油市動蕩 沙特求變

○ 文／孫婷婷

油市動蕩 沙特求變

○ 文／孫婷婷

2014年開始，沙特在不愿失去油價主導這一角色的同時，成為應對石油市場新常態的實踐者。

●低油價讓全球的產油大國走進寒冬，沙特的日子也不好過。 供圖/CFP

作為石油輸出國組織中毋庸置疑的產量領導者,沙特曾在國際油價的起伏中發揮著石油生產“平衡器”和油價 “調節器”的作用。沙特在歐佩克組織乃至世界石油行業中的話語權和影響力與其無可比擬的石油資源稟賦息息相關。

2014年開始的油價“一瀉千里”，2015-2016年油價持續低位盤旋，使得世界的目光再度聚焦沙特，聚焦沙特如何應對低油價下高度依賴石油出口創匯的局面，聚焦沙特開啟的沙特式思考：競爭、份額、產量輸出、擺脫石油依賴、國際合作。從短期到長期，沙特正行走在積極抵御低油價的征程上。

沙特的石油資源現狀

《BP世界能源統計年鑒》數據顯示，截至2015年底，沙特是僅次于委內瑞拉的第二大世界石油探明儲量最高的國家。2015年底，沙特已探明的石油儲量約為2666億桶，占世界總儲量的15.7%，儲產比達60.8。

從“產量”維度統計，雖然委內瑞拉的石油探明儲量位居世界第一，但2015年的產量水平只有沙特的1/5。沙特一直以來處于世界石油產量榜首的位置并且在產量上具有絕對優勢。2015年，沙特的石油產量為5.685億噸，占世界石油總產量的13%。美國、俄羅斯僅次于沙特位列第二位和第三位。沙特也是世界最大的原油出口國。沙特《利雅得報》數據顯示，2015年1至11月，亞洲國家平均每日從沙特進口原油比2014年同期增加2.7%，約占沙特原油出口總量的68%。美洲占19%，歐洲占10%，其他地區占3%。2016年1-8月，沙特共出口原油近18.9億桶。

沙特阿拉伯國家石油公司（以下簡稱沙特阿美）負責沙特整個石油鏈條的運作，從事石油勘探、開發、生產、煉制、運輸和銷售，是世界最大的石油生產商及世界第六大石油煉制商，擁有世界上最大的陸上油田Ghawar和海上油田Safaniya。沙特阿美因其擁有最低的原油生產成本和最多的剩余產能，在全球石油生產和油價決定上具有舉足輕重的地位，并不斷致力于向世界提供穩定、可靠的能源。

沙特調整石油政策

沙特歷來的石油政策是通過關注世界經濟形勢，平衡地緣政治及歐佩克組織內部份額，減少非歐佩克產油國的競爭沖擊，平滑國際油價波動，從而穩定國家的內部政權。在不斷鞏固其在全球石油貿易主導地位的過程中，“通過產量控制油價”是沙特最常用的方式。縱觀歷史，曾被認為是歐佩克組織中“鴿派”代表的沙特一貫主張溫和油價政策，努力把油價維持在既能保證出口收入又能使消費國樂于接受的水平。

2014年以來，世界石油市場發生了不同以往的變化。從原油供給端分析，非歐佩克成員國中，一向以進口商身份出現在石油市場中的美國，在2015年底通過頁巖革命成功躋身于石油出口商的行列。2012-2015年，美國原油產量分別是888.3萬桶/日、1005.9萬桶/日、1172.3萬桶/日和1270.4萬桶/日，平均年度漲幅為11.2%。

另一個強有力的競爭對手俄羅斯，石油產量一直居高不下且呈連年遞增趨勢。2012-2015年俄羅斯原油產量增幅平均為1.2%，2015年的產量達1098萬桶/日。

在歐佩克成員國中，伊朗更加搶眼。在擺脫了西方國家的經濟制裁后，今年8月伊朗的原油產量約為365.3萬桶/日，比7月增加2.2萬桶/日，單月增幅僅次于沙特的2.8萬桶/日。

