民營經濟的金融支持問題研究

陳雙雙 蔣豐一

上海大學

民營經濟的金融支持問題研究

陳雙雙 蔣豐一

上海大學

民營經濟作為我國國民經濟肌體中最具活力和生命點的一個亮點，已成為支撐和推動經濟增長的重要力量。因此民營經濟的金融支持問題愈來愈引起社會各界的廣泛關注，該問題的解決是促進民營經濟快速發展的關鍵一招。本文首先對民營經濟的發展概況和地位作用作了介紹，然后引出我國民營經濟的發展現狀，接著從融資角度分析民營經濟的金融支持問題，最后提出解決民營經濟金融支持問題的建議。

民營經濟；金融支持；融資；信貸制度

前言

改革開放以來，我國民營企業迅猛發展，其在擴大就業渠道，發展社會生產力，活躍市場和優化經濟結構等方面發揮著越來越重要的作用，已經成為我國國民經濟發展中的一個新的增長點。但由于缺少一個與之相適應的金融支持體系，致使民營企業融資難，貸款難，錯失一些頗具前景的項目，從而失去擴大規模的良機。這種現象與民營企業在國民經濟中所處的地位和做出的貢獻是極不對稱的。

事實上，中國既有的漸進改革是比較成功的，其中一個要害是實現了所謂的增長銜接。改革初期，國家通過有約束的價格雙軌，金融補貼以及強有力的金融控制，保證了國有經濟產出在國民生產總值中相對比重的緩慢下降。與此同時，集體經濟依賴其特殊的產權結構和地方政府的金融支持獲得持續快速增長，從而及時有力的彌補了國有經濟產出下降的影響。不過，集體經濟產出的增長在90年代以來出現了停滯趨勢，暴露出模糊產權的局限性和過渡性，而民營經濟的崛起又迅速彌補了由此帶來的增長缺口。由于民營經濟的增長依托于一種合理的產權結構，因此它體現了中國經濟改革的市場化方向，同時也將成為中國未來宏觀經濟增長的主導因素。

可是，自20世紀90年代以來卻面臨著越來越緊的發展約束，這些約束有來自市場進入方面的，也有治理結構和產權保護發面的，本文則關注來自金融方面的約束。在改革過程中，民營經濟的發展主要依賴于內源融資，但這種金融安排只適用于處在初創期的民營經濟。當民營經濟的發展進入追求技術進步與資本密集的階段后，則需要新的金融安排的支持。1996年以來中國信貸 萎縮與經濟增長乏力的現實表明，在國有經濟面臨重組困境從而難以為經濟 增長貢獻更多份額的情況下，確立適用民營經濟發展的金融制度安排并提供相應的金融支持就顯得尤為重要。

本文試圖從民營經濟的發展概況入手，從融資角度剖析民營經濟的金融支持問題現狀并分析其原因，最后針對各種問題提出可行的對策和建議。

1.民營經濟概況

1.1民營經濟概念及特征

廣義的民營經濟是指除國有和國有控股企業以外的多種所有制經濟的統稱，包括個體工商戶、私營企業、集體企業、港澳臺投資企業和外商投資企業。狹義的民營經濟則不包括港澳臺投資企業和外商投資企業[1]。民營經濟的特征如下：

1.企業經營相對靈活。與國有企業相比，民營企業的雖獲得政府的傾斜性支持，但也較少受政府的直接干預，它們大多應變能力強，經營靈活。特別是中小民營企業產權清晰，風險和利益對稱，市場反應靈敏，可根據市場競爭需要自主決定和調整，取得了良好的經濟效益。

2.技術創新是關鍵。在發展過程中，少數民營企業抓住了機遇，依靠技術進步，實現了超常規的發展，但大多數企業還處在艱苦的原始積累過程，更有少數的企業并未逃脫”曇花一現”的命運。由于缺乏技術上的創新，很多民營企業的產品生產周期長，更新速度慢，不利于其長期發展。

3.就業規模直逼國有部門。據有關部門統計，到2010年，國有經濟單位的職工總數減至近3200萬人左右，減小幅度達60%以上。即便如此，調整后國有成份重要骨干企業仍難于容納這么多職工。到2010年，私營企業吸收的就業總量可達到3454萬人。這充分說明私營部門的就業規模在逐步的擴大，其就業規模將超過國有部門。這都說明了民營經濟現在的就業規模之大，滲透的領域較廣，換言之，民營經濟可在眾多的領域發展，有著相對光明的發展前景。

