基于線上線下融合的網絡借貸運營模式分析

劉磊++劉佩瑤

[摘 要]隨著信息技術的高速發展，互聯網金融的興起，我國P2P網絡借貸模式正日趨完善。文章在分析比較我國和西方國家P2P網絡借貸模式優劣的基礎上，闡述了我國基于線上線下融合的P2P網貸模式的基本狀況，并將O2O模式引入到了P2P中，構建了適合我國自身發展的P2P網貸模式，為我國P2P網絡借貸行業的透明性和安全性等增加了更可靠的保證。

[關鍵詞]P2P；O2O；運營模式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.05.096

1 引 言

隨著互聯網的普及以及“互聯網+”行動計劃的啟動，互聯網已經對我們每一個人的工作及生活方式都產生了深遠的影響。從簡單的信息搜集與整理以及便捷多樣的交流互動方式發展到了如今與餐飲、教育、交通和金融等公共服務密切相連的民生服務。現今，不論是企業與企業之間還是個人與個人之間，都不再是單一的銀行借貸和民間借貸模式，而已經衍生、發展、創造出了更為便利、更加自由的多種借貸模式，其中以P2P網絡借貸模式最為典型。

P2P（即Peer To Peer或Person To Person）網絡借貸是指個人對個人之間借助互聯網這個平臺進行的中小微借貸。現今，P2P網絡貸款已經不僅僅限于個人對個人的單一型貸款，還出現了企業對個人、企業對企業等多種貸款融資模式。P2P網絡貸款的出現為需要中小微貸款的企業和個人帶來了福音，創造了便利。但隨著互聯網用戶規模日益增大，互聯網金融發展日趨完善，仍有由于個人投資理財管理資產等方面知識的欠缺而沒有涉及P2P或并不了解P2P行業。而且在安全性以及監管管理等方面，一直都是P2P網絡貸款以至于互聯網金融始終令人擔憂的問題。文章將針對以上問題，通過對比國內外P2P網絡貸款模式的不同及優缺點，淺析適合我國的P2P網貸模式。

2 國內外O2O模式與P2P網絡貸款運營模式比較分析

近年來作為線下交易與互聯網金融結合的O2O模式迅速崛起，國內如蘇寧易購、滴滴打車以及相關的酒店預訂網站等皆是發展前景良好的互聯網平臺，國外有如Uber和Hilburn等典型的O2O模式。

O2O是Online To Offline的縮寫，意思是由線上到線下，是一種將線上交易和線下交易服務結合在一起的新型營銷模式。利用互聯網平臺的不受空間限制和擁有廣闊資源的特點，將線下服務與商品通過互聯網進行推廣和宣傳。O2O模式更大地提高了客戶勾選商品的自主性，同時服務網站也從客戶的根本需求出發，創造出更有利于用戶的服務方式，從而使用戶對網站及網站商品的滿意度增加，呈現出一種雙贏的局面。盧益清和李忱（2013）認為，O2O只把信息流、資金流放在線上進行，而把物流和商流放在線下，依靠這種線上推廣交易帶動線下交易模式，以加大商戶的參與和用戶的體驗感，這種線上線下的融合產生的價值十分驚人。[1]

2.1 國內外O2O模式比較

美國的Uber公司使用戶通過下載Uber的用車軟件，利用移動應用進行乘客與司機的鏈接，以提供租車、打車共乘的服務，同時也可追蹤車輛位置。不同于國內的滴滴打車等，Uber不只限于出租車還有多種車型，以滿足不同級別用戶的需求。利用線上的宣傳推廣，使得廣大用戶通過網站信息來尋求所需，而車主不只是出租車還有私家車主。Uber只是提供給交易雙方一個公共平臺，交易雙方根據自身所需進行信息條件匹配從而建立交易，交易方式屬于線上支付，線下享受服務。這種典型的O2O運營模式，不同于全線上交易服務的虛擬性，而是給予了用戶更高的真實感以及高效率的服務。

蘇寧易購利用大數據云計算等技術，網絡平臺產品多樣特點鮮明。線下用戶可通過線上信息獲得售前體驗，避免了傳統實體消費因信息不對稱而可能遭受的“價格蒙蔽”。[2]消費者可以更加清楚地知道想要購買商品的詳細信息，信息更全面真實可靠。在線上圈定產品后，消費者可以在線下的實體店真實體驗到商品的性能材質。用戶可以在線下實體店進行交易購買商品，還可以在蘇寧易購的實體店里為消費者提供的觸摸屏上登錄蘇寧易購的網站，在購物車里直接購買付款。從而為線上線下交易建立了鏈接，使得線上商品可以線下交易；線下產品也可以線上購買，線上線下同價。

