中外存款準(zhǔn)備金制度對比研究

方蕾

中國人民銀行哈爾濱中心支行

中外存款準(zhǔn)備金制度對比研究

方蕾

中國人民銀行哈爾濱中心支行

本文分析了存款準(zhǔn)備金制度在我國的發(fā)展歷程、介紹了存款準(zhǔn)備金制度在我國金融體系的作用，并從幾個方面對比分析了我國和西方國家在存款準(zhǔn)備金制度上的不同，為存款準(zhǔn)備金在我國的發(fā)展趨勢研究提供了充足的理論依據(jù)，具有十分重要的參考作用。

存款準(zhǔn)備金；制度；比較

存款準(zhǔn)備金制度起源于英國，發(fā)展于美國。建立存款準(zhǔn)備金制度的初衷是保持銀行資金的流動性，隨著現(xiàn)代全球一體化經(jīng)濟快速發(fā)展，作為影響貨幣供給量的法定存款準(zhǔn)備金的地位也變得越來越多元化。受全球經(jīng)濟刺激，以及社會經(jīng)濟生活中融資渠道逐漸多樣化影響，各大中央銀行相繼放松了法定存款準(zhǔn)備金的管制政策，但是存款準(zhǔn)備金制度的作用仍然是不可忽視的。所謂存款準(zhǔn)備金，主要指中央金融機構(gòu)保證客戶提取存款和清算的需要而準(zhǔn)備的資金。其中，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占各大商業(yè)銀行存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。一般情況下，存款準(zhǔn)備金越高，則銀行手中的流動資產(chǎn)越少。

一、存款準(zhǔn)備金作用

（一）保證銀行券和客戶存款的兌付。實施存款準(zhǔn)備金制度的各大金融機構(gòu)，需要按照存款準(zhǔn)備金制度的要求，將儲戶的存款按照規(guī)定比例再次存入中央銀行，在存款準(zhǔn)備金制度保障下，間接保證銀行券和客戶存款的兌現(xiàn)得以實現(xiàn)。

（二）存款準(zhǔn)備金制度具有較強的告示效應(yīng)。存款準(zhǔn)備金比率升降是公開的中央銀行貨幣政策的體現(xiàn)，是一種對各商業(yè)銀行的宣言，對各商業(yè)銀行的存款具有直接影響。政府通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金政策，可以實現(xiàn)對貨幣供應(yīng)量的控制，達(dá)到調(diào)整經(jīng)濟狀況的目的。調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金可以影響貨幣乘數(shù)，從而產(chǎn)生一系列多倍收縮效應(yīng)。因此，存款準(zhǔn)備金制度變化對商業(yè)銀行和整體經(jīng)濟形勢起到告示效應(yīng)。

二、存款準(zhǔn)備金制度在中國的實踐

（一）我國存款準(zhǔn)備金制度發(fā)展歷程。我國的存款準(zhǔn)備金制度起步較晚，1984年正式施行，在三十年的發(fā)展歷程中，共經(jīng)歷了一次核定、六次調(diào)整。其中，大部分調(diào)整多數(shù)是在經(jīng)濟金融形勢調(diào)控時發(fā)生的。經(jīng)歷了1979年信貸資金體制改革，由于沒有相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金制度，出現(xiàn)了借貸規(guī)模過速擴展的現(xiàn)象。直到1983年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》，正式提出了中國人民銀行與各大金融銀行之間的關(guān)系。同年，中國人民銀行便開始實行存款準(zhǔn)備金制度。

（二）我國存款準(zhǔn)備金制度的功能。我國中央銀行存款準(zhǔn)備金制度在金融體系的作用不斷變化。綜合其整體可以總結(jié)其功能主要有三個方面：一是作為支付準(zhǔn)備；二是進行金融整體信用控制；三是進行金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整。其中，前兩項與國外先進存款準(zhǔn)備金制度相同，而第三條是結(jié)合中國經(jīng)濟特色提出的，由中央銀行控制一部分信貸資金，通過再貸款以及直接貸款手段進行信用資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的功能。

三、中外存款準(zhǔn)備金制度的差異

我國經(jīng)濟體系與西方經(jīng)濟體系不同，其在存款準(zhǔn)備金制度上也有明顯的差異，具體總結(jié)為以下幾個方面：

（一）存款準(zhǔn)備金制度的不同作用。西方國家隨著中央銀行再貼現(xiàn)工具的使用，使得銀行活動在“最后貸款人”處得到保障，法定準(zhǔn)備金主要用于防止銀行破產(chǎn)和金融危機，更有的國家甚至取消了準(zhǔn)備金制度的設(shè)定。綜合現(xiàn)有西方國家存款準(zhǔn)備金制度功能，可以總結(jié)為：流動性管理功能：中央銀行通過法定準(zhǔn)備金制度來解決進行因自身因素引起的流動性供給問題，當(dāng)然，目前這一制度應(yīng)用范圍也逐漸縮小。緩沖器功能：具有穩(wěn)定市場流動性狀況受純技術(shù)性原因而變化時，是大多數(shù)西方國家法定存款準(zhǔn)備金制度的主要功能。貨幣控制功能：用來控制貨幣總量。但是容易造成較大經(jīng)濟整棟，目前應(yīng)用也十分有限。收入稅功能：由于法定存款準(zhǔn)備金大多無息或低于市場利率，因此它可看作中央銀行的一種收入來源。在很多國家中，它都是法定存款準(zhǔn)備金制度的主要功能之一。