安哥拉因其原油與沙特原油同為亞洲煉制的目標原油,在亞太地區的客戶搶奪中也不可小視,今年8月的產量約為177.5萬桶/日，單月增幅為0.88萬桶/日。

從原油需求端分析，美國自給自足的石油供給使其大幅減少了進口中東原油的可能。面對新興經濟體的中國和印度，雖然石油需求仍舊高漲，但是中東原油甚至沙特原油絕對不是其唯一的選擇。以中國海關今年8月原油進口分國別統計為例，8月中國進口原油的數量排位分別是：俄羅斯463.5萬噸、沙特436.4萬噸、安哥拉326.7萬噸、伊朗316.8萬噸。可以看出，沙特在原油產量具有競爭性的對手面前，原油輸出的通道也并無太大的國別差異。

在持續走低的油價、不斷被強占的市場份額、寬松的原油供應面前，沙特并未像以往單方面考慮減產，而是要拉上歐佩克組織的其他成員一起共同應對低油價，共擔風險。同時，一項致力于擺脫石油依賴的《沙特阿拉伯2030愿景》應運而生。沙特開始積極地從更多元化、更長遠的角度考慮如何不再受石油價格的挾制, 成就其在阿拉伯世界和伊斯蘭世界中心的重要地位。

●從多哈到阿爾及利亞，歐佩克雖最終達成凍產協議，但協議的執行前景令人堪憂。 供圖/CFP

從“增產”走向“凍產”

與非歐佩克產油國的競爭

2014年以來，在沙特的主導下，歐佩克允許成員國盡可能多地開采石油以保護市場，打擊競爭對手美國和俄羅斯。歐佩克基本上采取了任由市場自發回歸平衡的態度。

而美國的頁巖油產量在2012年底及2013年全年達到了高峰值，到2014年中期，大量頁巖油涌向市場。隨后沙特開始向市場大量注入原油，完全不理會當時還在繼續上升的頁巖油產量，此舉直接將油價推向了深淵。

沙特堅持不減產的行為反映其試圖利用低成本優勢將美國非常規油氣擠出市場。而美國的油氣開發不是國家意愿可以控制的，是完全市場化的行為，產量和價格的有效調整使原油的政治屬性大大減弱，回到了真正的商品屬性和市場屬性上。在油價的持續下跌中，美國油氣鉆探活動熱度減退，活躍鉆井數也隨油價下跌有所減少。沙特通過增產，不斷地試探美國頁巖油開發的成本臨界值和盈虧平衡點，并通過產量注入試圖重新奪回美國市場。

沙特的另一個競爭對手俄羅斯，聲稱要將產量保持在目前水平。如果沙特單方面減產意味著俄羅斯將成為最大的受益者，獲得因沙特或歐佩克減產而讓出的市場份額。因此，沙特一方面不斷加強與目標國別的合作，一改長約銷售的固有模式，也放下身段開啟了現貨交易時代，并下調了出口亞洲的原油價格，積極擴大目標國別的出口。另一方面，不斷與俄羅斯等非歐佩克國家接洽，希望俄羅斯也能考慮加入“凍產聯盟”。

與歐佩克成員國之間的博弈

歐佩克是一個近來被區域對立情緒撕裂的組織，其效率和可信度大降。組織成員間的博弈和利益的撕扯其實就是“生產配額制度”與各自“產量”的博弈。然而當下，這個配額制度的控制力卻空前薄弱。歐佩克成員國并未受控于配額制度，而是為確保市場份額，在低油價下暗中較勁各自持續增加產量。在市場份額的搶奪中，增加產量就意味著在競爭中有更多的籌碼。在2015年2月4日的歐佩克會議上，沙特表示只有伊朗、伊拉克以及非歐佩克產油國參與減產，沙特才會將產量降低。而2016年4月的多哈會談又因歐佩克成員內部未結成限產同盟而再次以失敗告終。從產油國自身看，如果產量越大，當凍產真的來臨時，他們就能在生產配額的分配上擁有更多討價還價的話語權，增加的產量就可能彌補配額分配中的產量調整。“凍產”能否真正實現的關鍵也就存在于“公正公平的份額”將被如何再次分配。

歐佩克終達成“凍產協議”