2.2 國內外P2P模式比較

Lending Club于2014年12月在美國成功上市，作為世界上最大的P2P平臺，其利用互聯網平臺建立了比傳統商業銀行更高效且能夠在借款人與投資人之間自由進行資本配置的機制。Lending Club通過交易所獲取的手續費、服務費以及管理費用三種方式來賺取收入，運營模式可分為以下三方面來說明。

第一，Lending Club的成功創辦且運營良好的前提條件是西方國家健全的征信體系。交易雙方的信用信息在銀行中擁有詳細的信用記錄，而西方國家的P2P網貸平臺只需和銀行系統共享用戶的信用信息，就可保證債權人利益。嚴格的申請人條件限制和投資者投資要求在一定程度上降低了違約率，同時也減少了投機性的投資行為。第二，在借貸利率上，與我國不同的是由Lending Club平臺自身來決定借貸利率，規則清晰嚴格。第三，Lending Club根據申請借款人的不同信用等級有嚴格的借款利率的限制和借款金額的限制，借款人信息可查，信息對稱性好，透明度高，用戶可根據需要利用網站提供的數據進行投資組合。

人人貸的運營模式和Lending Club類似，申請人通過注冊成為人人貸用戶，若想要申請借款則需填寫

相應的個人信息并提供證件認證以確保申請人身份的真實性與可靠性。和Lending Club不同，人人貸的借貸利率是由借貸雙方共同決定的，通過在線競標的方式實現借貸過程完成交易。雖然P2P網絡貸款實行的是全線上交易，但人人貸卻屬于線上線下結合的方式來保證投資人的利益和核實借款人信用信息和個人信息的真實性，在業內并不多見。而這種基于線上線下互動的P2P網貸模式既規避了傳統銀行貸款模式的高門檻，難申請且審批時間長的缺陷，也改變了完全線上借貸的P2P模式安全性沒有保障的劣勢。這種基于O2O模式的P2P網絡貸款模式更加適合我國當今的P2P行業現狀。

3 基于O2O的P2P運營模式分析

3.1 基于O2O的P2P網絡借貸平臺業務體系

（1）信息對稱性。國內P2P網絡貸款平臺品種繁多，卻沒有嚴格的規范性。同O2O模式一樣，在P2P平臺應設立線下機構，用于專門核實用戶個人信息和信用信息以及為投資者提供投資咨詢等業務，從而既保證了P2P網絡貸款平臺用戶信息的安全性，也使得投資者更加了解了自己的投資對象，使自己的投資交易得到了保證。線上平臺與線下平臺保持信息的對稱性，線下平臺與有需求的投資者之間保持信息的對稱性，而基于O2O模式的P2P網貸平臺“雙對稱性”的模式有效規避了這樣的風險，更加適合于我國網貸環境。

（2）信用認證。為了保證投資者交易的安全性，我國P2P網絡貸款平臺應加強對借款申請人的信用認證審核，增加更加多樣化的認證條件。如與商業銀行建立聯系，將用戶的信用卡信息等加入到認證條件中，如若信用卡透支未還或逾期率較高者，則在P2P信用認證的評分中扣除一定分數。

（3）擔保機構。基于我國當前的網絡環境和征信系統的建設情況，由銀行進行資金托管以及個人的本金擔保等方式并不足以保證投資人資金的安全。所以個人貸款申請人的貸款保障方式可以與商業銀行證券機構等金融機構進行銀行卡和證券賬戶的聯名，將個人消費、投資管理等信息劃入信用信息中，以提供更加詳細的保障。

3.2 基于O2O的P2P網絡借貸平臺管理體系

（1）風險管理。和西方國家P2P借貸平臺不同，我國P2P借貸平臺并沒有專門的信用評級機構及征信體系來為每一位公民進行信用評分。對此，應該提高P2P平臺申請人的準入規則，設計更加嚴格的申請條件限制，并統一我國P2P網絡借貸平臺的信用評分標準，使整個P2P行業劃規更為整齊。同時，除了在申請人準入規則上的嚴格控制外，還應在逾期未還和違約方面加強管理。P2P網絡借貸平臺可根據自身運營狀況選擇進行季度、半年度和年度違約黑名單的公布，逾期未還超過三次以上者將被披露出來。

（2）機構監管。除了P2P網絡借貸平臺的線上監管外，我國應盡快促成征信體系的完整建設，從宏觀方面監控用戶的信用信息。征信系統監管部門、P2P借貸平臺監管部門、資金托管機構以及P2P平臺自身共同監管，并在線下進行走訪調查確保資金的安全性。

參考文獻：

[1].盧益清，李忱.O2O商業模式及發展前景研究[J].企業經濟，2013（11）.

[2].吳瑾.移動互聯網浪潮下O2O模式發展淺析[J].市場周刊，2014（10）.