2015年尿素市場分析及2016年展望

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2015年尿素市場分析及2016年展望

2015年尿素市場走勢分析

2015年尿素市場總體走勢一般,上半年走勢相對較好,下半年走勢遜于上半年,特別是臨近年尾時走勢很差,市場信心嚴(yán)重不足,價格創(chuàng)出新低。具體來看,市場呈現(xiàn)以下四個特點:

一、價格前高后低。上半年尿素市場整體呈現(xiàn)震蕩上行走勢,以最具代表性的山東市場為例,年初出廠價以1560元(噸價,下同)開局,在2月下旬春耕用肥旺季前期,尿素市場開始穩(wěn)步上揚, 到6月中旬時達到最高點1750元,這也是2015年的最高出廠價。上半年尿素價格持續(xù)上漲,主要原因是2014年尿素出口量較大,同時2015年上半年尿素出口繼續(xù)保持高增長狀態(tài),而國內(nèi)市場又處在春耕用肥旺季,尿素市場供需矛盾出現(xiàn)緩解,加之國際尿素價格也處在年內(nèi)相對高位,支撐了尿素價格走高。

但下半年尿素價格則呈現(xiàn)震蕩下行走勢,特別是進入11月份后,價格加速下滑,行情嚴(yán)重不如往年,以前11月份工業(yè)肥還能拉動市場,今年工業(yè)肥用的很少,而且由于受到糧食價格下跌、煤炭價格走低、國際油價暴跌等因素影響,經(jīng)銷商冬儲積極性很差,以往的冬儲小旺季已不存在,而企業(yè)仍保持較高開工率,市場供需失衡,價格不斷下滑,到12月下旬時,山東尿素出廠價跌至1340—1380元,不僅創(chuàng)出2015年價格新低,同時也是近10多年來同時期的最低價,與2014年同期相比,下跌180元左右,與2013年相比,跌幅更是達300元。

二、產(chǎn)量繼續(xù)增長。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示, 2015年1月至11月我國共生產(chǎn)尿素6831.74萬噸,同比增長8％。2015年尿素產(chǎn)量呈現(xiàn)較高速度增長,主要有兩方面原因,上半年主要是尿素價格相對較高,而煤價同比是下降的,企業(yè)盈利改善,開工率較高。據(jù)氮肥協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,上半年全國尿素平均出廠價1631元,同比上漲70元。下半年產(chǎn)量增長主要是新增尿素較多,據(jù)化肥專業(yè)網(wǎng)站統(tǒng)計資料顯示,2015年我國共有600多萬噸尿素新產(chǎn)能投產(chǎn),主要在下半年投產(chǎn),具體為:中海油華鶴52萬噸大顆粒尿素5月14日投產(chǎn);河北滄州正元80萬噸小顆粒尿素5月28日投產(chǎn);新疆心連心50萬噸小顆粒尿素8月4日投產(chǎn);江蘇靈谷90萬噸大顆粒尿素11月16日投產(chǎn);吉林長山30萬噸小顆粒尿素11月投產(chǎn);山東瑞星80萬噸大顆粒尿素、山西陽煤豐喜泉稷能源有限公司52萬噸尿素、內(nèi)蒙古鄂爾多斯聯(lián)合化工二期95萬噸尿素于12月投產(chǎn);另外還有新疆晉煤中能52萬噸尿素、內(nèi)蒙古億鼎化工52萬噸尿素裝置投產(chǎn)。

三、出口維持高位。據(jù)國家海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2014年1-11月份累計尿素出口量1198.2萬噸,2015年1-11月份我國尿素累計出口量1191.4萬噸,同比下降0.57％。2015年出口高峰期主要在上半年,而2014年恰好相反,因2014年實行淡旺季出口制度,下半年是低關(guān)稅期,是出口高峰期,10月份后每個月出口量都在150萬噸以上,11月更是高達234萬噸。從全年整體出口情況看,2015年尿素出口量預(yù)計仍能超過1200萬噸,仍處于高位,但難以突破2014年的出口量,預(yù)計較2014年減少100萬噸左右。

四、大顆粒尿素與小顆粒尿素的價差縮小。前些年,大顆粒尿素市場明顯好于小顆粒尿素,價格一般高出50—100元,最高時超過200元,主要原因是當(dāng)時大顆粒尿素相對較少,同時出口量也較大,拉動了大顆粒尿素價格的上漲。但隨著大顆粒尿素裝置的大量興建,2015年大顆粒尿素與小顆粒尿素的價差明顯縮小,一般相差在40—50元左右,到年底時,不少廠家相差只有10—20元,個別廠家甚至兩者價格持平。

