深圳市互聯網金融企業調研報告

目前互聯網金融在支持創業創新、促進實體經濟快速發展方面發揮了重要作用，并對傳統金融機構產生巨大沖擊，為金融業發展帶來新機遇，互聯網金融時代已經來臨。為深入了解和分析這一行業的發展態勢，以及業內企業發展現狀及存在問題，促進行業健康發展。近期我們對深圳市10家有代表性的企業進行了重點調研。調查結果顯示，在我國“互聯網+”戰略和地方互聯網金融創新發展專項扶持政策的指引下，深圳互聯網金融業應勢而起，發展勢頭良好，企業創新能力突出，產業集聚效應不斷增強。但互聯網金融尚處在發展初期，短期內行業還存在法律、監管、征信、人才等方面的滯后問題，企業健康發展亟待制度保障。本文對深圳市近年來互聯網金融企業的發展狀況進行了淺析，對發展過程中存在的問題進行了探討，并為新常態下互聯網金融企業的健康發展提出相應的對策建議。

一、深圳市互聯網金融行業發展現狀

在經濟新常態下，經濟增速放緩，優化產業結構，可持續發展已成為經濟增長新趨勢，“互聯網+”成為各行業轉型升級的新途徑。B2B網絡平臺，垂直搜索，智能理財，綜合平臺等互聯網金融形態紛紛涌現，互聯網金融的迅速崛起，改變了傳統金融業的格局，反映了新的金融發展方向，成為服務實體經濟，服務更多中小微企業，科技創新企業和廣大人民群眾的金融生力軍。

1.互聯網金融規模快速擴張，產業集聚效應進一步增強。據深圳市金融辦統計，截至2015年一季度，在深圳商事登記注冊的各類互聯網金融公司已突破1000家，約占全國三分之一。其中，第三方支付機構50多家，規模僅次于浙江省，位居全國第二；P2P網貸融資平臺約600多家、貸款規模約占全國30%、占廣東省一半以上；互聯網理財產品銷售已突破1000多億元；股權眾籌融資、互聯網財富管理均居國內前三名。

2.新興業態蓬勃發展，細分市場涌現龍頭企業。深圳互聯網金融企業數量多，種類也較為豐富。既有傳統金融機構的互聯網創新及電商化創新，如網上銀行、網絡保險、網上證券、互聯網基金、手機銀行、直銷銀行、電商平臺等。也有第三方支付、P2P網貸、股權眾籌、手機理財APP、金融產品銷售和財富管理綜合服務等類型，幾乎覆蓋目前我國現有的互聯網金融類企業類型。部分企業眼光獨到、勇于開拓，切入細分市場，多個領域涌現出一批龍頭民營企業，例如第三方支付平臺財付通，跨境支付平臺錢寶，P2P網貸規模較大的紅嶺創投、投哪網，一站式綜合理財服務平臺金斧子，服務農產品市場的海吉星，專注大學生消費市場的桔子理財，以羅湖水貝珠寶園為基礎打造的珠寶貸等等，個別企業的規模和業務量已經達到所在領域的國內領先位置，年成交金額達百億級，甚至千億級。

3.借助“互聯網+”，銀行業創新能力進一步加強。隨著“互聯網+”上升為國家戰略，“互聯網+金融”更加活躍，銀行業實現了手段、模式、內容、渠道等多個方面創新，企業創新能力進一步加強。一方面，傳統金融機構比如平安集團、招商銀行、華夏銀行前海分行等依托互聯網加快營銷渠道和經營模式的創新整合。特別是平安集團積極進行業務創新，旗下平安銀行推出了“橙e網”、“行易通”、“口袋銀行”、“橙子銀行”等一系列互聯網金融產品，實現了渠道和產品創新。目前“橙e網”注冊用戶有30多萬，“行易通”累計上線的合作機構，銀證合作的機構有超過70家，銀銀合作的客戶有350多家，“口袋銀行”用戶600多萬，“橙子銀行”累計客戶有70多萬戶，已經形成較大用戶規模。另一方面，深圳積極推動互聯網企業同傳統金融相交融，實行產業融合和創新發展，打造出國內首家互聯網民營銀行——深圳前海微眾銀行。該銀行以“普惠金融”為概念，主要依托互聯網渠道開展業務，不設實體網點，無需財產擔保，通過人臉識別技術和大數據信用評級發放貸款，努力打造創新型、智能化、電子化的現代商業銀行。