（二）不同國家存款準(zhǔn)備金制度管理對象之間的比較.不同國家的存款準(zhǔn)備金制度管理對象雖然不同，但是存款準(zhǔn)備金繳存機構(gòu)應(yīng)該是覆蓋整個存款機構(gòu)，這樣才能夠保證存款準(zhǔn)備金制度的完整性。目前，受民間融資等因素影響，西方各國正逐步擴大存款準(zhǔn)備金制度的管轄范圍，一些甚至擴大到對整體金融系統(tǒng)的宏觀調(diào)控作用。美國的《新銀行法》規(guī)定所有吸收存款的機構(gòu)，無論是商業(yè)銀行還是非銀行金融機構(gòu)，無論其是否聯(lián)邦儲備體系的會員，也不論其是否在聯(lián)邦注冊，都要繳存準(zhǔn)備金，統(tǒng)統(tǒng)至于存款準(zhǔn)備金制度的管理之下。英國采用準(zhǔn)備資產(chǎn)比率（即合格準(zhǔn)備資產(chǎn)對合格負(fù)債的比率）來控制貨幣，范圍由受此準(zhǔn)備資產(chǎn)比率約束的金融機構(gòu)擴大到所有在《銀行法》下儲備負(fù)債超過1000萬英鎊以上的金融機構(gòu)。德國在1984年以后，房屋貸款協(xié)會的大部分存款必須繳納準(zhǔn)備金，只有居民的部分集資性存款無需繳納準(zhǔn)備金。日本在實行存款準(zhǔn)備金制度的管理范圍逐漸擴大，幾乎所有民間金融機構(gòu)均為存款準(zhǔn)備金制度的實施對象。

（三）存款準(zhǔn)備金率水平及其調(diào)整之比較。從理論上分析存款準(zhǔn)備金率的高低問題，既要滿足宏觀調(diào)控要求，又要滿足各商業(yè)銀行的運營流動要求。目前，西方國家準(zhǔn)備金平均呈現(xiàn)下調(diào)趨勢，一些國家已降至為0，還有一些國家，已經(jīng)徹底取消了準(zhǔn)備金制度。

（四）存款準(zhǔn)備金付息情況之比較。西方國家法定準(zhǔn)備金是中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)機制中的媒介，其所存數(shù)量越少，對中央銀行貨幣政策的反應(yīng)速度越快，西方各國中央銀行普遍施行不以盈利為目的的經(jīng)營原則，對各類商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款不予付息；我國由于經(jīng)濟情況復(fù)雜，發(fā)展速度快但是相關(guān)經(jīng)濟制度不夠健全，所以中央銀行對商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款是支付利息的，并且利率比較高。

（五）存款準(zhǔn)備金記提方式的比較。理論上，中央銀行為控制貨幣供給量，應(yīng)根據(jù)金融機構(gòu)當(dāng)期的存款數(shù)額計算應(yīng)繳納的準(zhǔn)備金，但各個國家由于技術(shù)上的差異性，各大銀行的信息難以及時捕捉到，只能用當(dāng)前數(shù)據(jù)作為計算當(dāng)期準(zhǔn)備金的依據(jù)。這樣造成了存款準(zhǔn)備金計提方式的不同。美國等西方國家視當(dāng)時經(jīng)濟情況采用無時差準(zhǔn)備金制度和時差準(zhǔn)備金制度交替運用，更具有靈活性，對我國存款準(zhǔn)備金的計提具有一定的借鑒作用。

（六）準(zhǔn)備金制度立場的比較。西方的存款準(zhǔn)備金制度，把主動權(quán)交給銀行，鼓勵其妥善經(jīng)營，同時吸引社會企業(yè)有更充足的資金來源，促進企業(yè)發(fā)展，弊端是金融風(fēng)暴發(fā)生的風(fēng)險也會加大；而我國準(zhǔn)備金制度是由政府對各大商業(yè)銀行進行宏觀調(diào)控，雖然對銀行的經(jīng)營和社會企業(yè)的發(fā)展有一定制約作用，但是當(dāng)面對金融風(fēng)暴時，造成的損失會更容易控制。

結(jié)語

存款準(zhǔn)備金制度是我國和西方國家中央銀行形式貨幣職權(quán)的重要政策工具之一，具有十分重要的作用，在未來一段時間的經(jīng)濟發(fā)展歷程中，仍處于不可替代的地位。通過對中外存款準(zhǔn)備金之后度對比的研究分析，揚長避短，學(xué)習(xí)優(yōu)秀經(jīng)驗，便于對未來我國中央銀行形式貨幣政策趨勢做進一步的預(yù)測分析、更加深入地檢查我國現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金制度的狀況以及進一步發(fā)展的方向。

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[3]邱龍宇.中外存款準(zhǔn)備金制度對比分析[J].中國經(jīng)貿(mào)，2014(08).