未來5年油氣業陷入不景氣周期

□ 文/本刊記者 田野

未來5年油氣業陷入不景氣周期

□ 文/本刊記者 田野

全球油氣市場供需繼續寬松，油氣價格仍將低位運行，國際油氣競合格局將從資源主導向技術與市場主導轉變；作為能源重要買家的亞洲，在世界油氣市場的影響力將顯著提升；天然氣發展遇到階段性瓶頸，市場由區域市場向全球市場轉變愈發明顯；油氣行業投資回報率下降，油氣公司進入戰略調整期，新一輪洗牌在所難免。

經歷了國際油價急劇下跌的2014年，世界油氣市場格局發生深刻變化，油氣行業逐漸由新世紀以來的繁榮周期進入到不景氣周期，呈現“四低”特點：低價格、低回報、低投資和低成本。在這種情形下，未來5年世界油氣行業會出現怎樣的變化，呈現何種格局？

為此，本刊邀請能源專家，分析未來5年全球油氣行業走向和趨勢。專家認為，未來全球油氣市場供需繼續寬松，油氣價格仍將低位運行，國際油氣競合格局將從資源主導向技術與市場主導轉變；作為能源重要買家的亞洲，在世界油氣市場的影響力將顯著提升；天然氣發展遇到階段性瓶頸，市場由區域市場向全球市場轉變愈發明顯；油氣行業投資回報率下降，石油公司進入戰略調整期，新一輪洗牌在所難免。

記者：未來5年，世界石油供需平衡點在哪里？國際石油天然氣價格將會呈現怎樣的走勢？新能源和可再生能源的發展是否會放緩？國際能源結構將會發生怎樣的變化？

陳鳳英（中國現代國際關系研究院世界經濟研究所所長）：2020年前，全球石油供應大于需求的態勢仍將持續。2014年全球石油需求9244萬桶/日，供應9320萬桶/日，供大于需76萬桶/日。預計未來5年全球石油需求年均增速為1.1%。按照這種增速，到2020年將達到9900萬桶/日；全球石油供應能力年均增速為1.4%，到2020年將達到1.05億桶/日，供應能力高于需求600萬桶/日。其中，供應增長主要來自利比亞和伊拉克原油恢復生產，以及美國放開原油出口后國內產量增長加速等。

2020年前國際油價相對低位運行，總體趨勢呈前低后高，運行區間在40美元-90美元/桶，2020年將達90美元/桶。受北美非常規油氣革命影響，全球輕質原油供應增長迅猛，但煉油結構不匹配造成輕質原油過剩，價格承壓；同時重質原油需求仍保持一定增長，但供應增長緩慢，市場供需相對偏緊，支撐其價穩中有升。低油價將嚴重打擊頁巖油、油砂等高成本非常規資源勘探開發，但實質性影響可能在2-3年后體現。

林伯強（廈門大學中國能源經濟研究中心主任）：天然氣作為清潔低碳能源，一度被視為“21世紀橋梁能源”。但近年來全球天然氣發展低于預期，主要由于國際金融危機以來全球經濟復蘇緩慢，能源整體需求不振導致的；天然氣價格相對昂貴，特別是歐洲氣價和亞太液化天然氣（LNG）價格居高不下，削弱了與煤炭的競爭優勢。同時，可再生能源成本快速下降并大規模推廣，都給天然氣發展帶來巨大競爭壓力。

未來5年，全球天然氣需求增速有望小幅反彈，預計需求增速可反彈至2%，2020年需求量達3.96萬億立方米。從2015年開始，澳大利亞、美國、加拿大和莫桑比克等國一批LNG項目將陸續投產，2015年新增液化能力4000萬噸/年，2016年新增液化能力1.2億噸/年，2018年新增液化能力1.6億噸/年。隨著產能大幅增加，全球LNG市場將逐漸寬松，甚至出現供大于求局面。這種形勢下，亞洲天然氣價格有望回落，歐洲氣價以穩為主，北美天然氣價穩中有升。亞洲與油價掛鉤的天然氣長期合同價格將有望降至12美元/百萬英熱單位以下，歐洲天然氣價預計保持在8美元/百萬英熱單位。

