民營跨國公司培育：困難問題和對策建議

張曙明 任錦群 彭新幸

民營跨國公司培育：困難問題和對策建議

張曙明 任錦群 彭新幸

浙江跨國經(jīng)營主體以民營企業(yè)為主，海外投資集中在制造業(yè)，投資規(guī)模快速增長。加強民營跨國公司培育需要從主體培育、政策創(chuàng)新和環(huán)境營造等三個層面入手

近期，浙江省商務(wù)廳在杭州、紹興、嘉興、湖州等地，通過召開座談會、實地走訪企業(yè)、發(fā)放調(diào)查問卷等方式，對26家企業(yè)、7個市縣商務(wù)局開展了密集調(diào)研。基本摸清了當(dāng)前浙江民營跨國公司培育中存在的困難和問題，針對性地提出了有關(guān)工作意見和建議。

發(fā)展特點

根據(jù)聯(lián)合國跨國公司和投資司界定的跨國指數(shù)指標(biāo)，跨國指數(shù)一般按照（境外營業(yè)收入÷營業(yè)收入總額+境外資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額+境外員工÷員工總數(shù)）÷3×100%計算得出。通過對參加這次調(diào)研的企業(yè)的跨國指數(shù)分析，并與中國企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的2014中國100大跨國公司進(jìn)行對比，浙江跨國公司的發(fā)展主要有以下特點：

國內(nèi)橫向比較，浙江跨國企業(yè)境外資產(chǎn)規(guī)模雖小，但跨國指數(shù)較高，浙江跨國公司發(fā)展在國內(nèi)相比具有一定的優(yōu)勢。調(diào)研的26家企業(yè)平均擁有境外資產(chǎn)為55.97億元，遠(yuǎn)低于全國100大跨國公司平均擁有境外資產(chǎn)的524.73億元。調(diào)研的26家企業(yè)平均跨國指數(shù)為33.57%，明顯高于全國100大跨國公司平均跨國指數(shù)的13.60%；跨國指數(shù)最高的米娜紡織，其跨國指數(shù)為91.54%，但其境外資產(chǎn)規(guī)模僅有3.61億美元。全國100大跨國公司中，總部在浙江的為7%，擁有數(shù)量與廣東并列全國第二。浙江跨國公司發(fā)展培育已具備一定的基礎(chǔ)。

與全球跨國公司相比，浙江跨國企業(yè)國際化水平明顯偏低。浙江跨國公司國際化水平在國內(nèi)走在前列，但國際化經(jīng)驗仍然不足，距離真正意義上的跨國公司還有較大差距。26家調(diào)研企業(yè)平均跨國指數(shù)33.57%，約為2014年世界100大跨國公司平均跨國指數(shù)64.55%的一半，達(dá)到世界100大跨國公司平均跨國指數(shù)的只有兩家。在境外資產(chǎn)規(guī)模方面，浙江企業(yè)則有著更大的差距。

浙江跨國公司境外的經(jīng)營項目效益較好，對省內(nèi)母體企業(yè)業(yè)務(wù)增長拉動作用明顯。從調(diào)研的26家企業(yè)情況來看，浙江跨國公司境外投資效益較好，有效拉動了浙江進(jìn)出口貿(mào)易。調(diào)研的26家企業(yè)境外累計投資為289.7億元，境外資產(chǎn)總額為1455.1億美元，境外投資增值了1165.4億元，增值率為4.02倍。2014年，26家調(diào)研企業(yè)的境外總營收為1601.37億元，占26家企業(yè)集團(tuán)總營收的39%。在進(jìn)出口方面，18家填報了境外投資拉動進(jìn)出口相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)研企業(yè)，2014年共拉動進(jìn)出口190.8億元，平均拉動出口10.6億元。

跨國經(jīng)營主體以民營企業(yè)為主，海外投資集中在制造業(yè)，投資規(guī)模快速增長。截至2014年底，全省經(jīng)審批和核準(zhǔn)企業(yè)中，民營企業(yè)數(shù)為6409家，民企投資數(shù)量占總數(shù)的91.28%，民企對外直接投資額219.97億美元，占84%。重大項目包括：吉利并購沃爾沃（13.88億美元）、美都能源并購美國油田項目（13.96億美元）等。“十二五”以來，浙江對外投資年均增長19.1%，平均單個項目規(guī)模從2011年的606.6萬美元上升到2014年的1007.8萬美元，行業(yè)主要涉及紡織業(yè)、化纖、機械制造、石油化工、家具、電子儀表、醫(yī)藥化工等浙江傳統(tǒng)加工制造業(yè)。

困難及問題

跨國投資前期開展盡職調(diào)查難度大，信息不對稱現(xiàn)象比較突出。本次企業(yè)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有62%的企業(yè)在境外的生產(chǎn)機構(gòu)數(shù)在3家以下，26%的企業(yè)表示在境外投資過程中，難以找到合適的財務(wù)、法律等中介服務(wù)機構(gòu)，對中介服務(wù)的質(zhì)量和收費價格缺乏了解。

