小額貸款公司運行機制創新研究

趙雪梅 王改改

【摘 要】 小額貸款公司自試點以來發展迅速，前景廣闊，但在試點階段也暴露出運行機制中存在的缺陷、不足以及有可能導致的目標偏移。文章在對小額貸款公司運行機制相關研究進行闡述的基礎上，從自身定位、政策約束、社會績效管理等方面探究了機構社會績效與財務績效協調發展的制約因素，并基于二者協調發展的視角提出機構運行機制創新的若干策略。

【關鍵詞】 小額貸款公司； 社會績效； 財務績效； 目標偏移； 機制創新

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）02-0029-03

一、問題的提出

小額貸款公司作為一種新型農村金融機構，自2006年銀監會發布《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策的若干意見》以來在全國各地得以迅速發展，對“三農”和小微企業融資難問題起到了一定程度的緩解作用，在擴大金融服務覆蓋面、維護金融市場穩定以及推進農村經濟發展等方面也發揮了積極的示范作用，已經成為農村金融領域增量改革中不可缺少的一部分。然而，小額貸款公司成立時間短，發展尚處探索階段，運行機制中仍然存在不少問題，導致財務可持續的經營目標和服務“三農”的社會目標不能兼顧。因此，基于社會績效與財務績效協調發展的機制創新是小額貸款公司實現雙重目標兼顧的最佳選擇，同時也是小額貸款公司又快又好發展的推動力。

二、小額貸款公司運行機制相關研究

小額貸款公司運行機制是指構成其運行體系中的各組成部分的相互關系及其運行機理的綜合。具體來講，作為信貸服務供給方的小額貸款公司和作為信貸服務需求方的“三農”及小微企業是機構運行過程的主要參與者，而作為監管方的中央和地方各級政府則對供需主體間的信貸運行提供制度保障并進行監管約束。因此，小額貸款公司運行機制的整體功能就是以信貸資金為載體，實現供需主體之間的互動共生，從而既能夠滿足小額貸款公司的可持續發展需要，又能滿足“三農”和中小企業的金融需求（李莉莉，2005）。

近幾年國內關于小額貸款公司運行機制問題的關注點主要集中在融資、風險控制以及監管等方面。杜曉山等（2010）在對江蘇省小額貸款公司運行情況進行調查研究后指出其運行中存在的主要問題，并提出了相關建議。周孟亮等（2012）認為，現階段小額貸款公司面臨資金與機制無法有效結合的問題，缺乏標準意義上的小額信貸機制，應開展資金與機制的聯動改革以推動其發展。徐瑜青等（2010）的研究指出小額貸款公司面臨外部監管機制缺位的問題。張正平等（2012）深入分析小額貸款公司經營發展中面臨的多種風險，認為要完善其風險控制需從優化監管制度、完善征信系統和加強風險控制機制等方面入手。總之，現有研究內容比較零散，缺乏系統性。同時，伴隨小額信貸商業化進程的加快，“目標偏離”成為小額貸款公司機制運行中雙重目標沖突的新表現（張正平，2011）。因此，本文探尋社會績效與財務績效協調發展的制約因素，并從二者協調發展的視角提出機構運行機制創新策略。

三、社會績效和財務績效相協調的制約因素分析

（一）身份定位模糊，法律保障體系不完善

由于身份定位模糊，小額貸款公司仍不具備正規金融機構身份，“只貸不存”的資金模式決定其不能吸收公眾存款，后續資金支持乏力，財務可持續性受到影響。同時，工商企業法人的性質也決定了金融監管機構無法將其納入監管范圍，市場準入與信貸業務的“多頭監管”會導致政府各方協調困難、監管虛置，最終給小額貸款公司社會績效及財務績效的協調發展帶來負面影響。此外，身份定位的模糊也使得法律上沒有一整套的框架來約束小額貸款公司，社會績效管理制度難以出臺，加之各地政府在稅收優惠等政策扶持方面的差異化，機構服務“三農”及中小企業的積極性難以持續。

（二）發展過程過度商業化導致目標偏移

從小額貸款公司的運行機制上看，為低收入者提供金融服務的交易成本較高，一般商業性金融機構不愿為此類人群提供金融服務（周孟亮等，2012）。因此，出于降低成本實現財務可持續的考慮，小額貸款公司在商業化的發展過程中逐漸從服務低收入群體轉向追逐商業利潤，偏離了社會績效目標，與政府建立小額貸款公司的初衷相背離。徐淑芳和彭馨漫（2013）對27家小額信貸機構的數據分析也說明了過度追求財務績效會降低機構覆蓋面，從而引發目標偏移。

（三）金融產品單一，金融服務供給不足

小額貸款公司發展尚處初級階段，由于“只貸不存”、利潤空間有限等原因，只向客戶提供單一品種的信貸產品，行業趨同化嚴重，缺乏競爭優勢，影響了機構效益的同步增長。此外，小額貸款公司從業人員素質參差不齊，員工激勵機制、績效考核機制又比較簡單，導致員工開展金融業務積極性不高，缺乏技術創新的動力，信貸產品難以適應農戶和中小企業的金融需求，有效的金融服務供給不足，不利于社會績效目標的實現。

