天然氣管道業(yè)運營的盈利模式比較與借鑒

●靳光輝 李喜英 王建 蔣邦杰

天然氣管道業(yè)運營的盈利模式比較與借鑒

●靳光輝 李喜英 王建 蔣邦杰

從20世紀90年代開始，中國、印度等新興經(jīng)濟體的崛起與西方發(fā)展國家的油氣輸送管網(wǎng)不斷完備，全球天然氣管道迎來了一輪大發(fā)展。天然氣管道業(yè)比較具有代表性的就是以歐美為主導的市場化定價和以俄羅斯為代表的壟斷定價。本文著重論述國外天然氣管道業(yè)的定價機制和盈利模式并進行比較，在此基礎上提出我國天然氣管道業(yè)改革的建議。

天然氣 管道業(yè) 運營模式盈利模式

1865年世界第一條輸油管道建成，逐漸發(fā)展并形成了管道運輸業(yè)。截至2013年底，全球在役油氣管道約3500條，其中天然氣干線管道總長約125萬公里。歐美發(fā)達國家和中東產(chǎn)油區(qū)的油品運輸現(xiàn)已全部實現(xiàn)了管道化，全球天然氣貿(mào)易量的67%通過管網(wǎng)運輸。近年來，隨著不同市場體系間LNG價格互動的建立和傳統(tǒng)天然氣輸送管網(wǎng)的建設，全世界原本相互獨立的天然氣區(qū)域市場正逐步走向統(tǒng)一。截至2015年，世界天然氣產(chǎn)量3.54萬億立方米，同比增長2.18%，天然氣消費量3.14萬億立方米，同比增長1.74%。在這些被開采出來的天然氣中，分銷的方式和盈利模式多種多樣，其中比較具有代表性的就是以歐美為主導的市場化定價和以俄羅斯為代表的壟斷定價。本文將著重論述國外天然氣管道業(yè)的定價機制和盈利模式，并探討這些盈利模式對于我國的天然氣管道業(yè)有何借鑒。

一、國外天然氣管道業(yè)運營模式比較

不同國家天然氣管道業(yè)的市場具有不同特點，其運營模式也不盡相同，天然氣管道業(yè)運營模式比較有代表性的是美國、俄羅斯、加拿大和歐洲四個國家或地區(qū)。

（一）北美天然氣管道業(yè)的運營模式：完全市場化

北美管道業(yè)主要以美國和加拿大為代表。美國是全球第一大天然氣生產(chǎn)國，據(jù)《2016年BP世界能源統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)顯示：2015年美國天然氣產(chǎn)量7670億立方米。其中，油氣管道里程約為75萬公里。加拿大是世界第三大天然氣生產(chǎn)國，也是第二大天然氣出口國。2015年，國內(nèi)天然氣消費量達到1025億立方米。加拿大天然氣管網(wǎng)系統(tǒng)十分發(fā)達，輸配管網(wǎng)里程達到51萬公里，其中7.8萬公里是高壓傳輸管道，與美國管網(wǎng)系統(tǒng)高度互聯(lián)。

在天然氣管道運營方面，如表1所示，美國和加拿大的天然氣管道運營市場化程度相當高。美國擁有100多家從事天然氣管道運輸?shù)墓荆容^大型的石油公司由其下屬子公司獨立經(jīng)營天然氣管道業(yè)務。在“完全市場化”的天然氣市場中，美國解除井口價格管制，拆分管道運輸和銷售業(yè)務，使得管道擁有者不從事天然氣買賣，并增加第三方準入，第三方可以直接從生產(chǎn)商處購氣，使生產(chǎn)過程得以從天然氣一體化的經(jīng)營模式中獨立出來。在這種機制下，獨立交易商開始大量涌現(xiàn)，管輸能力被不斷釋放出來，促使天然氣管網(wǎng)系統(tǒng)供應的安全性和運行效率提高。加拿大管道運營模式與美國十分相似，但也存在一個明顯特點，即上游生產(chǎn)商從產(chǎn)出環(huán)節(jié)到銷售環(huán)節(jié)之前都保有對天然氣的物權或貨權，這使得交貨點存在多個選擇：例如井口銷售環(huán)節(jié)、天然氣處理站出口環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)、管線銷售環(huán)節(jié)和大型存儲設施銷售環(huán)節(jié)。管輸費與天然氣交貨點離最終用戶的距離呈相反關系。