二、深圳互聯網金融行業存在的問題

由于行業整體仍處于發展初期，還存在行業監管滯后等問題。在大力扶持互聯網金融企業發展壯大的同時，還需密切關注企業經營過程中遇到的困難和突出問題。

1.行業監管規章制度缺乏，影響企業發展。由于互聯網金融出現的時間短、發展速度快，一些大型企業紛紛加入，創業企業也不斷涌現，業務迅速席卷全國，成交額屢創新高。但是，相對應的新型金融法律制度的建立卻滯后于業務的發展，這導致了相關執法和監管部門在實際工作中缺乏針對性和操作性。此外，金融機構缺乏互聯網平臺系統的建設，針對融資品種、評審標準、業務管理方法和實施細則等仍處于等待中。個別小企業由于缺乏監管，一旦出現兌付風險，會發生卷錢跑路現象，導致投資人血本無歸。據了解，P2P網貸暫時是非常低門檻的行業，任何一個人只要花幾萬元購買一套軟件，就可以上線從事網貸業務。個別不法分子會通過虛構項目的形式，以年利率不少于15%的高收益宣傳方法吸引客戶投資，為了獲取客戶信任，甚至成立第三方托管公司，進一步騙取客戶信任，待籌集一大批資金或出現擠兌時突然“跑路”， 導致投資人財產損失或血本無歸。

2.征信問題不完善，加大企業風險。目前央行的征信體系對接銀行、有牌照的小額貸款公司等，并未向互聯網金融企業開放，各互聯網企業只能借用商業銀行端口查詢征信或自建征信體系等。而且央行的信息具有局限性，數據采集主要是針對個人在商業銀行發生的貸款和信用卡業務，對民間借款以及借款結果沒有記錄。大部分P2P企業反映，由于缺乏完善的征信信息，部分小微企業、個人對自身信用不珍惜，違約成本低，往往借款容易收款難，增加了企業運營風險。

3.高端人才緊缺，中小民營企業吸引力差。互聯網金融是近年來的新興服務業，對人才的需求較大，尤其是高端人才。互聯網金融行業以金融為主體，用互聯網技術進行運營，因此需要既懂互聯網又懂金融的高端復合型人才。大部分民營互聯網金融企業表示，高端人才引進困難，尤其是高端金融風險防控、金融產品研發、金融法及信息安全技術人才。這些高端人才引進成本高，而且在互聯網金融企業就職無法享受到在傳統金融機構能享受到的各種優惠政策，因此并不偏好中小民營互聯網企業。

4.財稅政策無扶持，企業得不到優惠。

由于互聯網金融企業處于創業起步和發展階段，還沒有監管細則落地，因此也沒有專門針對此行業的財稅扶持政策。大多數企業反映沒有享受到財稅扶持政策，并且很多稅收事項尚不明確。如金斧子公司反映，其嘗試申請高新技術企業認證，但是沒有申請到，其他的稅收政策也沒有享受到實質優惠。平安銀行反映目前還是執行傳統金融行業的稅收政策，比如小企業貸款免征印花稅等。

三、促進深圳互聯網金融行業健康發展的對策及建議

1.進一步細化監管，防控金融風險。互聯網金融尚處于起步階段，相關法律有待完善，整個行業面臨諸多政策和法律風險。隨著城鄉居民收入水平提高和互聯網金融產品的完善，深圳居民通過互聯網投資理財和網絡購物明顯增加。調查顯示，大部分居民認為互聯網金融尚無明確監管，用戶權益缺乏保障。網貸平臺信息披露不規范，容易產生信息不對稱，加大了投資者風險。個別互聯網金融企業內部控制不健全，導致個人信息被泄露、盜用和濫用的風險增加。互聯網金融通過互聯網的傳播方式開展創新金融業務，其覆蓋面較廣、社會影響較大，若發生惡性事件社會危害也較大。近年來，P2P網貸平臺“跑路”、“倒閉”事件時有發生，造成了惡劣的社會影響。下一步應密切關注行業發展，使監管跟上金融創新的步伐，為互聯網金融的發展，創造更良好的外部環境，確保投資者資金安全。還要進一步完善相關法律、法規，并加強執法力度，促進互聯網金融健康發展。加強市場監管，成立互聯網金融監督管組織，落實各項措施，規范企業行為，保護用戶合法權益。