2016年尿素市場展望

2016年尿素市場面臨多重利空打壓,競爭加劇,市場不容樂觀。2008年國家在西北地區(qū)投資4萬億元開發(fā),西北地區(qū)煤化工產(chǎn)業(yè)在這兩年相繼集中釋放,更進一步加大了尿素供大于求的現(xiàn)象。市場需求不景氣,產(chǎn)能還在繼續(xù)釋放,尿素已經(jīng)賣成“白菜價”,但并不意味著尿素價格已經(jīng)見底,2016年尿素價格也許還會再低,國際油價暴跌、糧食價格下跌、原材料價格低迷及經(jīng)濟不太景氣等多種因素疊加,尿素市場走好難度很大。具體來看,2016年尿素預(yù)計會呈現(xiàn)以下幾方面的特點

一、價格維持低位。我國70％以上的尿素都是以煤為原料,受煤炭市場影響很大。2015年在供求矛盾愈加突出的背景下,煤炭價格繼續(xù)大幅下滑。12月份,秦皇島港5500大卡市場動力煤平倉價為360元/噸至370元/噸,比年初下降160元/ 噸,下降30.5％,比2011年的高點(860元/噸)下降了58％。煤炭價格已經(jīng)跌回2004年末水平。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會經(jīng)濟運行部副主任李昕分析, 2016年宏觀經(jīng)濟仍然面臨下行壓力,國民經(jīng)濟對包括煤炭在內(nèi)的能源需求可能繼續(xù)緩慢下降。不過煤炭產(chǎn)業(yè)正在不斷加大對違法違規(guī)生產(chǎn)、超產(chǎn)能生產(chǎn)和不安全生產(chǎn)等行為的治理,同時加強商品煤質(zhì)量管理,這些舉措有望減少煤炭市場供給量。綜合來看,煤炭價格2016年上半年仍有慣性下滑動力,下半年有望低位走平。

我國另有20％多的尿素以天然氣為原料,天然氣價格走勢主要取決于國家政策,由于化肥用氣仍享有優(yōu)惠政策,如果優(yōu)惠政策取消,那么化肥用氣價格將會有所上漲,但從現(xiàn)在油價不斷走低的情況看,整體天然氣價格也面臨下跌,2016年化肥用氣價格具體是怎樣一種走勢尚難預(yù)料。不過,即使化肥用氣價格有所上漲,由于氣頭尿素在整個尿素中所占比例不大,對整體尿素價格的影響也較為有限。

2016年影響尿素成本的另一個因素就是從4 月20日開始,所有的化肥用電優(yōu)惠都將取消,部分企業(yè)電價將上調(diào)0.12元/千瓦時左右,這也將使尿素成本增加,但由于現(xiàn)在低成本尿素產(chǎn)能越來越大,整體尿素市場供大于求、競爭激烈,電價上調(diào)難以推動尿素價格大漲,尿素價格整體預(yù)計仍將維持低位。

二、新產(chǎn)能繼續(xù)增長。2016年預(yù)計有400萬噸左右新尿素產(chǎn)能投產(chǎn),其中包括山東明水60萬噸尿素,山西天澤60萬噸尿素,河北正元150萬噸尿素,內(nèi)蒙古中煤圖克175萬噸尿素等。

由于2015年、2016年尿素新增產(chǎn)能較多,除非老尿素裝置開工率有較大幅度下降,否則2016年尿素產(chǎn)量仍將呈現(xiàn)一定程度增加,預(yù)計全年尿素產(chǎn)量將超過7500萬噸。

三、需求增長緩慢。2016年農(nóng)業(yè)尿素需求預(yù)計可能零增長,部分地區(qū)可能出現(xiàn)負增長,主要原因一是國家在大力提倡測土配方施肥,減少不合理的化肥使用。二是農(nóng)產(chǎn)品價格下跌影響農(nóng)民用肥積極性。由于我國糧食價格明顯高于國際市場,在2015年9月份后,糧食價格快速下跌,玉米價格跌幅高達30％,農(nóng)民直呼種不起。三是局部種植面積下降。2015年8月28日,在內(nèi)蒙古召開的部分省玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整暨“糧改飼”推進落實會上,農(nóng)業(yè)部副部長余欣榮強調(diào),要調(diào)優(yōu)調(diào)特調(diào)高調(diào)深玉米產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),2016年東北4省區(qū)要力爭實現(xiàn)調(diào)減玉米面積1000萬畝以上的目標(biāo)。黑龍江、吉林、遼寧及內(nèi)蒙古,是我國傳統(tǒng)的玉米主產(chǎn)省(區(qū)),4 省(區(qū))玉米種植面積約1400萬公頃,年產(chǎn)量超7000萬噸,占全國玉米總產(chǎn)量的40％左右。另外,2016年我國還將探索實行耕地輪作休耕制度試點,這也將減少部分種植面積。

