5000點之上：五大板塊仍可布局

金一平

在一片質(zhì)疑聲中，滬指在周五一度開盤直接跳空沖上5000點。中國的牛市正在進(jìn)行中，上漲不以人的意志轉(zhuǎn)移。股市上漲的加速注定不會輕易結(jié)束，加速度可能會因為估值等原因會緩慢，表現(xiàn)在盤面為階段寬幅震蕩；但是上漲速度會持續(xù)，簡單點說就是：任何唱空都阻擋不了指數(shù)的上行趨勢。

近期大家都在探討MSCI是否納入，這個其實都不是重點。重點是A股已經(jīng)被富時羅素指數(shù)納入、另外全球最大的ETF管理公司Vanguard集團將A股加入其新興市場ETF，這是A股首度被直接納入全球新興市場ETF。A股納入這些國際知名指數(shù)權(quán)重，將引導(dǎo)海外資金將A股作為新的價值投資選項，同時也會把海外更為成熟的投資理念帶入，這將進(jìn)一步促進(jìn)完善資本市場的投資者結(jié)構(gòu)。隨著滬港通、QFII、RQFII額度不斷提高，以及深港通也在議事日程上，可以得出結(jié)論：A股不斷開放， A股也會持續(xù)震蕩走高。

另外可以關(guān)注國內(nèi)地方債的情況，目前隨著債務(wù)抵押置換等措施，地方債將不再成為威脅，經(jīng)濟的下行壓力，會讓貨幣政策持續(xù)保持寬松慣性；而稅改以及加碼一帶一路措施，積極的財政政策仍在推進(jìn)，A股基本面沒有過分下跌的理由。

大趨勢可不擔(dān)心，熱點板塊是關(guān)鍵。筆者認(rèn)為滬指5000點之上以下幾個方面仍值得布局：

① 金融地產(chǎn)。滬指在5000點之后，真正掌控市場節(jié)奏的應(yīng)該就是金融地產(chǎn)板塊。目前地產(chǎn)行業(yè)有轉(zhuǎn)暖跡象，可以關(guān)注6月18日公布的相關(guān)地產(chǎn)經(jīng)濟數(shù)據(jù)，如果獲得確認(rèn)，則地產(chǎn)板塊動起來，指數(shù)會更高。而金融板塊的估值相對較低，對于穩(wěn)健投資者而言，仍是不錯的選擇標(biāo)的，金融B、證券B、證保B、銀行B都可以關(guān)注。

② 旅游板塊。高考結(jié)束后，熱議的就是去哪里旅游。暑假檔在6月中旬到9月初，西安三劍客（西安旅游、曲江文旅、西安飲食）市場表現(xiàn)較好，輪動上漲。當(dāng)前市場陸續(xù)有多個百億元以上規(guī)模的絲綢之路以及國企改革相關(guān)的主題基金發(fā)行。國企改革預(yù)期，又在一帶一路風(fēng)口上，另外6月18日—20日的國際旅游大會在西安召開， 51個絲綢經(jīng)濟帶國家簽訂西安行動綱領(lǐng)，預(yù)期西安三劍客成為標(biāo)配。其他的如白馬股中國國旅、中青旅、以及地方特色的桂林旅游、峨眉山A等都可關(guān)注。

③ 航天軍工板塊。7月1日建黨日、8月1日建軍節(jié)、9月份閱兵式，這些都是非常明確的信號。另外還有事件驅(qū)動：美防長再次揚言繼續(xù)向南海派艦機。市場預(yù)期強烈的超過1000億的發(fā)動機重大專項基金有望出臺，回檔即機會。建議關(guān)注發(fā)動機以及軍民融合相關(guān)的中航動控、成發(fā)科技、航天動力等。

④ 填權(quán)板塊。一般來說，業(yè)績預(yù)增，如果出現(xiàn)了雙底或類雙底格局，如果堅信牛市格局，那么這種形態(tài)，狙擊可能容易產(chǎn)生超額收益。個股如業(yè)績半年報預(yù)增的亞太科技、豪邁科技等。

⑤ 滯漲的鋼鐵有色煤炭水泥。本輪行情中，有色煤炭水泥等漲幅較小，而近期國際市場價格出現(xiàn)了積極變化，可動態(tài)跟蹤。建議關(guān)注市值較小，有國企改革預(yù)期，業(yè)績有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)預(yù)期的如凌鋼股份等。另外油改政策有望出爐，中國石化等也可關(guān)注。