張抗（中國能源研究會常務理事）：按可比價格，2014年底布倫特油價降至64元/百萬英熱單位，歐洲天然氣價為43元/百萬英熱單位，風能價格為118元/百萬英熱單位，太陽能價格為50元/百萬英熱單位。高成本且技術成熟度不高的可再生能源將直接受到沖擊。

截至2014年底，全球石油、天然氣探明儲量分別為2382億噸和185.7萬億立方米，儲采比分別為53.3和55.1。未來較長時間內，油氣仍是全球能源供應的主力軍，在世界一次能源消費結構中所占比保持在50%以上。

煤炭在世界一次能源消費結構中的占比將下降。2014年，估計全球一次能源總消費128.99億噸油當量，其中煤炭占全球一次能源消費比重為29.66%，比上年下降0.4%。未來隨著我國、印度、美國、德國等國煤炭消費下降，煤炭需求增長將低于全球能源消費增速。

謝克昌（中國工程院院士、全國人大常委、中國科協副主席）：根據國際能源署預測，2020年全球可再生能源發電年度平均投資將超過2300億美元，但低于2013年的2500億美元。其中，政府和民眾越來越關注水電站工程的環境影響，水電遠期看來增長不樂觀；風電除中國、美國大力推動外，加拿大、巴西和南非市場也將較快增長；太陽能發電市場格局逐漸趨穩，我國光伏市場有望成為全球最大的終端市場，歐洲光伏年需求量在1000萬千瓦。電動汽車進一步發展仍依賴政策支持和技術突破。

記者：油市低迷導致國際石油公司進入戰略調整期，國際油氣競合格局也將從資源主導轉向技術與市場主導。未來5年，國際油氣合作將呈現怎樣的態勢？亞洲在世界油氣市場將處于怎樣的地位？

林伯強：“控規模、保效益、壓投資、削成本”將成為未來較長時期國際石油公司共同的戰略主線。國際石油公司將進入降低投資強度、加強成本控制階段，具體表現如下：首先，削減成本尤其是運營費用；其次，堅決執行投資控制，2014年初國際石油公司公布的2017年-2018年投資預算大多低于2013年-2014年的水平，包括油砂、深水和北極在內的重大項目被暫停、重審或推遲，雪佛龍、殼牌、道達爾和挪威國家石油都表示2015年可能進一步削減支出、推遲業務，包括勘探、下游、巨型項目、北美非常規、LNG等；再次，加強重大項目管理，力爭實現產量增長目標和提高投資回報率；最后，并購活動可能增加以重組整合控制成本，提升效益。

陳鳳英：當前油氣行業不景氣，如何加大對外開放力度，放松控制，有效地吸引外資將是未來資源國對外政策的主基調。墨西哥通過新的能源改革法案，允許私人及境外資本進入墨西哥能源產業；哈薩克斯坦將在未來5年內努力推進私有化進程；俄羅斯繼續推進國有能源公司的私有化進程，計劃將通過直接出售股權和股權置換的方式出售俄油19%的股份；尼日利亞將對國家石油公司重組，最多將30%資產賣給個人。

資源國通過出臺優惠政策、改變合同條款、擴大對外招標等方式吸引投資。哈薩克斯坦通過修改投資環境相關法案擴大投資優惠，計劃在2015年頒發50個-100個礦產勘探許可證；伊朗積極調整合同模式，擬在2015年初頒布新的回購合同，改進投資期限、費用計算方式、成本回收等關鍵條款；俄羅斯小幅放開大陸架開采權，并將對聯邦級戰略氣田開發權進行拍賣。這些都將給我國企業開展海外油氣合作提供更多機會。

在低油價下，資源國一方面將加大出口力度，獲取更多市場份額；另一方面，資源國出于短期考慮可能對外資油企收取更高的稅費，會加重企業經營負擔和風險。

謝克昌：由于歷史原因，亞洲對國際油氣價格的形成和制定缺乏足夠的話語權和影響力，也沒有形成亞洲油氣價格基準以充分反映本地區供需基本面。雖然亞太地區能源消費占全球總量40%，但定價權缺失導致了亞洲溢價，亞洲消費者長期承擔著不合理的進口能源負擔。

