公司財務風險簡介

中國石油集團川慶鉆探工程公司川東鉆探公司 李虹

一、財務風險的成因

企業財務風險產生的原因一般有以下幾點：企業財務管理宏觀環境的復雜性；企業財務管理人員對財務風險認識不足；財務決策缺乏科學性；企業內部財務關系不明。

二、財務風險的分類

根據風險的來源可以將財務風險劃分為：籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險。

(一)籌資風險

指的是企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。下面我們來看看著名的搜狐公司是怎樣成功完成籌資的？1996年，張朝陽利用回國的機會了解國內互聯網市場狀況，他發現中國幾乎是一片空白，他非常看好國內市場的發展前景，但他遇到的問題是沒有資金。他經過和美國著名風險投資專家的分析確定了風險投資的方式，不久即爭取到數百萬美元的起步投資，搜狐成功的融資案例向我們展示了探尋一條適宜自己企業特色的融資途徑是每個企業邁向成功的基礎。

(二)投資風險

指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。我國企業跨國投資過程中最大、最不可預期的風險就是政治風險。2005年中海油收購美國優尼科石油公司的行動由于美國布什政府的干預而敗北，企業應高度重視和研究各種政治風險,審時度勢,做到未雨綢繆,采取有效措施規避政治風險。

(三)經營風險

是指在企業的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。諾基亞品牌手機曾經打敗摩托羅拉、愛立信等品牌，2006年全球手機市場占有率高達72.8%，但在職能手機問世后，諾基亞面臨蘋果三星等品牌的崛起，缺乏洞察力、對市場反應不敏感，未積極開拓創新技術，整個市場價格定位中低端，營銷策略失誤，導致其最終被微軟收購。

(四)存貨管理風險

原材料太多會導致產品積壓，占用企業資金，風險較高；原材料太少又可能導致原料供應不及時，影響企業的正常生產。我們通過一個小小的螺絲釘分析一下美心防盜門集團是如何控制采購環節的原料成本的。物資采購部門詢價以后將螺絲釘的報價送財務部和價格管理中心，兩個部門的員工將重新對物資采購部門上報的螺絲釘價格進行逐一審核：以其他客戶身份對同一廠家進行實地或者電話詢價、議價，一旦核實價格比物資采購部門詢價低，公司會重新確定價格，同時獎懲相關員工。可見，就是“從小事做起，樁樁件件辦實事，點點滴滴創效益”這樣的一種經營理念，讓美心集團用了不到十年的時間，全力以赴降低成本，不斷改進產品設計，從鐵棍門車間登上了大雅之堂。

(五)流動性風險

是指企業流動性不足而造成的風險，即企業由于缺乏現金和現金等價物而導致損失的風險。影像產品巨頭美國伊士曼柯達公司19 日宣布已在紐約州申請破產保護，以爭取渡過流動性危機，確保業務繼續運營。柯達膠卷曾是全球最成功的膠卷之一。近年來，柯達公司在向數碼設備轉型階段喪失了許多傳統的膠片業務，競爭力不斷下降，導致這家擁有100多年歷史的公司不得不決定出售旗下眾多專利以維持現金流。

三、公司面臨的具體財務風險解析：

(一)應收賬款變現風險

應收賬款是造成資金回收風險的重要方面，應收賬款雖然產生利潤，但并未使企業的現金增加，反而還會使企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支，加速現金流出。對于應收賬款管理，可通過兩個方面進行強化：一是確定合理的應收賬款比例。如公司每年初下達清欠考核指標，如周轉天數、回收率等；二是建立應收賬款責任制。通過制定《公司應收款項管理辦法》，控制欠款風險，及時回籠資金。

(二)存貨管理風險

存貨成本降低途徑涉及采購、存儲、領用和消耗各個環節。管控措施一是通過建立存貨管理系統，如目前國內先進企業正在使用的ERP原材料管理系統就可以動態了解公司原材料信息，提高管理效率；二是建立存貨管理制度，例如內部稽核制度、供應商準入制度、存貨盤點制度等；三是實行全員存貨管理，分工負責、明確授權、規范流程、存貨信息共享等。

(三)流動性風險

公司除了積極結算回籠資金以外，應開展開展資金管理ERP體系建設，規范資金管理制度和流程，實現對公司資金來源、流向的有效管理，確保資金安全；同時繼續適度負債經營，統籌運用，提高資金使用效率。

(四)固定資產投資風險

目前固定資產投資有可能面臨來自外部和內部兩個方面的風險。外部如：市場份額預計準確度、甲方投資計劃、項目規劃、國家政策動向等；內部如：可行性論證的科學合理程度、對投資額及收益預測的準確度、對項目實施過程中的監控力度、風險一旦發生的承受能力預測等等。那么在制定或增補公司投資計劃以前，需要充分評估風險，對技術可行性和經濟效益進行嚴密論證；在項目實施工程中，嚴格按計劃、程序進行會計核算，合理劃分資本性支出和收益性支出，其他部門如紀檢監察部等應全過程履行監督職能；年底應對單項工程進行竣工考核，提高投資結算完成率。

(五)資金管控風險

資金計劃突破周、月度、年度資金計劃；現金和銀行賬戶資金被挪用、侵占風險；資金支付業務就存在更多風險：如支付業務未經適當審批，因重大差錯舞弊等導致損失、資金調度不合理，陷入周轉困難、付款金額不準確導致重復付款、印鑒保管不善導致損失等等。

近年來，許多公司的資金計劃編制日趨科學合理，審批過程嚴格按照內控流程執行；庫存現金管理以制度約束為準繩，自查和審計相結合，培訓和引導為途徑，保證了現金使用的安全性、合法性；銀行賬戶管理實行了收支兩條線管理，即“限額控制、日間透支、日終清算補平”，所有資金均納入了集中管理范疇，銀行存款也實現了安全性和完整性；資金支付從制度、流程、措施、監控上層層把關，資金支付做到了收付及時、合理，整個資金鏈基本處于良性循環當中。

(六)資產管理風險：

采購計劃不合理可能導致資產閑置；驗收程序不規范可能導致賬實不符，發出審核不嚴，可能導致資產流失；盤點清查制度不完善，導致形式大于實質；報廢處置審批不嚴，可能導致國有資產流失。

定期清理公司實物資產情況，積極進行閑置資產調劑，加強不良資產管理；嚴格處置程序，搞好資產清理的后續工作，建立相關基礎資料臺帳，為公司資產的使用、調劑、修理、補充提供科學的決策依據；通過推廣運用資產管理運用軟件，進一步規范管理流程，確保鉆具管理全過程的風險得到有效控制；做好資產減值、報廢、核銷及銷案工作。

四、結束語

公司應高度重視公司財務風險管理，建立和完善財務預警系統。首先，公司財務人員回顧公司成立以來發生的財務風險歷史事件，廣泛收集公司外部的財務風險事件，從資金管理、結算管理、資產管理等多方面共收集風險事件，建立公司《財務風險事件信息庫》，然后在深入對公司財務管理現狀分析的基礎上，重點收集財務全面風險管理試驗項目“現金管理風險”的風險事件；最后明確財務風險管理的目標，制定了管理措施，打下風險管理的良好基礎。