尿素需求的新增長點在工業(yè)。尿素的工業(yè)用途主要有板材制膠、電廠脫硝、汽車尾氣治理等。最值得期待的是車用尿素,車用尿素是指尿素濃度為32.5％且溶劑為超純水的尿素水溶液,原料為高純尿素和超純水。車用尿素是可以幫助減排尾氣的還原劑,能夠與尾氣中的氮氧化合物發(fā)生化學(xué)反應(yīng)生成無毒的氮氣和水,從而降低汽車尾氣中有害氣體的排放,減少污染。重型卡車、客車等柴油車要達到符合國家環(huán)保的“國四”標(biāo)準(zhǔn),必須依靠尿素溶液對尾氣中的氮氧化合物進行處理,減少有害氣體的排放,符合環(huán)保檢查標(biāo)準(zhǔn),車用尿素可以說是重型卡車、客車等柴油車的必備伴侶。

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),2014年我國柴油表觀消費量約為1.7億噸,重型卡車約有2300多萬輛,據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算車用尿素的消耗量為柴油消耗量的4％-6％,若嚴(yán)格執(zhí)行“國四”標(biāo)準(zhǔn),車用尿素年需求量將約為440萬-1020萬噸,將耗用尿素數(shù)百萬噸。

有分析認(rèn)為,2016年我國工業(yè)尿素需求將增加100萬噸左右,增加合成氨需求50萬噸左右。但由于工業(yè)尿素在整體尿素需求中所占比例較小,對整體尿素需求影響不大。

四、出口面臨挑戰(zhàn)。2016年化肥關(guān)稅政策不變,沒有2015年一樣的關(guān)稅利好,同時國際尿素產(chǎn)能也在不斷增長,這使得2016年我國尿素出口面臨較大挑戰(zhàn)。2015年國際釋放新建產(chǎn)能1058萬噸,產(chǎn)能的增長主要在北美和非洲等主要進口國地區(qū)。2016年仍將有新產(chǎn)能投產(chǎn),例如,尼日利亞Indorama公司新建的液氨/尿素混合型裝置預(yù)計在2016年第一季度正式開車,2015年11月Helm和Trammo已簽訂了該公司年產(chǎn)110萬噸的尿素出口協(xié)議。

最值得關(guān)注的是美國尿素進出口的新變化。2014年美國超過印度成為全球最大的尿素進口國,當(dāng)年的進口量達到800萬噸,相當(dāng)于其需求的58％。據(jù)IHS化學(xué)的最新數(shù)據(jù)表明,未來5年,美國尿素產(chǎn)能將增長逾一倍,從2014年的690萬噸/年大幅增加至2020年的1430萬噸/年。美國氮肥產(chǎn)能的增長正在改變?nèi)虻适袌龈窬帧Ｃ绹a(chǎn)商正準(zhǔn)備大幅擴能以充分利用當(dāng)?shù)亓畠r的天然氣資源,大多數(shù)氮肥巨頭已經(jīng)決定擴大氮肥產(chǎn)能,同時一些新進入市場的生產(chǎn)商正計劃新建氮肥生產(chǎn)裝置。美國海灣地區(qū)大型尿素裝置已于2015年12月16日成功投產(chǎn)運行,這是繼1998年之后的又一大型氮肥生產(chǎn)裝置落戶北美,預(yù)計2016年可實現(xiàn)產(chǎn)量220萬-230萬噸尿素產(chǎn)品。為鞏固美國低成本尿素的地位,2015年12月中旬,亨利中心的現(xiàn)貨天然氣價格下滑至1.68美元/mmBtu,達到過去十六年以來最低價格。