2014年12月，中國證監會批準上海國際能源交易中心開展原油期貨交易，這標志著國內首個國際化期貨品種原油期貨上市工作已步入實質性推進階段。建立中國原油期貨市場能更真實地反映我國及亞太地區新興經濟體的能源需求，傳遞正確的價格信號。

近年來，亞洲地區供應渠道更趨多元，俄羅斯向中國供應進展順利，美國、澳大利亞LNG出口，LNG供應量大幅增加，東非莫桑比克和坦桑尼亞LNG項目也瞄準亞洲市場。隨著多氣源供應格局的形成，亞洲市場已初步具備建立基準價格的條件。近兩年，我國、日本和新加坡都開展了積極探索，計劃建立LNG地區價格基準或推出天然氣期貨，這將為亞洲消費者爭奪話語權和定價權提供必要基礎。

記者：未來全球地緣政治博弈將會呈現什么樣的新特點？我國油氣市場將會出現怎樣的新變化？

張抗：烏克蘭問題將長期影響全球地緣政治格局，這是俄羅斯與西方出現自冷戰以來最嚴峻的對峙。歐盟為降低對俄羅斯能源的依賴，努力尋求進口多元化；而俄羅斯也加快油氣東移南下，特別是與我國進入全方位能源合作新階段。此外，低油價和西方制裁將使俄羅斯面臨相當長時期的內外交困局面，其對世界石油市場和全球政治的影響力將會下降。

技術進步使得世界油氣勘探開發成本快速下降，低油價對頁巖油、油砂等相對高成本的非常規油氣資源的擠出效應將低于預期，歐佩克的影響力和市場地位面臨巨大挑戰。歐佩克成員國對油價承受能力不同，內部分歧加大，甚至不排除在油價長期低位時分裂的可能性。而美國將出口原油和LNG，戰略調整空間加大，對世界市場影響力顯著增強。

預計未來5年，我國油氣行業有望基本實現市場化，定價權將下放給企業，價格水平由市場決定。

美國通過能源獨立和技術創新進一步增強了在全球政治和經濟中的領導地位和掌控地緣政治局勢的能力；我國得益于供需寬松形勢下市場地位的重要性提升，將力求掌握能源合作主導權，更多參與全球能源治理，主張自身合理利益。中美兩個大國需要在新形勢下加強合作，才能保證各自的根本利益。

林伯強：由于經濟增速放緩和價格提高，多數用氣行業對氣價極為敏感，部分行業的價格承受能力已接近極限。基準情景下，預計2020年我國天然氣需求可達3000億立方米，遠低于政府3600億立方米的規劃目標。若沒有新的鼓勵措施和手段，2020年國內天然氣供應能力將富余300億-500億立方米，需要政府制定適宜的政策和價格機制以加速推動天然氣行業的健康持續發展。

目前國內外石油和天然氣市場供需寬松，價格下行，外部條件充分具備，市場化改革恰逢其時。國家能源發展戰略計劃提出要“推進石油、天然氣、電力等領域價格改革，有序放開競爭性環節價格，天然氣井口價格及銷售價格由市場形成，油氣管輸價格由政府定價”。預計未來5年，我國油氣行業有望基本實現市場化，定價權將下放給企業，價格水平由市場決定。同時，我國油氣市場與世界市場聯動將更加緊密，將發揮與其油氣需求和生產大國相匹配的作用和影響力。

原油進口權放開后，地方煉廠有望消除原料瓶頸，實力規模將明顯增強，成品油市場競爭將更加激烈，銷售環節經營壓力顯著增大。此外，隨著混合所有制經濟加速發展，市場競爭主體將更加多元化，企業將面臨更大的結構調整壓力和油品升級成本。

“一帶一路”戰略將為我國與周邊國家能源合作提供發展機遇。我國通過實施“一帶一路”、互聯互通重大戰略，啟動亞太自貿區建設，建立亞投行、絲綢之路基金等，促進我國企業擴大投資和貿易，有助于在亞洲地區形成產業鏈、供應鏈、價值鏈深度融合，梯次轉移的發展新格局，并為我國油企樹立“大資源、大市場、大合作”的發展新理念。