減稅空間有多大

施文潑

2015年底的中央經濟工作會議明確提出，實行減稅政策，加大減稅降費的力度。與近十年來一直實行的“有增有減的結構性減稅”相比，此次不加定語的表述顯示出中央進行減稅的決心，減稅降費規模足以令人期待。那么，減稅的規模能有多大？

減稅帶來財政減收，在財政支出剛性增長難以下降的情況下，會加劇財政收支矛盾。因此，可承受的財政赤字規模就決定了減稅的最大規模。財政赤字率（財政赤字占GDP的比例）是衡量一國財政風險的主要指標之一。1991年歐共體國家在簽訂《馬斯特里赫特條約》時，規定歐元區內國家必須將財政赤字控制在GDP的3%以下。由此，3%的財政赤字率成為國際公認的警戒線。

1998年以來，我國的財政赤字率基本都控制在警戒線范圍內，最高的是2000年的2.9%，此后逐年降低，直到2009年之后隨著大規模刺激計劃的實施，赤字率又有所抬高。2015年全國財政赤字16200億元，財政赤字率約2.3%。假設，2016年GDP增長率為6.5%，赤字率提高到3%。那么，財政赤字約為21000億元。據此計算，新增的減稅空間在5000億元左右。

不過，我國未來的減稅空間，仍有進一步拓寬的余地，完全可視經濟發展需要而定。

這是因為，3%的財政赤字率警戒線，最初也只是歐共體國家內部談判妥協的結果，其本身并不具備很合理的經濟意義。從歐盟實際財政運行狀況來看，歐盟國家也沒有嚴格執行這一規定，特別是在全球金融危機后，歐元區的平均財政赤字率已多年高于3%。事實上，只要經濟長期向好、財政可持續運行，財政赤字率略微超過3%并不危及一國財政平衡和經濟增長。

更重要的是，實行減稅政策不一定就意味著財政收入的絕對下降。減稅可以刺激投資和消費，增加供給，促進經濟增長，由此會帶來稅基的擴大和稅收收入的自然增長，從而實現財政收支的再平衡。

當然，短時期內大規模的減稅可能會加大財政赤字，使其超出經濟和財政可承受限度，給經濟和社會帶來風險。

“十三五”期間，為降低減稅帶來的財政赤字壓力，政府可從其他收入來源著手，增加財政可支配收入。當前，一個具有較大潛力的資源是國有資本經營收益。我國國有資本經營收入主要用于支持國有企業發展，上繳公共財政用于一般開支的比例并不大。

其實，十八屆三中全會已明確提出，要進一步提高國有資本收益上繳公共財政比例。這隱含兩層含義：提高國企稅收利潤上繳比例；加大國有資本經營預算調入一般公共預算的比例。到2020年，這兩個比例都要達到30%。

從2015年中央國有資本經營預算來看，當年收取的利潤收入為1440億元，占中央企業稅收利潤總額的19%，當年調入一般公共預算收入的數額為230億元，占當年國有資本經營預算收入的16%。據此計算，如果這兩個比例都能達到30%，能為一般公共預算收入增加近500億元。如果再加上中央金融類國有企業和地方國有企業的上繳利潤，可以增加千億元級別的財政收入。這將為財政赤字提供進一步的對沖，降低財政風險。