不過,2016年我國尿素出口也存在著一些機遇,全年尿素出口量超千萬噸仍可能實現(xiàn)。近日,國際肥料工業(yè)協(xié)會(IFA)發(fā)布了《全球肥料短期報告》,報告認(rèn)為,受新興經(jīng)濟體恢復(fù)和農(nóng)產(chǎn)品價格觸底影響,2016年全球肥料需求將恢復(fù),預(yù)期2016年全球肥料需求同比增加1.9％,達到1.866億噸。氮肥需求增長1.4％,增至1.12億噸。

另外,拉尼娜現(xiàn)象將助推國際農(nóng)產(chǎn)品價格上漲,這對尿素市場也是個利好。據(jù)國際媒體報道,雖然概率并非百分之百,但常常是厄爾尼諾結(jié)束后,拉尼娜就接踵而至,這兩種氣候現(xiàn)象的特征剛好相反。隨著2015年冬天“厄爾尼諾事件”達到頂峰,你方唱罷我登場的將是它的“姊妹”氣候──“拉尼娜現(xiàn)象”(又稱“反厄爾尼諾現(xiàn)象”),并成為下一個扭轉(zhuǎn)天氣、破壞農(nóng)業(yè)大宗商品市場的元兇。

有資料顯示,在2010年7月拉尼娜確認(rèn)出現(xiàn)之后的12個月里,芝加哥商品交易所小麥價格上漲了21％左右,大豆上漲了39％左右;紐約的基準(zhǔn)糖期貨合約價格飆升達67％。

再者,人民幣貶值也有助于尿素出口。2015年人民幣兌美元中間價累計下調(diào)3746基點,貶值6％,12月31日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為1美元對人民幣6.4936元。有分析認(rèn)為, 2016年人民幣將繼續(xù)貶值,到年底有可能貶至6.8元左右,這對包括尿素在內(nèi)的所有的我國產(chǎn)品出口都是有利的。

2016年,尿素企業(yè)需要對四個國家的尿素出口加大力度。

一是印度。目前印度化肥消費量為每公頃140千克,與其他農(nóng)業(yè)發(fā)達國家相比消費量仍然較低。據(jù)報道,2014年印度尿素總消費量約為3100萬噸,該國產(chǎn)量約2300萬噸,近1/4依賴進口。我國一直是印度尿素的一個主要提供國,2014年我國共計出口尿素1360萬噸,其中向印度出口尿素高達520萬噸,幾乎占我國尿素總出口量的40％, 比2013年增加220萬噸。

二是韓國。對中國來說,化肥是中韓化工品貿(mào)易平衡中的“一枝獨秀”。在石化和化工產(chǎn)品領(lǐng)域,韓國是中國最大的貿(mào)易國,也是中國石化和化工產(chǎn)品的第一大進口來源國。根據(jù)韓國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù), 2014年度韓國共從中國進口了71.7萬噸肥料(其中,尿素59.0萬噸、磷酸二銨4.2萬噸、硫酸銨2.1萬噸、氯化銨2.1萬噸、硫酸鉀0.9萬噸、三元復(fù)合肥0.6萬噸、磷酸一銨0.4萬噸),向中國出口的各種肥料僅0.17萬噸。

關(guān)稅減讓有利于中國肥料保持出口韓國的優(yōu)勢。中韓自貿(mào)協(xié)定共有二十二章,第二章“國民待遇和貨物市場準(zhǔn)入”規(guī)定了關(guān)稅減讓或消除的內(nèi)容。根據(jù)雙方關(guān)稅減讓承諾,中韓雙方絕大多數(shù)產(chǎn)品和貿(mào)易將實現(xiàn)零關(guān)稅。韓國承諾,對于中國的除氯化銨、硫酸銨外的氮肥,以及單一磷肥、氯化鉀貨物,自協(xié)定實施日起進口關(guān)稅降為零,尿素即是零關(guān)稅產(chǎn)品。

三是澳大利亞。澳大利亞是個尿素進口大國,來自海外的統(tǒng)計顯示,2015年1-10月澳大利亞共進口尿素161萬噸,同比下降3％。其中,從卡塔爾進口45.4萬噸,同比減少29％;從沙特進口41.7萬噸,同比增長10％;從阿聯(lián)酋進口25.7萬噸,同比激增169％;從阿曼進口17.8萬噸,同比增加123％;從馬來西亞進口11.9萬噸,同比增加10％;從印尼進口10.3萬噸,同比減少59％。