在天然氣管道監(jiān)管方面，加拿大與美國的能源監(jiān)管體制共同形成了“北美能源監(jiān)管模式”。天然氣監(jiān)管分為聯(lián)邦監(jiān)管和州監(jiān)管。聯(lián)邦監(jiān)管機構主要為國家能源部，各州的監(jiān)管大多數(shù)是本州內(nèi)部的公共事業(yè)委員會或其獨立的能源監(jiān)管部門。它們分別對管道的準入、價格、運輸安全等方面進行監(jiān)管。在準入監(jiān)管上，對提供運營服務的公司提出一定準入條件，同時市場參與者在非歧視原則下獲得管道的“公開準入”原則。在價格監(jiān)管上，為防止價格壟斷，許多州選擇使用成本加成法進行管輸費的定價。

表1 世界主要國家天然氣管道運營模式的優(yōu)缺點比較

（二）俄羅斯天然氣管道業(yè)的運營模式：一體化運營

俄羅斯的天然氣探明可采儲量為47.57萬億立方米，占世界總儲量的27.5%，居世界第1位。據(jù)俄羅斯聯(lián)邦國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2012、2013、2014、2015年俄羅斯天然氣的產(chǎn)量分別為6530億立方米、6680億立方米、6403.3億立方米、6353.4億立方米。

在運營方面，俄羅斯天然氣管網(wǎng)的管理模式受前蘇聯(lián)計劃經(jīng)濟模式影響，計劃經(jīng)濟色彩較濃，目前還是由政府統(tǒng)一管理，具有極強的國家干預性特點。俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom）壟斷了全國的天然氣生產(chǎn)、銷售和運輸，由其下設的天然氣運輸公司具體負責管道運輸業(yè)務。Gazprom采取一體化經(jīng)營，壟斷了全國72%的天然氣儲量和74%的天然氣產(chǎn)量，以及全部的天然氣主要管路。

在政府監(jiān)管方面，燃料動力部和相對獨立的監(jiān)管機構能源署發(fā)揮了重大作用，履行、負責天然氣運輸業(yè)務的管理職能。燃料動力部負責制定發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，代表國家控股Gazprom，近年來俄羅斯政府也頒布了多條法規(guī)對壟斷情況嚴重的管道市場進行開放。目前許多發(fā)展中國家以及一些發(fā)達國家仍采取一體化運營模式。

（三）歐洲天然氣管道業(yè)的運營模式：混合型

歐盟的天然氣消費主要依賴進口。截止到2015年，歐盟區(qū)天然氣產(chǎn)量為1201億立方米，消費量為4021億立方米，供需缺口占消費量的比例達70%。歐洲天然氣進口以管網(wǎng)為主，在管網(wǎng)運輸方面，歐洲是世界天然氣管網(wǎng)密度最大的地區(qū)，天然氣管道總長度約130多萬公里，其天然氣管網(wǎng)為跨國、跨區(qū)域網(wǎng)絡化運輸，燃氣管道除了在歐洲內(nèi)部各分市場互聯(lián)互通外，也連接著俄羅斯、中亞五國、北海地區(qū)和北非地區(qū)。

在運營方面，歐盟一直將推進天然氣的市場化進程作為天然氣政策改革的重點。歐洲各國根據(jù)歐盟推動統(tǒng)一能源市場建設的政策制定了一系列法律法規(guī)，以推動天然氣市場化的不斷開放與發(fā)展，也不斷推動管網(wǎng)自身獨立與第三方準入模式的形成。由于不同國家要適應本國發(fā)展需要，因而會采取不同管理模式。例如法國的主要燃氣公司在本國天然氣管輸和銷售領域仍處于絕對壟斷地位，法國道達爾公司、意大利埃尼公司等都在從事天然氣勘探開發(fā)、管道運輸和銷售業(yè)務的一體化經(jīng)營。

在監(jiān)管方面，歐盟能源管理實行的是制定與監(jiān)督兩級體系。能源戰(zhàn)略政策的制定職能是由歐盟委員會執(zhí)行,而對能源管理的監(jiān)督則是由歐盟能源委員會負責執(zhí)行。歐盟下屬的成員國在能源法規(guī)與政策的總體框架下，具體確定本國的基本能源政策和法規(guī)。