（四）利率管制過于嚴格

小額貸款公司利率浮動區間為基準利率的0.9～4.0倍，利率管制使小額貸款公司的發展受到制約，對社會績效和財務績效同時造成影響。首先，小額貸款公司面對信用條件低的客戶會制定較高的貸款利率以覆蓋其成本，而利率上限的規定會使機構經營成本較高，難以取得好的收益率，拓展小額信貸業務的積極性受挫，最終陷入進退兩難的境地。其次，利率管制過于嚴格，小額貸款公司為追逐利潤，會通過財務咨詢費等方式變相提高實際貸款利率以彌補經營成本，導致客戶對實際貸款成本存在理解盲區，信貸業務的透明度降低（周孟亮等，2012）。最后，政府規定利率上限的目的在于防止小額貸款公司私定利率，擾亂金融市場，但在無形中也約束了客戶接受金融服務的條件，部分受限客戶會轉向高利貸借款，借款代價增加，不利于社會績效目標的實現。

（五）內部治理機制不健全，內控管理能力薄弱

小額貸款公司尚處發展初期，在貸款管理、風險控制等方面還未形成成熟的模式，缺乏完善的風險控制和轉移機制，機構運營不穩定，對社會績效及財務績效的負面影響廣泛存在。具體而言，內部治理結構方面，小額貸款公司為解決后續資金問題實行的增資擴股辦法會導致股東數量龐大，這種背景下，治理機制的不健全會造成股東經營理念與公司經營目標的差異無法協調，公司決策及監管效率降低，盈利能力難以提高。貸款流程管理方面，小額貸款公司雖有具體規范的管理制度，但內部控制薄弱，規章執行力度欠缺并且過程伴有隨意性，不利于公司穩健運行，會對財務可持續產生不利影響。風險管理能力方面，小額貸款公司缺乏風險轉移分散機制，高風險客戶充斥小額貸款公司的“逆向選擇”現象以及資本逐利驅使下的“非小額”放貸都會造成資金過度積聚于高風險客戶，一旦客戶出現經營風險，小額貸款公司會由于無法規避的系統風險而使機構的盈利能力和覆蓋面都難以提高。

（六）社會績效管理起步晚，管理制度缺乏

關于小額貸款公司商業化擴張過程中逐漸出現的“目標偏移”現象，目前形成的共識是：通過開展社會績效管理可以降低雙重目標間的沖突。然而，我國在小額信貸社會績效管理方面的研究自2009年10月小額信貸高峰論壇會議后才開始，起步較晚，相關的培訓與推廣活動較少。小額信貸機構普遍缺乏開展社會績效管理的意識，行業內也未建立專門的社會績效約束制度。加之我國國情特殊，國際上通用的流程和評級并不適合國內的小額信貸機構。我國在2013年7月才開始建立和試行針對小額信貸機構的評級體系，由于開展時間短，對小額信貸機構的社會評級需求不清晰，目前實行的評級體系并不完善，缺乏有效的社會績效評價指標。

四、小額貸款公司社會績效和財務績效協調發展的機制創新策略

前文從小額貸款公司的自身特征、面臨的政策規定、運行的外在環境等方面出發，著重分析了社會績效和財務績效協調發展的制約因素。基于此，本文從政府政策與公司自身運行兩方面提出小額貸款公司社會績效和財務績效協調發展的機制創新策略。

（一）政府各部門通力合作，創建聯席會議制度的協作監管機制

首先，創新監管模式。在目前小貸公司定位未變的情況下，可以實行各部門共同參與的聯席會議制度，創建協作監管機制。具體而言，工商部門負責監管機構注冊登記、資料留存及依法經營事項；機構信用及資金流向等跟蹤事項由人民銀行分支機構負責監管；公安部門負責高利貸及非法集資等金融違法行為的排查與懲治；機構的市場準入與退出及業務審批等日常事項則由銀監會負責；金融辦負責協調各機構的監管工作。其次，在省級范圍內整合小額貸款公司從業人員資格、金融機構關聯、貸款業務交易記錄等信息，建立區域內集中統一的信息數據庫，為機構聯合監管以及信用查詢提供保障。此外，還可成立區域性行業自律組織，通過開展行業自律，促使企業遵紀守法、合法誠信經營，為監管部門與會員企業之間提供有效溝通平臺，實現企業、政府以及社會的多贏。