澳大利亞雖然進口量較大,但從我國進口的尿素卻不多。我國與澳大利亞有地域上的優(yōu)勢,再加之中澳簽訂的自貿(mào)協(xié)定已于2015年12月20日正式生效,為我國尿素出口到澳大利亞更增添了有利條件,企業(yè)應(yīng)加大往澳大利亞的尿素出口量。

四是越南。越南雖然近些年尿素產(chǎn)能增加較快,單從產(chǎn)能上來說保證自給綽綽有余,但由于生產(chǎn)成本高,還不如從國際市場進口合算。據(jù)越南農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展部統(tǒng)計,2015年1—11月,越南進口化肥403萬噸,同比增長12％,進口額12.8億美元,增長9.7％。其中,自中國進口金額占越南化肥進口總額的46.2％。1—11月,越南進口尿素約53.5萬噸,進口額1.6億美元,同比分別增長25.7％和49.4％;進口SA化肥94萬噸,進口額1.33億美元,分別增長9.7％和15.3％。

五、高成本企業(yè)面臨淘汰。“十二五”期間,氮肥企業(yè)各項生產(chǎn)、經(jīng)營成本明顯上漲,銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、利息支出相比2010年分別上漲了104％、32％、103％和107％,尿素等化肥價格持續(xù)下滑,企業(yè)運營成本逐年上升。化肥優(yōu)惠政策正逐漸取消。中國氮肥工業(yè)協(xié)會理事長顧宗勤表示,2015年2月起,化肥鐵路運價取消優(yōu)惠政策,4月起,中小化肥電價平均每度上調(diào)0.10 元,按照目前化肥用電價格和大工業(yè)用電價格平均價差0.12元/度計算,尿素成本還將上漲約115元/噸。除此之外,2015年9月1日起,化肥恢復(fù)征收增值稅,每噸尿素成本進一步上漲。氮肥生產(chǎn)運營成本的大幅增加,將使相當(dāng)一批企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。

氣頭尿素企業(yè)承受更大壓力。如果化肥用氣優(yōu)惠政策取消,將進一步增加成本,與煤頭尿素的差距進一步拉大,在市場競爭中將處于更為不利的地位。

有市場分析人士認(rèn)為,新增尿素產(chǎn)能具有較明顯的成本優(yōu)勢,在供應(yīng)遠大于需求的市場背景下,那些高耗能、高成本的老尿素產(chǎn)能將被迫退出市場,尤其是年產(chǎn)能在30萬噸以下,成本高,周邊尿素大企業(yè)較多,且周邊工農(nóng)業(yè)需求量偏少的廠家將不得不退出尿素行業(yè),今后新建的、低成本的、運輸有優(yōu)勢的新產(chǎn)能將逐步占據(jù)市場。化肥優(yōu)惠政策的大幅減少和安全環(huán)保壓力促使氮肥行業(yè)優(yōu)勝劣汰,加快落后產(chǎn)能退出,有利于化解產(chǎn)能過剩矛盾。據(jù)氮肥協(xié)會估計,電價、氣價優(yōu)惠取消后,“十三五”期間預(yù)計將關(guān)停尿素產(chǎn)能1300萬噸。

六、新型尿素出現(xiàn)較快發(fā)展。當(dāng)前氮肥企業(yè)虧損嚴(yán)重,傳統(tǒng)尿素行業(yè)利潤越來越低,轉(zhuǎn)型成為了發(fā)展的方向。氮肥工業(yè)協(xié)會在《氮肥行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》草稿中提出大力發(fā)展增值尿素和尿素硝酸銨溶液(UAN)。到2020年發(fā)展增值尿素1000萬噸用量,提高傳統(tǒng)氮肥利用率約10個百分點。

據(jù)統(tǒng)計,我國增值尿素年產(chǎn)量已達300萬噸,預(yù)計未來3-5年內(nèi)增值尿素年產(chǎn)能可達到1000萬噸,有望減少尿素損失100萬噸。實驗證明,增值尿素與普通尿素在用量相同的情況下,施用增值尿素的作物平均增產(chǎn)9.6％,氮肥利用率平均提高7.9％。2016年,腐植酸尿素、螯合鋅鉀尿素、多肽尿素、雙酶尿素、海藻酸尿素等新型尿素有望出現(xiàn)較快發(fā)展。

綜合來看,2016年尿素價格將較2015年有所下跌,以最具代表性的山東為例,出廠價格預(yù)計在1300—1650元/噸左右之間波動,較2015年下跌50—100元/噸左右。

(原野)