“新常態”下財務公司司庫建設淺議

浙江省能源集團有限公司 方閩

從1987年我國第一家財務公司誕生到今天，國民經濟長期保持較高增速促進了財務公司行業的快速成長，財務公司背靠企業集團，依托實業，實現了跨越式發展。當前，中國經濟已經進入以“中高速、優結構、新動力”為特征的新常態，經濟換擋降速、利率市場化進程加快等外部環境變化給財務公司行業帶來了新的挑戰。

本文以浙能財務公司為例，探索經濟“新常態”下企業集團財務公司的發展路徑。筆者認為，新常態下財務公司應從夯實資金集中管理基礎、加強金融創新力度、提升綜合軟實力三方面入手，深入挖掘自身司庫職能，在集團整體戰略規劃的框架下發揮好產融結合的協同作用。

一、扎根集團是做實資金集中管理的基礎

當前，實體經濟下行壓力加大，財務公司行業發展增速明顯放緩；同時，由于財務公司規?？偭啃。诶适袌龌倪M程中缺乏話語權，只能被動跟隨市場變化，融資成本明顯提升。在復雜多變的金融形勢下，財務公司應當充分發揮熟悉集團主業的優勢，牢牢扎根產業，緊緊圍繞資金集中管理的核心功能，根據集團生產經營特點有針對性地進行金融產品和服務創新，用產業和風控約束業務行為，助力集團主業發展。

浙能財務公司自成立之初就將自身定位為“立足于集團、服務于集團”的內生性金融機構，始終堅持在加強資金集中管理能力上精耕細作。在最新頒布的《企業集團財務公司行業評級辦法（試行）》中，資金集中管理能力權重最高，占到評分標準的40%，這表明資金集中管理能力是財務公司的安身立命之本，也是其未來發展的首要前提。圍繞資金集中管理做好文章，在資金賬戶、融資和對外支付上做到集中管理，努力實現對集團資金的全方位管控。

一是不斷加強資金歸集力度，建立集團統一的資金池。從爭取集團行政支持和提升自身金融服務水平兩方面入手，浙能財務公司全口徑資金歸集率連續多年穩定保持在80%左右，較高的資金歸集率提升了信貸業務的深度和廣度，有效釋放了同業業務和投資業務的資金空間，對于增強集團資金整體收益率和平滑集團流動性起到了積極作用。

二是全面實施融資集中管理，發揮自身融資平臺作用。作為能源電力行業的金融機構，浙能財務公司充分利用熟悉能源產業資金流動規律的優勢，在收集分析集團整體融資需求的基礎上，牽頭與各大銀行省分行以上層級建立總對總的合作關系；綜合利用集團金融資源，統籌協調集團外部融資和資金安排，建立與集團中長期資產負債體系相匹配的資金來源模式。

三是積極推進集中代理支付，管控集團資金支出端。自2012 年起，浙能財務公司在集團系統內分批次推廣集中代理支付業務，通過成員單位對外支付的付款要素與事先備案的要素自動匹配，加強資金的流轉監控，清晰集團系統內各單位資金走向，達到成員單位周預算管理資金全流程控制，實時防范資金使用風險。

二、業務創新是提升服務能力的手段

財務公司要真正融入集團產業，成為集團不可或缺的金融平臺。必須不斷加強對市場的研究，密切跟蹤集團戰略變化，不斷創新金融產品和服務，主動適應集團發展的需求。

近兩年，浙能財務公司積極配合集團“走出去”戰略規劃，充分挖掘自身潛力與特點，在政策允許的前提下，探索實踐了多種創新業務模式，在集團海外債發行、跨境人民幣集中業務、產業基金等方面進行了有益的嘗試。

一是踐行集團海外融資戰略，配合集團開展海外評級和美元債發行工作。財務公司作為企業集團的融資平臺，拓展海外融資渠道是降低資金使用成本的有效途徑。2014年，浙能財務公司全程參與集團海外評級工作，配合集團主體獲得了穆迪為A1，惠譽為A的評級結果；同時，協助集團成功發行3億美元債券，創下了中國電力企業及國內地方國企海外發債最低2.351%的到期收益率。

