)的指數(shù)是本輪牛市表現(xiàn)最好的指數(shù)之一的中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)，自2014年8月初至2015年5月底，該指數(shù)漲幅達(dá)到264.88%，被譽(yù)為名副其實(shí)的“漂亮指數(shù)”。

值得一提的是，該基金在申贖費(fèi)的設(shè)計(jì)上頗具亮點(diǎn)。大成中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級(jí)不收取場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)費(fèi)，其場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)門檻為5萬(wàn)元；贖回費(fèi)為0.5%，贖回門檻為5萬(wàn)份。零申購(gòu)費(fèi)旨在鼓勵(lì)申購(gòu)，并且當(dāng)分級(jí)基金出現(xiàn)整體溢價(jià)時(shí)投資者套利的成本更低。同時(shí)該產(chǎn)品的投資策略也十分靈活，既可以采用傳統(tǒng)投資方法，也可以采用上交所分級(jí)模式下特有的投資方法。

建信基金：互聯(lián)網(wǎng)+行情才開始

建信基金表示，互聯(lián)網(wǎng)+行業(yè)第一階段是普漲行情，第二階段是成長(zhǎng)行情，第三階段是變現(xiàn)行情。市場(chǎng)正處于第一階段的尾聲。第三個(gè)階段不會(huì)這么快就來(lái)臨，一方面是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要時(shí)間、企業(yè)轉(zhuǎn)型也需要時(shí)間，新的商業(yè)業(yè)態(tài)需要重新定位，最終才能走向盈利變現(xiàn)的階段。

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