2.我國民營經濟的金融支持問題

2.1金融政策機制不健全，存在歧視

(1)在信貸政策上存在所有制歧視。信貸資金過度向國有大中型企業傾斜，而民企得不到應有的信貸支持，對民營經濟的信貸投放規模與其在經濟總量中的比率極不相稱。其次，從信貸資金分配結構看，金融機構對民營經濟的貸款，基本上限于流動資金貸款，與民企對技術改造和設備更新資金的需要不相稱。另外，在貸款管理上，對民營經濟的貸款審批較之國企苛刻的多。四大國有商業銀行組成的正規金融體系對國有經濟貸款相當部分是信用貸款，不需要任何抵押和擔保。而民企不僅很難享受信用貸款，即便有足夠的抵押和擔保，帶苦啊也要經過繁雜和漫長的審批過程。

(2)在利率政策上有所有制歧視。國有商業銀行對國企給予較多的利率優惠，而對民企則不實行。在實行浮動利率時，對民企的浮動幅度也往往比國企高。少數金融機構還采取一些不合規定方式擅自或變相提高民企的貸款利率。所有這些都加大了民企的籌資成本，是民企在市場競爭中處于不利地位。

2.2民營企業自身的問題

(1)民企規模小，抵押物少導致抵押擔保落實難。由于大部分民企資產規模小，可供抵押的財產與信貸需求不成比例，抵押能力低，而采取企業間擔保的方式時，大部分企業怕出現風險不愿意為別人擔保。

(2)辦理抵押貸款收費過高，民企難以承受。民企辦理土地房產抵押，需要到房產管理部門辦理有關手續和證明，房產管理部門要根據貸款額度收取一定比例的費用，但抵押證明的有效期限僅為貸款期限，也就是說企業每次辦理貸款包括貸款轉期都要繳納幾次抵押登記費用。對同一標的的物重復收費，無疑是增加了企業籌資成本，加重財務負擔，而大部分民企受到規模和抵押物的限制，抵押貸款之恩能夠滿足60%左右到需求，加上費用企業所獲資金又會減少。

2.3商業銀行未能適應民企的金融服務需求

(1)商業銀行貸款權限的上收和服務對象的差異使民企很難獲得貸款。近些年來，國有商業銀行的貸款審批權限幾乎全部上收到上級行，而上級行把現有資金幾乎全部投向大型企業或上市公司等。這些因素影響著對民企的進一步投放。

(2)民企貸款與商業銀行信貸取向存在矛盾。大多數民企貸款需求呈現金額小，筆數多，時間緊等特點而國有商業銀行的貸款手續繁瑣，審批時間長等都不能適應民企的貸款需求。股份制商業銀行的管理制度比較健全，但是由于貸款營銷市場化，且追求利潤最大化，對于民企的貸款風險難以控制，所以不帶就沒有風險。商業銀行的信貸審批考核正逐步走向電子化，企業的各項指標中有一項不符合審批程序的標準就沒有放款的可能性，因此大多數民企被拒之門外。

2.4擔保中介機構不健全

(1)擔保費用高，民企難以承擔。大多數民企規模小，效益不穩定，而民企有效貸款的可抵押物較少，抵押物的折扣率較高，抵押率一般在60%-70%左右，因此貸款的擔保率也不會很高。而擔保公司辦理擔保過程中手續繁瑣，收費較高，此外還要經過工商，房產評估，公證等部門辦理手續并收費，因此，貸款費用率將超過10%，是大部分民企難以負擔這些費用。

(2)擔保公司規模相對較小，難以將業務做大。并且擔保補償機制不健全制約了擔保業務的發展。中小企業擔保機構的風險補償金制度應由三部分組成：一是由本級政府每年按注冊資金的3%，5%補貼；二是免征擔保行業營業稅，以及征收擔保行業所得稅，財政次年全額列支，用于支持擔保機構；三是擔保機構其他業務收入，形成三位一體的擔保損失補充機制。但是，目前大多數擔保公司還沒有形成一個規范的補償機制，難以實現擔保業務做大。

3.民營經濟的金融支持對策及建議

3.1建立健全金融支持政策

(1)摒棄貸款的所有制歧視，暢通民企的貸款渠道。一方面，國有商業銀行要堅決放棄“政府身份”，以平等的法人關系，契約關系來對待與民企的信用關系，在貸款審批條件上享受與國企對等的待遇，盡量簡化對民營經濟的貸款手續；另一方面，政府要對民企提供必要的支持。除了對民營經濟投資基礎設施和高科技領域，給予相應的投資補貼和貸款貼息外，還應盡快建立民企的信用擔保基金，為中小型企業提供貸款擔保。當然，民企自身也要不斷提升自身信用度。