由于各個市場的天然差異，各國的市場化程度、監(jiān)管強度都有所不同，但總的來說，不論何種模式，都無一例外的是根據(jù)本國的國情建立的，并且市場化程度高，監(jiān)管嚴格。

二、國外天然氣管道業(yè)的盈利模式比較

盈利模式是各國企業(yè)在市場競爭中逐步形成其特有的盈利管理方式和對應的業(yè)務結構。在天然氣管道業(yè)，各國針對本國國情和市場發(fā)展程度，制定了符合本國國情的盈利模式。

（一）英美國家天然氣市場化改革進程的比較

美國天然氣市場化改革經(jīng)歷了自由發(fā)展、全面監(jiān)管、放松監(jiān)管和市場化完善四個階段，通過解除井口價格管制、拆分管輸和銷售業(yè)務以及強制性第三方準入等措施，完成了天然氣市場化的改革，形成了氣與氣競爭的市場格局。

圖1 美國天然氣市場化發(fā)展進程

英國天然氣市場化改革主要分為三個階段：1986年前壟斷時期；1986-2002年市場化階段；2002年以后有管制的市場化階段。通過市場化改革，英國天然氣市場形成了多元化的供應商，建立了有效的競爭性市場，在運輸環(huán)節(jié)建立了有管制的第三方準入制度。

圖2 英國天然氣行業(yè)市場化進程

從美國和英國天然氣市場化歷程可知，我國天然氣市場化要從壟斷性市場向競爭性市場轉(zhuǎn)變，打破壟斷、引入競爭機制，需要做到以下方面：天然氣管道的網(wǎng)絡化布局；上下游主體的多元化；管網(wǎng)的分離機制，打破市場壟斷格局；交易過程的公開透明化；法律監(jiān)管體系的完整化。我國需要加強管網(wǎng)建設，滿足天然氣日益增長的需求；促進上游放開、氣源多元化格局形成，從供氣主體上看，煤制氣企業(yè)、頁巖氣企業(yè)以及民營進口商都將成為潛在供應商。

（二）國外天然氣管道業(yè)盈利模式的比較

北美天然氣管道業(yè)主要依托完善的市場化體系和發(fā)達的金融衍生品市場，使公司盈利模式和本國的資本市場緊密相連。為了穩(wěn)定并提升銷售價格，加拿大上游生產(chǎn)商在每年冬季之前以1年合同期進行招標，可以獲得較高合同升水，有效提升未來12個月的銷售價格。天然氣生產(chǎn)商采用套期保值手段，通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場的對沖操作鎖定天然氣收益。如2011年和2012年天然氣價格急劇下跌，加拿大主要天然氣上游公司均通過套期保值取得可觀利潤。據(jù)研究機構測算，加拿大九家主要天然氣生產(chǎn)商在2011年與2012年套保價格均值為5.27加元/GJ、4.27加元/GJ，而2011年與2012年AECO的現(xiàn)貨價格均值分別為3.46加元/GJ、2.28加元/ GJ，差額分別為1.81加元/GJ、1.99加元/GJ。

俄羅斯天然氣管道業(yè)的盈利模式則比較單一。由于本國金融市場欠缺，天然氣公司則利用自己的市場地位，以壟斷的方式攫取大額利潤。全球最大的能源公司俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom），作為行業(yè)的巨頭，憑借國家控股的方式，瓜分競爭者和下游的消費市場，以獲取巨額壟斷利潤。

歐洲的天然氣管道市場是壟斷與競爭并存的混合型市場，其盈利模式既與本國的資本市場緊密相連，又會采取壟斷的方式利用規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢和買方優(yōu)勢吸取利潤，是俄羅斯天然市場和北美市場的混合。

（三）國外天然氣管道業(yè)定價機制的比較

天然氣管道業(yè)由于投資巨大，具有很強的資金壁壘，容易形成自然壟斷，因此各國都將定價機制作為管理重點，根據(jù)市場特點和政府立場，都逐步制定了一套符合自身市場行情的定價機制。