對境外風(fēng)險預(yù)期不足，缺乏前期的應(yīng)對預(yù)案。當(dāng)前，浙江企業(yè)跨國經(jīng)營銷售網(wǎng)點布點已經(jīng)逐漸全球展開，研發(fā)中心的并購以歐美日等國家為主，生產(chǎn)基地投資以非洲、東南亞、拉美等第三世界國家為主。由于第三世界國家政局不穩(wěn)，風(fēng)險多發(fā)，容易給企業(yè)在境外的資產(chǎn)帶來損失。

國內(nèi)的金融保險服務(wù)跟不上，融資難、融資貴成為制約跨國經(jīng)營最為迫切的問題。隨著浙江企業(yè)境外投資經(jīng)營的發(fā)展壯大，境外資產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量不斷提升。但是企業(yè)“走出去”融資仍然無法以境外企業(yè)的土地、固定資產(chǎn)為抵押獲得貸款，極大地降低了企業(yè)的融資能力。同時，我國銀行對境外項目融資的評估管理模式相對滯后，境內(nèi)外的利率差造成國內(nèi)融資成本偏高。另外，在境外投資保險領(lǐng)域仍存在信保機構(gòu)單一、險種不足、保費過高，境外投資保險參保率較低的問題。

外匯管制給企業(yè)跨國經(jīng)營需要的資金進(jìn)出帶來比較大的不便，“資金池”業(yè)務(wù)和外匯集中營運管理改革試點還需要進(jìn)一步探索。我國現(xiàn)有外匯對資金進(jìn)出境有嚴(yán)格的管制，企業(yè)在經(jīng)營過程中與境外子公司的經(jīng)營性資金來往都受到外債額度、企業(yè)注冊資本30%比例的限制，制約了企業(yè)跨國經(jīng)營中使用資金的能力，增加了企業(yè)的成本。本次企業(yè)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，68%的企業(yè)表示現(xiàn)有外匯政策管制依然過多，資金進(jìn)出不夠自由，應(yīng)該更具彈性，境內(nèi)母公司與境外子公司間的短期資金拆借應(yīng)該不受外匯額度限制。

跨國經(jīng)營涉及的國際稅收法規(guī)協(xié)定復(fù)雜，如何避免跨國交易和投資架構(gòu)安排帶來的稅收法律風(fēng)險，引導(dǎo)企業(yè)在不增加成本的前提下為國內(nèi)多繳稅、多貢獻(xiàn)需要加強指導(dǎo)。一是當(dāng)前跨國稅收體制安排復(fù)雜，透明度不高，加大了企業(yè)國際稅收的法律風(fēng)險。本次調(diào)研企業(yè)大多為上市公司，大多表示在合理避稅的基礎(chǔ)上有意愿照章納稅，但對相關(guān)國際稅收規(guī)定難以理解，不知道如何納稅。二是我國與很多國家在簽訂雙邊協(xié)定時，從招商引資角度出發(fā)未簽訂饒讓條款。導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)利潤回流在境外投資目的國享受到的稅收優(yōu)惠不被認(rèn)可，給企業(yè)境外獲利境內(nèi)交稅形成障礙，導(dǎo)致國家稅收權(quán)益的流失。三是國內(nèi)引導(dǎo)性的稅收政策安排對跨國經(jīng)營存在不適用的問題，大大增加了跨國企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。同時很多企業(yè)反映企業(yè)境外設(shè)立的研發(fā)中心也難以與國內(nèi)一樣獲得稅收優(yōu)惠，不利于國內(nèi)企業(yè)在國外獲得先進(jìn)技術(shù)。

國際化經(jīng)營人才的培養(yǎng)及配套政策相對滯后。浙江企業(yè)國際化剛剛起步，在人才儲備方面缺乏積累，特別缺乏通曉外語，熟悉國際規(guī)則，有豐富跨國企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗的高級經(jīng)營管理人才。問卷數(shù)據(jù)顯示，74%的企業(yè)表示當(dāng)前企業(yè)存在跨國經(jīng)營管理人才缺乏的現(xiàn)象，制約企業(yè)加快國際化。另外，企業(yè)在跨國經(jīng)營中經(jīng)常需要高管或者工程技術(shù)人員頻繁出入境，現(xiàn)行商務(wù)簽證政策還不夠便利。

對策建議

建立篩選培育機制。圍繞浙江優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，以龍頭骨干企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、出口前100強的自營出口企業(yè)和上市企業(yè)為重點，建立跨國經(jīng)營統(tǒng)計分析體系。根據(jù)跨國經(jīng)營業(yè)績和成效評估結(jié)果，篩選出一批重點培育的跨國公司，列入培育計劃予以重點扶持。根據(jù)這次企業(yè)調(diào)研，跨國指數(shù)必須達(dá)到25%以上、年營收規(guī)模須在50億元人民幣以上。