由于沙特的經濟過于依賴石油產業，過去兩年來，沙特石油收入受油價影響銳減一半，收支失衡使其財政赤字擴大，貨幣貶值。面對越來越沉重的財政壓力，“凍產”提議再次成為歐佩克成員國謹慎提升油價的嘗試。2016年9月29日的阿爾及利亞非正式會議上，歐佩克成員國最終達成產量協議，相比目前產量將縮減約70萬桶/日，國際油價應聲上漲。這項初步協議尚未公布減產細節，但是僅憑沙特單方承擔所有的“苦痛”是不可行的。同時，如何分配減產額度，實則如何分攤痛苦也是協議執行的關鍵。一旦處理不當，將可能給油價持續復蘇蒙上陰影。而聯合非歐佩克的其他產油國參與限產也是沙特所希望的。似乎至此，沙特主導歐佩克組織在連續幾輪的凍產磋商中取得了令人矚目的進展。“市場分配”與“市場管理”將是歐佩克組織需要在下一步繼續思考的問題。

從中東走向更遠的世界

沙特的國家及能源安全以及長期生存發展，不能僅僅依靠石油的出口以及豐饒的資源。因此，2016年4月26日，在內閣大臣理事會上，沙特國王薩勒曼批準了《沙特阿拉伯2030愿景》。

《沙特阿拉伯2030愿景》（以下簡稱沙特愿景）是以代表沙特獨特競爭優勢的三大支柱為基礎而制定的。這三大支柱分別是：作為阿拉伯世界和伊斯蘭世界中心的重要地位；決心將沙特王國打造成全球投資的動力中心；利用得天獨厚的地理優勢，將沙特轉型成連通亞歐和非洲三大洲的全球樞紐。

沙特愿景是沙特政府、王室對沙特長期發展的思考和優先事務的考量，對現階段沙特的石油政策是否有影響還未明顯顯現。

沙特地處國際貿易的咽喉要道，與亞洲、歐洲和非洲三大洲接壤，處于全球重要水路航道中間，是天然的貿易要道和連接世界的通途。因此，把這獨一無二、具有戰略地理位置的優勢最大化，建立新的戰略伙伴關系，發展經濟，幫助沙特增加產品出口已經作為沙特愿景非常重要的支柱之一。

在加快經濟結構性改革步伐，發展經濟、改善民生的過程中，沙特將目光投向了東方，投向了中國。

隨著中國日益增長的原油需求，中國需要國際石油穩定的供應。而沙特充足的石油探明儲量和穩定產量的增長所帶來的剩余可采儲量增長潛力正為中國獲得穩定的石油來源提供保障。

順應世界石油消費重心東移至亞太地區的大趨勢，穩定和擴大對亞太地區的石油出口，相對抵消了其對歐美地區石油減少的影響并削弱了西非及俄羅斯對亞太地區市場份額的瓜分。

2012年11月，沙特阿美宣布其全資子公司——阿美亞洲正式成立，總部設在北京。阿美亞洲把沙特阿美在亞洲的業務整合為一體，共同執行沙特阿美在亞洲地區的戰略。此舉也被行業內認為標志著阿拉伯國家石油公司在中國的業務拓展將更加持續深入，將進一步加強沙特與中國在能源領域的合作。

根據中國海關公布的原油進出口分項數據統計，今年1-8月，中國原油進口總量約為2.505億噸，其中從沙特進口的原油約為3484.5萬噸，占全部原油進口的13.91%，同比增長50.17%。沙特已經成為中國原油進口的主要產油國之一。

沙特位于陸海絲綢之路西端交匯地帶，與中國“一帶一路”有著歷史淵源和情感共鳴。隨著“一帶一路”戰略的推進，中阿在能源領域的深入合作，已經成為兩國經貿合作的重點。

沙特的多元化經濟結構調整是一個漸進的過程。石油經濟的特性仍會長期存在，石油收入對于社會穩定和維護王室統治的重大意義仍將持續。沙特愿景毫無疑問是沙特在發展道路上邁出的新步伐，代表著沙特經濟改革的大趨勢。然而受制于錯綜復雜的中東地區形勢，沙特的經濟調整不可能一步到位，短期內油價下跌帶來的多重壓力仍是沙特所必須面對和解決的。在確保世界原油供應穩定及最大原油輸出國地位的石油政策指引下，沙特正積極行走在動蕩的油市中，向世界證明著自身改革的決心和歐佩克組織存在的價值。

責任編輯：趙雪

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