(2)給民企以“國民待遇”，使其能與國企平等的市場主體身份進入資本市場。在股票發行上，基本是政府左右，在各級政府急欲通過股票上市救活國企且股票上市資源相當短缺的情況下，指望通過這種核準制使民企與國企在同一起跑線上競爭實際上是不現實的。因此有必要降低民企股票發行和上市的門檻或另開而二級市場或場外交易市場，為民企的股票發行和上市提供必須的市場條件。

3.2推動民營經濟信貸管理制度創新

(1)完善制度，確保符合條件的民企獲得信貸支持。金融機構要進一步改進信貸管理制度，適當下放流動資金貸款權，建立適合非公有制企業特點的信用評級制度；積極改進資信評估方式，在評信指標的設置上要充分考慮到民企的特點，定性和定量兼顧，突出對民企法人代表的信用評價和所處經濟，信用環境評價；要進一步簡化貸款手續，減少審批環節，縮短貸款時間。根據評定的信用評級，及時確定對民企的授信額度。在信用貸款政策的許可范圍內，適度增加信用貸款。

(2)積極創新，推出適合民營經濟特點的金融產品和服務方式。金融機構要根據民營經濟的產權性質和業務特點，采取靈活的抵押擔保方式，應鼓勵開辦商標權，專利權，著作權質押貸款，倉單質押貸款，企業聯保貸款，有價證券質押貸款等，努力解決企業貸款難；積極推行融資租賃等貸款品種，為企業提供特色化的金融服務。要由單一的貸款支持向綜合性的金融服務轉變，積極運用多種金融工具為民企提供銀行賬戶，結算，匯兌，轉賬，代理等日常業務推廣銀行承兌匯票，信用證，保函，保理，出口押匯等金融業務。

3.3建立健全多層次的民營經濟金融服務體系

(1)明確目標，切實加大對民營經濟的支持力度。各國商業銀行要積極向總行反映情況，爭取政策，明確具體業務部門，研究制定落實相關政策措施，明確提出支持民營經濟發展的工作目標，實施步驟，及時調整和完善對基層行一定額度的流動資金貸款審批權，以及低風險貸款的審批權，力爭就地解決民營企業合理的小額流動資金需求。

(2)推動新型金融機構穩步發展。人民銀行要進一步探討民間資本進入金融服務領域的措施辦法，繼續做好村鎮銀行，小額貸款公司等多種形式的新型農村金融組織的建立發展工作，吸引更多的民間資本進入金融領域，加大對民營經濟的支持力度。

(4)主動靈活加大對民企的信貸支持。對信譽好的大中型民企可給予公開授信，適度發放信用貸款，滿足正常合理的資金和服務需求。對發展初期的中小企業，鼓勵其承包租賃中小金融機構的抵押資產，擴大生產經營規模，對于缺少有效資產的民企，可對其發放以合法有效的有價單證，依法可轉讓的股份，專利權，商標權等權利進行質押的貸款。

3.4建立主辦銀行制度

主辦銀行制度是商業銀行對企業代理人實施監管的有效手段。主辦銀行制度有兩個基本特征：一是銀行在企業中擁有股權，二是實行主辦銀行制度的企業只能允許在一家銀行開設結算賬戶，貸款也大都集中在一家銀行，其他貸款要通過主辦銀行代理。這種制度強化了銀行對企業的監管，避免企業利用銀行間競爭逃避銀行的監督，有利于改變企業中內部人控制的現象，銀行更多的承擔起了對企業的監督職能，有利于商業銀行加深對民企的了解，解決了信息不對稱的問題，便于銀行放貸決策，為小企業提供融資便利。

[1]時建人《對民營經濟融資問題及對策的思考》[J]財經問題研究2001，6:40-42

[2]張躍進《金融該如何促進民營經濟的發展》[J]財經問題研究，2001,2:26-30

[3]張杰《民營經濟的融資困境與融資次序》[J]經濟研究,2000,4:3-10

[4]李艷麗，李利君《民營經濟的金融服務缺陷和彌補》[J]石家莊鐵道學院學報2002,4

[5]岳意定，王璇《民營企業金融支持與建議》[J]中南工業大學學報，2001,2

陳雙雙(1991—)，女，湖北人，上海大學經濟學院2014級碩士研究生，研究方向：世界經濟；

蔣豐一(1990—)，女，河南人，上海大學社科學院2014級碩士研究生，研究方向：政治經濟學。