利率市場化下我國中小商業銀行的發展

文|張莉

利率市場化是完善市場經濟體制的重要舉措，有助于金融體制改革的不斷深入，一定程度上促進我國經濟健康、穩步發展。利率市場化必然給中小商業銀行造成較大影響，使我國中小商業銀行面臨發展機遇的同時，承受著嚴峻考驗。

利率市場化對中小商業銀行發展影響

利率市場化給中小商業銀行發展造成的影響表現在很多方面，如流失主營業務、承受較大資本補充壓力、增加經營風險等。

流失主營業務。眾所周知，商業銀行的主營業務是存貸款，其主要收入依靠存貸利差產生的利息收入。存貸利差穩定性好且較高，尤其大客戶占有相當大的比例，給商業銀行的正常運營提供數額巨大的資金支持。利率市場化下一些大客戶在存貸款定價擁有較大主動權，因此，借助傳統拉大存貸利差的方法效果并不明顯。研究發現，利率市場化下，商業銀行會受利差收縮影響，導致利潤的降低。從客戶角度分析，利率市場化下客戶可選擇范圍增大，可將儲蓄存款向其他投資途徑轉移，一定程度增加商業銀行流動性壓力。同時，部分企業為降低成本直接融資，給銀行貸款業務造成較大沖擊。另外，中小商業銀行自身在實力、信譽等方面與大型商業銀行無法比擬，最終導致主營業務的流失。

資本補充壓力增大。商業銀行補充資本的渠道主要依靠外源及內源融資兩種方式，其中在增加內源性資本補充方面商業銀行可通過提高利潤留存比例實現。同時，還可利用開拓境外發行市場、創新二級資本工具以及發行優先股等手段實現資本的籌集，以此獲得外源性資本補充。但通過對未來發展分析可知，股票市場融資壓力不斷增大，而且在利用發行次級債實現二級資本補充受到的限制越來越嚴格，促使商業銀行資本補充不得不向內源融資方面傾斜。假設內源融資規模仍維持以前狀態，應將利潤留存率提高。不過，當前多數中小商業銀行設置的留存比率超過70%，因此可提高的空間極為有限。利率市場化后凈利差收窄，商業銀行利潤進一步壓縮，此時增加存比率會給損害股東利益，增加籌資活動難度。因此，利率市場化后中小商業銀行將面臨較大的資本補充壓力。

經營風險增加。利率市場化中小商業銀行經營風險的增加主要體現在利率風險及信用風險增加兩方面：

一方面，增加利率風險。在利率管制條件下，依據央行相關規定商業銀行進行貸款發放、存款吸收等活動，使得存貸款業務開展幾乎不考慮意外利率波動帶來的風險。利率市場化后，市場上出現大量金融工具，存貸款利率在受信貸需求影響的同時，而且伴隨著貨幣市場利率變化波動，一定程度上增加商業銀行資金運用及來源風險。而且負債利差波動不協調或負債與資產期限結構不對稱，致使商業銀行負債及資產利率發生意想不到的變化。另外，利率波動次數增加，增大風險管控難度，使得商業銀行客戶選擇權風險加劇，在支取存款、歸還貸款本息方面客戶經面臨較大利率風險。

另一方面，增加信用風險。通常情況下，利率市場化后，市場整體利率水平會有所增加，導致道德及逆向選擇方向的增加。利率一旦增加，一些優質客戶因貸款成本的增加而放棄貸款，與之相比潛在違約者具有較低的利率敏感性，仍會進行貸款，這就是所謂的逆向選擇。同時，利率增加客戶負債成本隨之上升，降低資產凈現值，部分貸款者資產較少，甚至出現資不抵債的情況，增加其參加高風險、高收益活動的動力。部分信用差、效益不好的企業往往受利益驅使鋌而走險，申請利率較高的貸款，這種行為在增加商業銀行風險的同時，引起實體經濟泡沫化現象的出現。總之，利率市場化后，商業銀行面臨的信用風險有所增加，給穩步運營造成不良影響。

利率市場化下中小商業銀行發展策略

重視發展戰略。中小商業銀行應重視發展戰略，根據自身業務狀況及發展實際不僅對發展戰略進行適當調整，而且明確市場定位。首先，對發展戰略進行調整時一方面應注重發展戰略的可持續性，尤其應加強學習國際商業銀行運營經驗，結合我國中小商業銀行所處社會環境，制定長遠、合理的發展戰略。另一方面，追求差異化發展，避免同質化格局的出現，尤其應突出重點，避免刻意追求發展速度，不重視發展結果的情況發生。另外，注重自身優勢的突出，尤其不斷規范管理，提高專業技術水平，提高業務質量及水平，為資本回報創造穩健環境。定位市場時中小商業銀行應在經營、產品服務、企業文化等方面突出特色。在經營方面可依靠區域經濟特色產業，形成服務群體特色化。在產品服務方面，中小商業銀行應注重金融產品的創新，積極開展資產業務。另外，為突出產品服務特色中小商業銀行應將品牌體系建設當做重點內容認真落實。

轉變經營模式。中小商業銀行轉變經營模式應注重從以下兩個方面入手：首先，注重集約化經營。一方面中小商業銀行應與實力雄厚的商業銀行建立良好的合作關系，借鑒其成功的財務管理、營銷管理以及生產管理等方面的經驗與技巧。另一方面，立足基礎資源，對增量資源進行科學配置，尤其應充分挖掘存量資源潛力，不斷優化資源配置。另外，集約化經營的目的在于以較小的投入獲得最大的回報。其中“集”要求對管理、財力、物力等生產要素加以集中，進行統一配置。“約”指為達到降低成本的目標，應以高效、約束及節儉為價值取向，使得中小商業銀行持續競爭優勢得以增強。其次，進行優勢業務的培養。中小商業銀行應憑借自身信息成本及區域優勢，為當地企業提供特色、專業化金融服務。同時，與中小金融機構加以良好協作，共同抵御風險。

加強風險管理。中小商業銀行重視利率風險管理工具的開發。認真研究發達國家在利率風險管理方面的先進經驗，尤其切實掌握利率期權、利率期貨、利率互換等衍生品管理利率風險產生機制，對其是否適合在我國商業銀行中應用加以充分論證；注重利率風險管理機制的完善。建立專門的利率風險控制及預測部門，負責基于利率風險的負債管理，對資產負債結構實施優化。同時，對商業銀行利率風險承受能力進行評估，采用缺口管理措施調換銀行資產負債。另外，加強風險預警機制的完善，預測利率期限結構及風險結構，及時預警利率風險。