（二）構建社會績效管理系統，引導小額貸款公司創建服務“三農”的長效機制

社會績效管理是確保我國小額信貸服務“三農”特別是真正服務低收入階層的重要保證（李鎮西，2012）。政府可以從社會績效意識、執行與政策激勵三個方面出發構建社會績效管理系統，以及時獲取機構的社會績效信息，引導小額貸款公司創建服務“三農”的長效機制，從而避免出現目標偏移現象。具體來講，首先，定期舉辦社會績效培訓講座，講解國外小額信貸機構成功范例，培養小額貸款公司社會績效意識，強化其服務“三農”及中小企業的社會責任感；其次，構建完善的小額信貸信息數據庫，及時獲取并分析小額貸款公司社會績效管理的反饋信息，緊扣行業發展特點設計統一的社會績效評價指標，建立健全行業的社會績效評價體系，引導機構開展有效的社會績效管理；最后，在政策層面上將財政稅收優惠與小額貸款公司的社會績效相結合，對于具有良好社會績效的小額貸款公司，給予適當的稅收優惠和政策扶持，鼓勵其更好地服務“三農”和中小企業。

（三）放松金融管制，推行二元化的利率定價機制

利率管制對小額貸款公司信貸運行存在多重負面影響，因此，政府可適當放寬利率限制，鼓勵小額貸款公司向市場化發展。借鑒國際小額信貸組織的成功經驗，同時考慮我國現實情況，政府可對小額貸款公司的利率定價實行分類分級管理，推行二元化的利率定價機制：管制利率和市場化利率。具體來講，將信貸需求方劃分為兩類，一般農戶和農村中低收入者貸款利率實行管制利率，即繼續沿用目前基準利率0.9～4.0倍利率浮動區間的管制利率；而對于富裕農戶和擁有一定經濟實力的中小企業可嘗試實行市場化利率，利率由借貸雙方自行協商。在實行二元化利率的同時，政府還應作出二者貸款余額比例的具體規定，防止小額貸款公司為了盈利只發放市場化利率貸款而淪為高利貸公司。此外，監管部門應加強對小額貸款公司的年度考核，對于不符合條件的小額貸款公司，取締其發放市場利率的資格。

（四）拓寬融資渠道，建立穩定的資金補充機制

“只貸不存”運行特點所引發的資金瓶頸很大程度上限制了小額貸款公司的發展，因此，當前政策環境不變的情況下，小額貸款公司必須積極主動地進行創新，拓寬融資渠道，建立穩定的資金補充機制。第一，借鑒“阿里小貸”的融資模式。小額貸款公司可以在已有資產的基礎上通過資產管理計劃向合格的投資人募集資金，進行融資。第二，加強與商業銀行的合作。小額貸款公司應充分利用自身產業鏈、物流鏈的優勢地位，提高在商業銀行的授信額度，采取“商業銀行+小額貸款公司+農戶”的運作模式，從商業銀行獲得批量貸款，拓寬融資渠道。第三，短期定向拆借股東資金。目前，已有少數省份開始試行小額貸款公司向股東短期定向拆借資金的融資辦法，可以將相關規定完善以后向全國推廣。第四，推行回購式資產轉讓業務。目前，重慶、廣東以及浙江等地已經開始試行回購式信貸資產轉讓業務，以達到拓寬小額貸款公司融資渠道的目的。該種融資方式在實踐過程中頗受小額貸款公司的青睞，政府可以在完善機構風險監控設計的前提下將這種融資方式推向全國。

（五）提高風險管理水平，建立健全風險控制機制

完善的風險控制機制有助于防范業務風險，同時又能優化機構運行的風險監控成本。小額貸款公司可從以下方面建立健全風險控制機制：第一，建立分層決策機制。將信貸審批權限按照單筆貸款額度的不同進行層次劃分，如“審貸崗——經理——股東會”的審批權限逐級遞增模式，做到分層決策，提高崗位職責與權限的匹配度，降低操作風險。第二，抵押擔保替代機制與分期還款機制并行。靈活的抵押擔保替代機制可以增加小額貸款公司的業務量，而分期還款機制既有助于提高機構資金利用率又可以降低客戶違約風險。兩種機制并行，既可以提高機構盈利水平，又可以及時掌握客戶還款動態，降低信用風險。第三，建立貸款風險分散機制。以行業種類為依據區分差異化的客戶群體，并提供多元化貸款種類，避免貸款行業和貸款客戶過度集中而造成業務經營風險。

（六）多元化經營，創新金融產品和服務

小額貸款公司需要進行多元化經營，創新金融產品和服務，以提升競爭力。具體來講，信貸產品方面，針對性地分析客戶群的具體需求狀況，根據客戶在貸款金額、貸款利率、還款期限、還款方式等方面的差異進行創新性設計，開發多元化信貸產品以滿足客戶的需要。信貸服務方面：一是縮短貸款申請流程，優化貸款審批及發放程序，提高與客戶交易的便利性及貸款執行效率；二是為客戶提供科技、文化、法律等方面的知識和技術培訓服務，提高他們有效使用貸款的能力；三是激勵用戶連續貸款，在客戶按時還完一筆款項后，再次貸款可以獲得更加優惠的利率，同時，與客戶建立友善的信用關系，增強他們對小額貸款公司的信心和認同感。

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