2.完善征信體系，降低運營風險。我國的征信體系從上世紀80年代起步，國內的個人信用信息主要掌握在中國人民銀行征信中心以及公安、工商、稅務、人事等政府部門，信息處于分散且相互屏蔽的狀態，目前央行的征信體系也只對接銀行、有牌照的小額貸款公司等，并未向互聯網金融企業開放。一方面，各互聯網企業只能借用商業銀行端口查詢征信或像微眾銀行一樣借助騰訊公司的大數據分析，自建征信體系。這些必將增加互聯網企業的運營成本和經營風險，尤其對于P2P網貸行業來說，借款人在征信立法不健全的環境下，違約風險增大。調研中，大部分P2P企業反映，由于缺乏完善的征信信息，部分小微企業、個人對自身信用不珍惜，違約成本低，往往借款容易收款難。隨著P2P企業借款規模不斷擴大，征信的不完善，無疑增加了企業運營風險；另一方面，由于國家沒有完善統一的征信系統，互聯網金融企業依賴互聯網大數據分析對個人或企業進行征信評價，其所帶來的對個人隱私保護和網絡安全問題就成了企業發展必須突破的屏障；再一方面，征信資料缺失使企業在交易中面臨安全隱患。如，在身份認證方面，由于非法用戶可以偽造、假冒電子商務網站和用戶的身份，因此難以驗證客戶身份的真實性。又如，信息的完整性驗證、敏感信息、交易數據在傳輸過程中有可能被惡意篡改等等因素加大了企業經營風險。

3.落實扶持政策，引導企業發展。央行、財政部等十部門發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》》（以下簡稱《意見》），《意見》指出，按照稅收公平原則，對于業務規模較小、處于初創期的從業機構，符合我國現行對中小企業特別是小微企業稅收政策條件的，可按規定享受稅收優惠政策。結合金融業營業稅改征增值稅改革，統籌完善互聯網金融稅收政策，落實從業機構新技術、新產品研發費用稅前加計扣除政策。各地政府也先后出臺相關扶持措施，但是調研中發現，大部分互聯網金融企業處于創業起步和發展階段，由于沒有監管細則落地，因此也難形成針對行的具體財稅扶持等政策。大多數企業反映沒有享受到財稅扶持政策，并且很多稅收事項尚不明確。

4.增強行業自律，發揮協會作用。近年來，互聯網金融在我國呈現快速生長態勢，但由于缺乏行業標準、潛在的未知風險以及監管缺失等問題，導致互聯網金融一直在爭議與質疑中發展。互聯網金融為中小微企業、廣大金融消費者享受可負擔的金融服務創造了有益條件，提供了諸多便利，整個行業也誕生了一批口碑不錯的領軍者。與此同時，由于互聯網金融門檻低，缺乏監管，行業一度亂象橫生。金融實踐往往領先于金融監管，這是金融發展的規律，監管要在金融創新實踐了一段時間以后才能找準方向，存在時滯，在這個監管滯后的空檔期，互聯網金融行業的自律管理就顯得尤為重要。央行發布的《中國金融穩定報告（2014）》專題指出，對互聯網金融監管應堅持底線思維，促進其在可持續的軌道上健康發展。報告提出五大監管原則，其中，充分發揮行業自律作用也被擺在了突出的位置。抓緊推動協會成立工作，細化完善行業標準和自律公約，以自律方式加強約束規范；配合各金融監管部門，加強對互聯網金融行業的風險監測，嚴防非法吸收公眾存款、非法集資、非法支付結算、非法證券等各類金融違法違規行為；待上級金融監管部門正式出臺行業管理辦法后，逐步引導P2P、眾籌網絡平臺，堅持“小額便利、信息披露”原則，從事金融中介信息業務，杜絕出現欺詐，以及出現理財-資金池等國家金融監管部門明確禁止的業務；會同消費者權益保護部門，探索建立消費投訴舉報平臺，加強對投資者的宣傳教育工作。

5.加強人才培養，做好人才及知識儲備。互聯網金融是一個“跨學科”的行業，融合了金融、通訊、IT等多個領域，需要既懂互聯網又懂金融、還要懂如何將二者融合的復合型人才，但就目前來看，這樣的復合型人才較少，多數從業者只具有單一的金融從業經驗或互聯網從業經驗，人才匱乏在一定程度上制約了行業的發展。傳統金融機構應逐步調整公司內部組織架構，加大互聯網業務的人員配備；新興互聯網金融企業應不斷招賢納士，儲備培養人才。未來互聯網金融行業需要能將互聯網營銷理念貫穿于金融產品銷售中的復合型人才，能夠設計互聯網金融產品的經營型人才，以及熟悉互聯網金融行業運作的職業經理人。

作者簡介：張殿法（1968.12- ），男，籍貫：安徽，學歷：本科，研究方向：行業分析，作者單位：長江證券