證券投資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素與防范

四川職業(yè)技術(shù)學(xué)院 成明山

靈活的投資方式吸引了越來越多的投資者進(jìn)入證券投資這一行業(yè)，但是盲目的投資和投資制度與市場的不完善加劇了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。本文將對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行具體分析，并據(jù)其提出相應(yīng)的解決措施。

一、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指受某種社會(huì)因素的影響導(dǎo)致全部證券運(yùn)行不正?，F(xiàn)象，這不僅擾亂了證券市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而且對(duì)投資者造成了嚴(yán)重的損失。這是一種“頑固性”的風(fēng)險(xiǎn)方式，不可能通過多樣性的投資方式對(duì)其進(jìn)行回避和消除，主要包括以下三個(gè)方面：

一是市場風(fēng)險(xiǎn)：市場因素是指由于經(jīng)濟(jì)政策的變革或市場行情的改變對(duì)投資者造成的損失，這是人為不可控制的系統(tǒng)因素。二是利率風(fēng)險(xiǎn)：利率國家為了刺激百姓資金流動(dòng)的一種方式，是人民存款的一種另類投資。銀行利率的漲落與股票價(jià)格息息相關(guān)，但趨勢相反。三是購買力風(fēng)險(xiǎn)：證券市場雖然是企業(yè)與投資者雙方進(jìn)行交易的“唯一場所”，但是社會(huì)資金流量卻會(huì)直接影響證券市場的穩(wěn)定，并決定著股票的價(jià)格。

二、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)明顯區(qū)別于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)性影響因素是其主要特征。它是指由于公司或企業(yè)當(dāng)方?jīng)Q策失誤或產(chǎn)品泄露等問題引發(fā)的現(xiàn)象，并只對(duì)單只股票對(duì)應(yīng)的投資者有影響，不會(huì)造成整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)損失。引發(fā)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因有三點(diǎn)：

(一)價(jià)格易于浮動(dòng)的特點(diǎn)

證券價(jià)格是市場對(duì)投資資本對(duì)未來升值的預(yù)期期望，并折合成貨幣的形式，證券持有人根據(jù)手中持有的資本采取收益。如果投資資本市場前景好，那么投資者就可獲得豐厚的利益，反之，則不然。即使是同一只股票，在不同時(shí)期也可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格突變現(xiàn)象。因此，受多方面因素的影響，股票價(jià)格是不確定的，具有浮動(dòng)性。

(二)投資認(rèn)知和態(tài)度加劇了市場的不穩(wěn)定性

許多投資者自身并沒有專業(yè)的投資知識(shí)與技能，為了在短期內(nèi)獲得較大的利益，不惜冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)投入投資行業(yè)，這種投機(jī)取巧的心理給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)往往是非常大的，是一種極其不理智的投資行為。還有一些人將其視為一種發(fā)泄方式，盲目投資，這些都沒有樹立健康良好的心態(tài)。雖然會(huì)有少量“幸運(yùn)”的投資者可以僥幸獲取巨額利益，但這只是個(gè)案。如果越來越多不理智的投資者進(jìn)入投資市場，只會(huì)造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)癱瘓，甚至引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

(三)社會(huì)監(jiān)管制度不完善，監(jiān)管力度不夠

雖然我國已經(jīng)為維護(hù)證券市場制度作出了努力，制定了相應(yīng)的法規(guī)條例，但是，相關(guān)監(jiān)管人員沒有盡到自己的責(zé)任，并未做到“有法必依”，法規(guī)執(zhí)行方面不容樂觀。

(四)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與規(guī)避策略

任何投資都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是學(xué)會(huì)如何將風(fēng)險(xiǎn)降到最低對(duì)證券投資者是很有幫助的。投資者可以據(jù)其進(jìn)行理智投資，并降低自身風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，我們可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：

(五)進(jìn)行多項(xiàng)投資，將資金分散

投資者切不可將全部資金投資在一項(xiàng)資本上，即使這項(xiàng)資本升值前景很好。分散不僅體現(xiàn)在資金分配上，還體現(xiàn)在資本選擇上。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性特點(diǎn)就是只影響單只股票的價(jià)格，因此，在投資時(shí)，應(yīng)將資金投資在不同的產(chǎn)業(yè)上，這能避免同種產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的牽連，并對(duì)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)很有幫助。

(六)降低購買力風(fēng)險(xiǎn)

投資者要做投資的有心人，時(shí)刻關(guān)注通貨膨脹期內(nèi)商品價(jià)格的變動(dòng)，以保值為基本原則。對(duì)不同企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)進(jìn)行比較，選擇受市場影響小的企業(yè)或商家，有效規(guī)避購買力風(fēng)險(xiǎn)。

(七)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

銀行利率與證券價(jià)格此消彼長，互相影響，這是由投資者投資方式的變動(dòng)造成的。價(jià)差率表示同種商品一年內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)情況，最低價(jià)和最高價(jià)按照某種運(yùn)算方式計(jì)算出來，價(jià)差率值越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。因此，投資者要盡量多了解投資商品的價(jià)格變動(dòng)以及企業(yè)或商家的固有資金，這對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范提供一定的保障。因?yàn)殂y行利率的變化對(duì)固有資金多的企業(yè)并無多大影響，因此，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，投資者盡量選擇固有資金多的企業(yè)。

(八)提高證券投資者和投資從業(yè)者的綜合素質(zhì)，樹立端正的投資心態(tài)

許多企業(yè)為了自身的發(fā)展和利益，吸引更多的技術(shù)人才進(jìn)入本公司的投資行業(yè)，為本公司服務(wù)。每個(gè)公司都應(yīng)建立自身的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，及時(shí)對(duì)本公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和處理，并定期對(duì)從業(yè)者進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，為社會(huì)培養(yǎng)一大批技術(shù)精湛的高素質(zhì)人才。投資者在進(jìn)行證券投資時(shí)，要保持良好的投資心態(tài)，切不可為了迅速獲取巨額利益，鋌而走險(xiǎn)。投資者應(yīng)該在投資之前接受專業(yè)系統(tǒng)的訓(xùn)練，充分認(rèn)識(shí)到投資的風(fēng)險(xiǎn)性，保證清醒的頭腦和強(qiáng)大的心理素質(zhì)，才能有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

(九)健全監(jiān)管制度，加大執(zhí)行力度

今年來，我國為了保障投資市場的正常運(yùn)營制定了許多相關(guān)的法規(guī)，真正做到了“有法可依”，但是仍存在許多問題有待解決。加之監(jiān)管部門的執(zhí)行有礙，共同造成了投資市場管理的混亂。因此，加強(qiáng)投資市場監(jiān)管力度勢在必行。

三、結(jié)束語

證券投資已成為當(dāng)今投資的主流，許多人紛紛將目光轉(zhuǎn)向了這項(xiàng)投資項(xiàng)目。綜上所述，證券投資也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，并且通常情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)并不是由一種因素引起，而是由多種因素共同引起，是一項(xiàng)極其復(fù)雜的投資體系。因此，投資者應(yīng)該學(xué)習(xí)相關(guān)的投資知識(shí)并理智投資，為自己的風(fēng)險(xiǎn)買單，自覺維護(hù)投資市場的穩(wěn)定。監(jiān)管部門也要加大監(jiān)管力度，加快推進(jìn)相關(guān)政策的施行，為人們建立良好的投資環(huán)境。

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