二是進行跨境人民幣業務創新，不斷增強服務能力。對于跨國企業集團而言，隨著海外業務的不斷擴張，跨境人民幣資金集中管理的重要性日益凸顯。浙能財務公司探索開展跨境人民幣集中運營和收付業務，推進集團境外公司的人民幣資金統一管理工作，努力為境內外成員單位之間支付提供便捷通道。

三是延伸產業鏈金融服務，探索集團產業投資基金。財務公司與外部銀行相比具有熟悉集團產業的優勢，在企業集團產融結合的進程中能夠發揮橋頭堡的作用。浙能財務公司圍繞集團能源主業，拓展延伸產業鏈上下游，積極探索能源產業基金在推動能源戰略發展上的新渠道，推動集團的轉型升級和可持續發展。

三、苦練內功是保持企業持續健康發展的基礎

經濟“新常態”下，財務公司不僅要在資金集中管理和產品創新上下足功夫，更要深挖企業內部管理潛能，健全風險管理機制，充分發揮好自身“以融促產”的作用。對于財務公司而言，其面臨的最主要風險是產業風險和操作風險。防控產業風險是集團戰略層面的問題，而預防操作風險則是財務公司經營管理的重中之重，這要求財務公司不斷完善內控制度和業務流程，通過提高員工素質和培育合規文化規避操作風險。

浙能財務公司以合規穩健為經營原則，根據業務開展的需要和外部監管的要求，動態調整自身組織架構，實時修訂完善企業內控制度，穩步搭建企業經營管理與風險防控的基本框架；加強內部人力資源的開發與配置，構建獨具特色的合規文化，在企業運營的框架下不斷充實精細化管理的“血肉”和“靈魂”，持續增強企業軟實力。

一是加強合規建設，完善風險管理體系。通過開展合規風險評估，風險隱患排查，完善風險控制清單等措施進行事前預防；通過參與業務流程監督，合同審查和備案等手段加強事中控制；通過開展常規稽核和專項稽核進行事后管控，形成有效的風險防控閉環管理。同時，積極配合上級監管部門的專項風險排查活動，全方位規范業務流程，保障合規穩健經營。

二是加強制度建設，提升公司治理格局。積極尋求服務集團產業和保持相對獨立性的平衡點，建立健全“三會一層”的治理架構，對各專業委員會的職責分工、議事規則、決策程序進行了明確的界定，確保公司遵循市場規律開展業務，克服治理結構的內生性缺陷。同時，加大制度的修訂和出臺力度，嚴格規范各項業務的操作流程。目前，浙能財務公司共制訂了綜合管理、業務操作和黨建紀檢3 大類12 個層面130 余項制度，每名員工均簽署了制度履行承諾書。

三是加強人才隊伍建設，夯實公司人力資源基礎。注重對金融、財務專業人才的培養，一方面不斷深化輪崗制度，從最初公司內部輪崗延伸到集團系統內輪崗，形成人崗動態匹配的良性互動；另一方面，不斷豐富員工培訓體系，通過組織開展綜合素質類、專業知識類和技能開發類等多層次、多形式培訓，提高員工綜合素質和工作能力，著力打造一支既熟悉集團產業又具有金融專業知識的復合型人才隊伍。

四是加強企業文化建設，促進公司和諧發展。堅持以人為本的理念，積極宣貫集團企業文化，推進公司與集團之間的母子文化的銜接，鞏固和弘揚“守規矩、負責任、重合作”的企業文化理念，構建具有自身特色的合規文化，推進合規理念在廣大員工中的內化。

風起于青萍之末，浪成于微瀾之間。浙能財務公司自成立以來已有十年，依托于浙能集團的快速發展，公司的資金集中管理能力不斷增強，生存發展空間持續拓寬，經營管理水平穩步提升。2015年，在中財協首次發布財務公司行業評級中獲評A級，位列創新型財務公司。

當前，面對經濟“新常態”，筆者認為，企業集團財務公司應堅守司庫型發展路徑，始終圍繞集團發展戰略和轉型升級，在合規穩健經營基礎上，不斷滿足企業集團的綜合金融需求，以集團內部資金要素優化配置為核心目標，豐富資金管理的內涵和外延，拓寬服務的領域和融資的渠道，最終實現企業集團資金綜合使用效率的提升。