提升跨國經(jīng)營能力。省商務(wù)廳將牽頭組織實施跨國經(jīng)營專題研討和培訓(xùn)交流計劃。積極引導(dǎo)企業(yè)制定市場、品牌、技術(shù)、人才、資本等國際化戰(zhàn)略和跨國經(jīng)營發(fā)展計劃。加快完善與跨國經(jīng)營相適應(yīng)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度，強化決策和財務(wù)監(jiān)督，規(guī)范境外投資和分支機構(gòu)的管理。指導(dǎo)企業(yè)加強境外項目的前期盡職調(diào)查和風(fēng)險評估，落實好項目實施過程監(jiān)控，制定好風(fēng)險分擔(dān)轉(zhuǎn)移預(yù)案。支持實施本土化策略，用好投資所在國的政策、資金、技術(shù)和人才，履行好社會責(zé)任。

探索外匯改革試點。聯(lián)合省外管局組織開展跨國公司外匯政策宣講和服務(wù)系列活動，提升跨國公司匯率風(fēng)險管理水平。爭取省外管的支持，在以下方面開展探索試點：進(jìn)一步降低境外資金池業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，擴大資金池幣種和功能，探索在合規(guī)的前提下，為企業(yè)資金進(jìn)出境松綁。對具備實際業(yè)務(wù)背景的跨境母子公司的資金流動，逐步放寬取消“投注差”或“放款額度”的要求，降低企業(yè)財務(wù)成本。支持省內(nèi)更多的民營跨國公司開展外匯資金集中營運管理的試點，強化跨國公司總部的資金營運和結(jié)算功能。鼓勵開展人民幣對外直接投資試點。

強化國際稅收籌劃和服務(wù)。聯(lián)合省國稅組織開展國際稅收籌劃和服務(wù)計劃，加強國際稅收安排及相關(guān)協(xié)定政策的講解和應(yīng)用輔導(dǎo)。爭取成立浙江省跨國稅務(wù)服務(wù)專家組，為企業(yè)跨國經(jīng)營提供一對一的國際稅務(wù)籌劃專業(yè)指導(dǎo)。推進(jìn)國內(nèi)跨國稅收征管規(guī)定以及與其他國家簽訂的雙重征稅協(xié)定更加透明和具有可操作性。積極向國家財政部、國稅總局爭取在中方對外投資高于引進(jìn)外資的國家和地區(qū)簽訂明確的有利于企業(yè)境內(nèi)繳稅的饒讓條款。落實好境外業(yè)務(wù)盈虧彌補及稅收抵免等政策。

構(gòu)建投融資支持體系。省財政出資5000萬元建立風(fēng)險準(zhǔn)備金，進(jìn)出口行和中信保分別提供融資和擔(dān)保業(yè)務(wù)，聯(lián)合設(shè)立中小企業(yè)“走出去”融資擔(dān)保平臺，解決小企業(yè)在境外項目的融資難問題。研究設(shè)立規(guī)模為50億元人民幣的跨國投資合作基金，從過去的事后補貼，改為事前的參與和孵化，對跨國并購、加工制造以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的境外大項目實行中長期股權(quán)投資，突出解決浙江企業(yè)在境外實施大項目的投融資瓶頸。同時，省商務(wù)廳將建立與銀行等金融機構(gòu)的定期協(xié)商機制，加強與絲路基金、中非基金及口行、開行等政策性金融機構(gòu)的對接，強化項目信息交流，爭取各類金融支持。

鼓勵抱團(tuán)合作、集群發(fā)展。發(fā)揮浙江境外園區(qū)平臺的優(yōu)勢，支持“兩反一保”涉案企業(yè)、省內(nèi)開發(fā)區(qū)以及區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)與浙江的境外園區(qū)開展對接，實現(xiàn)中小企業(yè)在海外抱團(tuán)投資、集群發(fā)展；爭取在市場集中、政局穩(wěn)定、條件成熟的“一帶一路”沿線地區(qū)新設(shè)加工制造園區(qū)和商貿(mào)物流園區(qū)，打造浙江制造、浙江品牌在海外的發(fā)展中心。引導(dǎo)浙江工程企業(yè)與成套設(shè)備制造企業(yè)、設(shè)計咨詢院所的戰(zhàn)略聯(lián)盟，促進(jìn)設(shè)計咨詢、裝備制造、安裝調(diào)試和管理營運的集成，推動工程企業(yè)轉(zhuǎn)型為綜合承包商、機電裝備出口企業(yè)轉(zhuǎn)型為系統(tǒng)集成商。

改善跨國經(jīng)營環(huán)境。建立浙江省國際投資公共服務(wù)平臺，整合發(fā)布國別投資合作指南、投資產(chǎn)業(yè)指引、投資障礙或風(fēng)險預(yù)警提示以及合作項目機會等。加強跨國投資經(jīng)營的法律、財務(wù)、會計等專業(yè)機構(gòu)的咨詢服務(wù)。組織開展國際人才交流活動，加大對境外專門人才的招聘引進(jìn)力度。落實好境外投資登記備案制，鞏固各地政府牽頭建立的境外經(jīng)貿(mào)糾紛和突發(fā)事件處置工作機制，加強領(lǐng)事保護(hù)，維護(hù)好企業(yè)合法權(quán)益。

作者單位：浙江省商務(wù)廳