人民幣貶值 理財策略該適時轉變

勞新穎

“中國打了個噴嚏，世界感冒了”。

最近“人民幣貶值了”成了投資者熱議的話題，不光我們熱議，各國也都齊刷刷地把目光對準了人民幣。

8月11日，央行下調人民幣匯率中間價，中間價大幅貶值1.8%，創歷史最大跌幅，并連續三日下跌。資本市場緊隨其后作出反應，當日，道瓊斯工業指數和納斯達克指數均出現不同程度的跌幅，這個“感冒”來得有點快。

可以看出此番人民幣的貶值多少都有一些意料之外，以至于市場各方“大驚失色”。那么普通投資者會受到怎樣的影響？人民幣貶值是不是意味著理財策略該適時轉變？

外匯理財產品：值得重點關注

對于普通民眾而言，人民幣貶值了是什么概念？搞清這個問題，我們需要計算這樣的一筆賬：按照今年6月1日人民幣對美元的中間價6.2005來計算，兌換1萬美元需要62005元人民幣。今年8月18日，人民幣對美元的中間價為6.3966，兌換1萬美元需要63966元，短短的兩個多月，兌換1萬美元我們需要多花1961元，這對于留學生、出境旅游者、海淘族而言簡直“肉疼”。

人民幣貶值了需要大規模地兌換美元嗎？記者身邊的很多朋友都對這個問題充滿好奇，甚至有的朋友問到：“這個時候炒外匯靠譜不？”

如果你近期正有出國游玩或是留學的打算，那么有必要盡快兌換美元。一方面謹防人民幣持續貶值，出國成本不斷加大，另一方面也可以在人民幣有所升值的時候“小賺一把”。如果想趁人民幣貶值來配置外匯理財產品，那么應該擦亮“慧眼”，選擇恰當的外匯理財產品進行投資。

雖然從收益率方面來看美元類理財產品的收益率不如人民幣類理財產品高，但是就資產配置的角度考慮美元貨幣仍然是不錯的選擇。

銀率網分析師潘濤建議，投資者可以選擇的境內美元理財產品主要有銀行美元理財和QDII債券基金產品。有實際用匯需求者可以及時兌換美元進行購買，從而獲得較高的收益。從投資的角度來看，如果確有閑置資金，高凈值人士以規避風險為原則，也可適當配置美元或與美元掛鉤的港幣資產，中長期持有。建議選擇銀行推出的外匯保證金交易和外匯期權交易，也可選擇公募基金公司推出的QDII基金。因為它起始投資門檻低且沒有鎖定期限限制，收益率明顯高于銀行外幣理財。

同時相關媒體建議，購買外匯理財產品時需要謹防一些“貓膩”。

首先關注產品信用風險。部分理財產品將3年甚至5年的收益疊加起來示人，往往可達到15%甚至20%的驚人高度，但其實產品管理人有可能提前終止合同，做高了年化收益率。也就是說，高收益只是個“幌子”。

其次，掛鉤標的，防止貨幣被變換。外匯理財產品中有與利率指數掛鉤的，也有與匯率指數掛鉤的，還有的與黃金掛鉤，因此要摸清外匯產品的投資標的。有些理財產品設計到期歸還貨幣并非當初投資貨幣，所以投資者需要時刻關注各種貨幣的走勢，從而警惕強勢外幣投資期滿后變成其他貨幣導致的投資收益縮水。

最后，提前贖回時仔細盤算收益。不少外匯理財產品允許投資者有提前贖回權，但是提前贖回也存在風險，所以投資者應仔細盤算收益，算清提前贖回是不是值得。

黃金：謹慎入手

前段時間黃金的走勢一直“跌跌不休”，投資者的心也被傷得“拔涼”。讓人意外的是就在人民幣貶值之際，黃金交易有所回溫，大有一把“垂死病中驚坐起”之勢。人民幣貶值，是不是利好黃金，買一些黃金更合適？

業內人士認為，雖然人民幣貶值“觸碰”了投資者的敏感神經，但是黃金價格的反彈卻另有他因。黃金走勢相對獨立，美元是重要影響因素。此次黃金價格的反彈就是受美聯儲鴿派言論的影響。但是當下美聯儲隨時可能加息，一旦加息金價會迅速受到打擊。所以投資者想要通過持有黃金來實現保值增值的目的能否實現，現在來看情況還不好說。

“小心駛得萬年船”。雖然金價回暖，但是業界對黃金走勢還是存在著一定的謹慎態度，在他們看來盡管金價中長期可能趨于穩定，但短期仍有下跌空間，謹慎入手為好。

海外房產：規避人民幣貶值風險

2015年國內房地產市場“不溫不火”，那么此次人民幣下跌對于房地產市場的影響大嗎？買房一族們會不會受惠于此次人民幣貶值？

據鳳凰房產發起的“人民幣突然貶值1000點，對于樓市你怎么看的”調查顯示，一半的網友偏重于房子會下跌。房地產之所以會有下跌預期，一方面在于人民幣貶值將壓縮投資獲利空間，促使資本外流，造成國內流向房地產產業的資金緊張；另一方面，人民幣貶值會使進口商品價格上升，造成進口減少，進而影響國內商品價格上升，社會購買力因此變得不足，房地產的需求不斷減少。

可以預估，國內房地產業在此次人民幣貶值中會受到明顯的波及，二三線城市房價會出現下跌。國內房價是不指望了，那么想投資房地產的人是只能望而卻步了嗎？

正所謂“條條大路通羅馬”，國內房價暗淡，海外購置資產可以成為一個選擇。

在國內經濟不明朗的當下，澳大利亞、美國、英國等國家的房地產因具備良好的“抗跌性”受到了關注，尤其是被譽為國際“抗跌盤”的美國樓盤，更是備受矚目。據美國權威地產網站realtor6月樓市報告，美國房價呈現持續上升趨勢，6月份全美房價環比上漲0.18%，同比增長3.3%；房租比去年同期上漲了4.3%，漲幅可觀。而另一份報告指出，受到美國就業機會持續增加及房貸利率下調的雙重利好信息影響，美國本土房地產市場價格持續增長，信心指數繼續被評定為“強烈信心”，顯示出美國地產的前景看好，海外投資形勢利好。

專家建議可以通過購置海外資產來規避人民幣貶值的風險，但是購買過程中應把投資目的、房子的位置、發展商的實力以及樓盤是否爛尾、產權是否清晰等因素考慮其中，最好請專業人士評估把關。不過，由于人民幣不是大幅貶值，買房來規避風險是不是劃算還很難說。