北美采用競爭定價機制，用戶可以從眾多供應商中自由選擇，天然氣短期貿(mào)易很大程度上取代了長期合同。實行這種定價機制主要是由于北美天然氣井口價格已完全市場化，管道實行了“第三方準入”，國家以法規(guī)形式強制管道開放。不僅如此，在北美市場中的加拿大地區(qū)，由于每天在加拿大管線上發(fā)生的交易有數(shù)百筆，單日交易熱值量高達數(shù)千萬億焦，天然氣交易普遍參照以AECO價格點為中心的定價體系。

加拿大天然氣的主要出口國是美國，北美天然氣市場日趨統(tǒng)一，加拿大AECO的價格與美國紐約商交所交易的Henry Hub價格存在聯(lián)動關系。一般情況下AECO價格略低于Henry Hub價格，近年來維持在約為0.4美元/百萬英熱單位的價差，維持了北美天然氣市場的穩(wěn)定。

歐洲定價機制比較獨特，歐洲市場天然氣價格參考其它競爭的燃料價格，如低硫民用燃料油、汽油等，采用石油價格指數(shù)定價模式對進口天然氣定價。近年來，由于短期合同的增長，現(xiàn)貨市場的天然氣價格成為影響合同價格的主要因素。天然氣價格相對較低，波動小，這種定價機制在一定程度上也維持了市場的穩(wěn)定。

俄羅斯一直以來都實行雙邊壟斷定價，這是其市場結構決定的，俄羅斯天然氣資源除了自給自足外，還大量出口，高產(chǎn)量和天然氣資源的稀缺性使得俄羅斯作為能源供應方議價能力較強。雙邊談判時，買賣雙方先確定各自的談判底價，而最終價格由買賣雙方的談判力量決定。目前，除中國外，俄羅斯天然氣只銷售到歐洲、獨聯(lián)體和波羅的海國家，其價格是指邊境價，到用戶還需加上當?shù)靥烊粴夤镜妮斔蛢r格。

表2 俄羅斯天然氣股份公司報價（單位：盧布每1000平米）

三、我國天然氣產(chǎn)業(yè)運營管理的經(jīng)驗借鑒

各國定價機制要求契合自身市場和符合市場結構的特點，對于天然氣管道市場化改革剛剛起步的我國來說，除了了解各國定價機制和盈利模式的優(yōu)點外，還需要結合國情進行改革與借鑒。

（一）挖掘自身盈利模式，鼓勵多種資本進入

我國天然氣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于初級階段，主要面臨資源不足、價格機制等矛盾，天然氣資源的供應鏈協(xié)同發(fā)展顯得十分重要，國有大型油氣企業(yè)需要在油氣管道基礎設施等市場，發(fā)揮改革的重要引領作用。目前來看，在我國市場大量依賴國外資源的特定條件下，讓國有企業(yè)充分地利用與發(fā)展現(xiàn)有管道設施，保障資源的跨區(qū)域運輸和銷售渠道。不過，民間資本進入將有利于發(fā)揮民間資本效率高、速度快的優(yōu)勢。我國天然氣管道體制改革應發(fā)揮天然氣產(chǎn)、運、銷的一體化優(yōu)勢，發(fā)掘出自身獨特的盈利模式，同時解決好天然氣管道的排他性問題，引進民間資本、外資等多種資本，促進適度競爭，激發(fā)市場活力。

（二）結合本國國情，完善天然氣管道業(yè)定價機制

管道網(wǎng)絡由于投資巨大，具有很強的資金壁壘，容易形成自然壟斷，因此各個國家都將管輸費率的改革作為定價重點。從各國來看，這一價格多是受政府管制的。美國天然氣供應鏈中，輸送、儲存不同環(huán)節(jié)的價格和LDC（美國的地方配氣公司）的終端用戶售氣價格受政府管制，大多數(shù)州的管輸費按成本加成法來定價，其余部分由市場定價。

我國天然氣管輸費定價始于1964年，管輸費主要采取成本加成法定價。新建管道定價特點是“輸氣收費、不輸氣不收費”，并沒有將管輸費進一步細分，業(yè)內(nèi)稱為“一部制”管輸定價模式。國家發(fā)改委在發(fā)改價格〔2004〕2971號和發(fā)改價格〔2005〕1281號，對忠武線和陜京線系統(tǒng)既核定了“一部制”下的綜合管輸費，也核定了“兩部制”下的管輸容量費和管輸使用費，但“兩部制”模式在我國推行力度日漸趨冷。

表3 天然氣價格改革進程

（三）積極推進市場化改革，但不可急于求成

目前我國天然氣市場屬于一體化經(jīng)營的壟斷性市場，上中下游市場被三桶油所壟斷，終端用戶只能被動接受價格，而壟斷者又易于出現(xiàn)上下游交叉補貼的現(xiàn)象。打破行業(yè)壟斷、引入競爭機制是市場化改革必經(jīng)之路。

目前市場化改革宜采用循序漸進的方式進行，提出“三步走”戰(zhàn)略：首先，將基礎管道剝離成立獨立法人，允許銷售企業(yè)對管道企業(yè)持股或者控股；然后，強制管道開放，為第三方提供非歧視服務，并建立完善的法律法規(guī)制度；最后，強制天然氣銷售企業(yè)逐步降低對管道公司的持股比例，從而實現(xiàn)管網(wǎng)分離,管輸費用由獨立的監(jiān)管部門進行監(jiān)管，最終實現(xiàn)“產(chǎn)權多元、經(jīng)營獨立、法規(guī)健全、監(jiān)管有效”的改革目標。

（四）健全監(jiān)管制度，適應市場化改革

在市場化改革中，建立和健全適應我國經(jīng)濟大環(huán)境、相對獨立和有執(zhí)行力的監(jiān)管制度必不可少。

1、加強信息公開透明，充分發(fā)揮消費者的監(jiān)督作用。在歐盟監(jiān)管體系中，著力加強消費者權益監(jiān)管，使得消費者能充分擁有信息的來源渠道，發(fā)揮積極并重大的市場監(jiān)督職能。我國在行業(yè)監(jiān)管中，也應該加強信息的公開透明，保障消費者的知情權，充分發(fā)揮廣大消費者的監(jiān)督作用。

表4 2016年油氣管網(wǎng)信息公開與監(jiān)管相關政策

2、建立健全相關法律，重視管道行業(yè)的監(jiān)管立法。美國政府在法律層面實現(xiàn)了油氣管道的安全監(jiān)管。1938年，美國政府制定了《天然氣法》，之后不斷完善各州管道法律法規(guī)及運價監(jiān)管規(guī)定，以法律形式界定了油氣管道運營的相關內(nèi)容。同樣地，加拿大政府也制定了《國家能源委員會法》、《北方管道法》等油氣管道行業(yè)的法律法規(guī)，明確規(guī)定管道運輸業(yè)經(jīng)營的權利義務及監(jiān)管內(nèi)容。但是，我國油氣行業(yè)處于自然壟斷地位，并沒有相關運營法規(guī)予以全面的法律規(guī)定體系，只存在涉及油氣行業(yè)若干條的條款規(guī)定，適用面窄，適用期也較短。我國政府部門有必要建立健全一套法律法規(guī)，加強對管道行業(yè)的法律層面監(jiān)管。

3、權責分明，協(xié)調(diào)監(jiān)管。美國實行聯(lián)邦層和各州之間的兩層次監(jiān)管模式。聯(lián)邦層次的監(jiān)管由聯(lián)邦能源委員會、交通運輸部、國土安全部和監(jiān)管委員會等共同執(zhí)行，能源部下屬的能源監(jiān)管委員會主管審批和價格監(jiān)管。各州之間的監(jiān)管主要是由本州內(nèi)部的公共事業(yè)委員會執(zhí)行。

而我國雖然在《石油管道安全保護法》中提到，我國石油管道安全主要由國務院能源主管部門依照《石油管道安全保護法》負責全國管道發(fā)展工作，而其他相關部門如質(zhì)量監(jiān)督、安全生產(chǎn)監(jiān)督等部門在不同職責范圍內(nèi)負責相關工作。在實際監(jiān)管時，監(jiān)管層要明確劃分各部門工作，監(jiān)管要到位。

2015年底，我國在役油氣管道總里程累計約為12萬千米，其中天然氣管道7.2萬千米。天然氣在國家能源結構優(yōu)化的進程中占有重要地位，天然氣管道公司運營模式面臨新局面、新形勢的挑戰(zhàn)，因而有必要借鑒國外天然氣管道公司的經(jīng)驗，進一步提高管理水平，優(yōu)化管理流程，提升運行效率，增強競爭優(yōu)勢。

（作者單位：中石油東部管道有限公司武漢管理處）

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